SoFi-aktien varnar: stablecoin möter stora skalningshinder

SoFi Technology NASDAQ:SOFI aktiekurs steg kraftigt på fredag efter att ha bildat en mycket positiv dubbelbottenformation vid $15. Den rusade till en topp på $18.50, sin högsta nivå sedan 28 april, upp 22% från årets lägsta nivå, när investerare välkomnade den nya stablecoin.

SoFi Technology aktieteknik pekar mot fler uppgångar

Dagsdiagrammet visar att SoFi-aktiens pris kollapsade och bottnade vid $15, dess lägsta nivå i april och maj i år. Den bildade en dubbelbotten med en halslinje vid $20, dess högsta nivå den 17 april. En dubbelbotten är ett av de vanligaste positiva vändningssignalerna i teknisk analys. 

Aktien har nu stigit över det 50-dagars exponentiellt glidande medelvärdet (EMA), ett tecken på att köparna har övertaget. Dessutom rörde sig Relative Strength Index (RSI) över sitt glidande medelvärde och över neutralnivån 50. 

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när köparna siktar på nyckelmotståndet vid $20. Ett rörelse över det priset pekar på fler uppgångar, potentiellt till 50%-nivån enligt Fibonacci-återträckningen vid ~$23. Detta mål ligger cirka 28% över nuvarande nivå. 

Å andra sidan skulle ett fall under dubbelbottennivån vid $15 ogiltigförklara den positiva prognosen och peka mot ytterligare nedgång.

SoFi aktiediagram | Källa: TradingView

SoFi Technologys stablecoin möter stora motvindar

Huvudanledningen till att SoFi-aktiens pris utvecklas väl är att företaget just lanserade SoFiUSD, den första stablecoin från en reglerad amerikansk bank. Den ansluter till andra stablecoins från stora amerikanska bolag, inklusive Circles USDC, PayPals PYUSD och Ripples RLUSD.

Att lansera en stablecoin är naturligt för SoFi, ett företag som erbjuder en rad tjänster, inklusive banktjänster, kreditpoäng, bolån, studielån, investeringar, kryptohandel och kreditkort.

Om den lyckas kommer stablecoin att generera intäkter med höga marginaler eftersom företaget i princip bara behöver placera sina medel i korta statspapper. 

Ändå är huvudutmaningen att företaget kommer att få svårt att attrahera betydande tillgångar i sin stablecoin eftersom branschen nu är mättad. PayPals PYUSD har bara $3 miljarder i tillgångar några år efter lanseringen. 

Ripples RLUSD har $1.8 miljarder. Istället har USDC och USDT samlat $76 miljarder respektive $190 miljarder i tillgångar. Följaktligen måste företaget övertyga sina kunder om varför dess stablecoin är bättre. 

En annan huvudutmaning för SoFiUSD är att det är ett amerikanskt bolag med alla sina kunder i landet. Coinbase (NASDAQ: COIN), den största kryptobörsen, har en exklusiv överenskommelse med Circle, vilket innebär att den kanske inte listar stablecoinen.

Coinbases avtal med Circle innebär att man bör investera majoriteten av USDC på sin plattform och behålla räntan. Denna affärsgärning gav över $1 miljard i årlig intäkt förra året och är en av dess mest lönsamma verksamheter sett till marginaler.

Den senaste resultatrapporten visade att verksamheten fortfarande växte. Dess medlemmar upplevde en CAGR på 38% till över 14,7 miljoner, vilket leder till högre intäktstillväxt. Företaget förväntar sig att generera $7.8 miljarder i årlig omsättning 2028 jämfört med förväntade $4.65 miljarder i år. 

Denna tillväxt kommer att hjälpa till att motivera dess förhöjda värderingsmått. SeekingAlpha-data visar att dess framåtblickande pris-vinst-förhållande (P/E-tal) har stigit till 29, högre än finanssektorns median på 10. Dess multipel är också högre än NVIDIA:s, som har en multipel på 22 trots stark intäktstillväxt.