Wall Street väntar på löneuppgifter när räntehöjningsrisker åter i fokus

Investerare förbereder sig för en avgörande vecka då nya arbetsmarknadsdata och Broadcoms rapport kan påverka riktningen för amerikanska aktier.

Marknadsaktörer väger om ihållande inflation och möjlighet till högre räntor kan hota den starka uppgången för aktier.

USA:s börsindex fortsatte sin uppåtgående momentum den här veckan.

Indexet S&P 500 har stigit mer än 10 % i år, i stor utsträckning drivet av teknikaktier och optimism kring AI-relaterad tillväxt.

Teknikaktier har lett marknadsåterhämtningen efter en betydande nedgång i mars.

Höga vinstförväntningar kopplade till AI-boomen har uppmuntrat investerare att återvända till sektorn.

Marknaderna har också fått stöd av förhoppningar om att kriget i Iran så småningom kan ta slut.

Konflikten, som nu har varat i tre månader, kvarstår dock som en osäkerhetskälla.

Tillgångspriser kan fortsätta vara känsliga för alla utvecklingar i regionen.

Arbetsmarknadsrapport i fokus

Investerarnas fokus kommer att ligga tydligt på den månatliga arbetsmarknadsrapporten som publiceras den 5 juni.

Rapporten kommer samtidigt som oro växer för att inflationen kan förbli förhöjd längre än väntat.

Högre inflation kan tvinga Federal Reserve att överväga räntehöjningar, ett scenario som sannolikt skulle belasta aktier.

Data som släpptes på torsdagen visade att prisindexet för personliga konsumtionsutgifter (PCE) steg 3,8 % under de 12 månaderna fram till april.

Ökningen var den största sedan maj 2023 och drevs av högre energipriser kopplade till kriget i Iran.

Federal Reserve använder PCE-inflationen för att följa framsteg mot sitt inflationsmål på 2 %.

Broadcoms rapport kan pröva AI-handeln

Broadcoms kvartalsresultat, planerade till onsdag, förväntas väcka stort intresse på marknaden.

Halvledarföretaget är det sjätte största amerikanska företaget sett till börsvärde.

Dess resultatrapport kan påverka sentimentet kring den bredare AI-drivna uppgången som har drivit halvledaraktierna.

Chiptillverkare har gynnats av förväntningar om ökad efterfrågan kopplad till storskaliga investeringar i AI-infrastruktur.

Sedan marknadens botten den 30 mars har Philadelphia Semiconductor Index stigit med cirka 80 %.

Under samma period har Broadcoms aktier stigit ungefär 45 %, medan S&P 500 avancerat 19 %.

Investerare kommer noggrant att följa Broadcoms resultat för tecken på att den starka tillväxtutsikten för sektorn består.

Obligationsräntor förblir en central risk

Nästa vecka kommer också rapporter om aktiviteten i tillverknings- och tjänstesektorerna. Ytterligare en inflationsrapport veckan därpå blir en av de sista ekonomiska datapunkterna före Federal Reserve-ordföranden Kevin Warshs första penningpolitiska möte den 16–17 juni.

Marknadsprissättningen indikerar för närvarande en större sannolikhet för en räntehöjning i år än för en ränte­sänkning.

Detta är fortfarande fallet trots president Donald Trumps upprepade krav på lättare penningpolitik.

Utsikten till högre räntor, i kombination med stigande inflation, har bidragit till att statsobligationsräntorna nyligen stigit.

Referensräntan på 10-åriga amerikanska statsobligationer har dock lugnat sig något och ligger för närvarande kring 4,46 %, sade Carlson, som menade att stigande räntor fortfarande utgör en betydande risk för aktier.

Högre räntor kan öka lånekostnaderna för konsumenter och företag.

De kan också göra obligationer mer attraktiva i förhållande till aktier.