DDOG, ORCL, MSFT framstår som toppval i mjukvaruaktier när sektorn återhämtar sig: rapport

Mjukvaruaktier gör en stark återhämtning efter en kraftig utförsäljning tidigare i år, i takt med att investerare i allt större utsträckning tror att artificiell intelligens kommer att bli en tillväxtkatalysator för branschen snarare än ett hot som slår ut den.

Vändningen har varit snabb.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), ett brett följt riktmärke för mjukvaruaktier, har stigit nästan 42 % från sin botten i april.

ETF:en, som tidigare under 2026 fallit så mycket som 30 % i samband med oro för att AI skulle kunna ersätta många traditionella mjukvarufunktioner, är nu ned med mindre än 2 % för året.

Återhämtningen återspeglar en förändring i investerarsentimentet när marknadsaktörer omvärderar hur mjukvaruföretag kan dra nytta av AI-användning istället för att bli bortträngda av den.

“Medan AI orsakar omfattande störningar omformar den industrin snarare än förstör den,” Daniel Morgan, portföljförvaltare på Synovus Trust i Atlanta, sa till Reuters.

Investerare belönar AI-redo affärsmodeller

Den förnyade entusiasmen lyfter inte alla mjukvaruaktier lika mycket.

Investerare dras i allt större utsträckning till företag som framgångsrikt integrerar AI i sina erbjudanden och anpassar prissättningen för att återspegla faktisk användning snarare än att i första hand ta betalt baserat på antalet anställda.

Den här skillnaden har blivit allt viktigare när företag tar i bruk AI-verktyg som kan utföra uppgifter som traditionellt hanterats av stora arbetsstyrkor, vilket potentiellt minskar effektiviteten hos konventionella prenumerationsbaserade prismodeller.

Analytiker och portföljförvaltare som citeras av Reuters framhöll molnsäkerhetsleverantörerna Datadog och Palo Alto Networks, chip-designföretaget Synopsys och teknikjättarna Oracle och Microsoft som några av deras föredragna sätt att spela temat.

Mjukvarurallyt fick fart efter en månadslång utförsäljning som många investerare ansåg vara överdriven.

När entusiasmen för AI-drivna chipmakare och bredare teknikaktier intensifierades började fyndjägare återvända till mjukvarunamn som drabbats av några av de brantaste nedgångarna.

Kvartalsrapporter och Huangs kommentarer ökade farten

Återhämtningen accelererade förra veckan efter starka kvartalsrapporter och optimistiska prognoser från Snowflake och MongoDB, vilket stärkte förtroendet för sektorutsikterna.

Ytterligare en skjuts kom i måndags när Nvidias VD Jensen Huang gav en optimistisk bedömning av efterfrågan på mjukvara i sitt huvudanförande på Computex i Taipei.

När han tog upp oro för att AI-agenter skulle kunna minska behovet av mjukvaruapplikationer, menade Huang motsatsen.

“Världen är inte längre begränsad av antalet människor, därför kommer dessa agenter att använda fler verktyg än någonsin,” sade han.

“Detta är faktiskt en otrolig tid att vara ett mjukvaruföretag.”

Hans kommentarer bidrog till att driva en ny köpvåg i mjukvaruaktier och stärkte uppfattningen att AI kan skapa nya marknader och intäktsströmmar snarare än att bara ersätta befintliga produkter.

Säkerhets- och molnbolag attraherar investerare

Bland de framstående prestationerna finns Datadog, som gynnats av ökad efterfrågan på säkerhets- och övervakningsverktyg som används av AI-drivna datacenter.

Jonathan Cofsky, portföljförvaltare på Janus Henderson, sade att företagets användningsbaserade prismodell positionerar det väl för AI-eran.

Datadogs aktie har nästan fördubblats i år och nådde nyligen en rekordnivå efter att företaget höjde sin årsprognos.

Palo Alto Networks har också framträtt som en favorit bland investerare. Även om aktien föll på tisdagen nådde den rekordnivå på måndagen och är upp mer än 57 % för året.

Doug Rogers, portföljförvaltare på Eaton Vance, tror att den växande komplexiteten i cybersäkerhetshot kommer att stärka företagets prissättningsmakt.

“I takt med att antalet potentiella hot och sårbarheter — och medvetenheten om dem — ökar, bör också det pris Palo Alto kan ta betalt för att försvara mot dem öka,” sade Rogers till Reuters.

Oracle har också återfått förtroende efter att ha återhämtat sig från kraftiga tidigare förluster.

Marc Dizard, chief investment officer på Huntington National Bank, sade att Oracles stora kundbas ger företaget flexibilitet när det förfinar sin strategi för att monetarisera AI.

Samtidigt ser investerare fortsatt Microsoft som en av de säkraste långsiktiga AI-satsningarna.

Trots sin intäktsmodell som är tungt prenumerationsbaserad pekar analytiker på tillväxtmöjligheter från Copilot AI-assistenten och Azure-molnplattformen.

“Med tanke på dess storlek och bredd är det mer än bara en överlevare. Det kommer alltid att vara med i spelet,” sade Tim Ghriskey, senior portföljstrateg på Ingalls & Snyder.