Nvidia-aktien: kan en dold materialkatalysator driva nästa uppgång?

Nvidia-aktien NASDAQ:NVDA stängde på $200.75 i fredags, upp 2,9% efter att starka molnresultat från Microsoft och Amazon återupplivat förtroendet för investeringar i AI-infrastruktur.

En annan, mindre synlig del av chiptillverkarens tillväxtstrategi växer fram långt från de datacenter som dominerar Wall Streets uppmärksamhet.

Nvidia har gått med i CuspAI:s nya AI Materials Foundry, ett globalt nätverk som försöker kombinera generativ AI, accelererade simuleringar, vetenskapliga data och laboratorietester för att upptäcka material för halvledare, energi och avancerad tillverkning.

Initiativet kommer sannolikt inte att påverka Nvidias intäkter inom kort, men kan utöka företagets räckvidd till de vetenskapliga verktyg som används för att utforma de fysiska grunderna för framtida teknik.

Nvidias nästa marknad kan börja i laboratoriet

CuspAI lanserade foundryn i samband med en Series B-finansieringsrunda på 450 miljoner USD (ca 4,3 miljarder kr) som värderade det Cambridge-baserade företaget till 2,6 miljarder USD (ca 24,8 miljarder kr).

Mer än 45 grundande partner inkluderar Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron och Lam Research.

Gruppen har som mål att förkorta en materialutvecklingsprocess som kan ta år.

CuspAI:s angreppssätt omfattar att generera kandidatmaterial, simulera deras egenskaper, planera syntes, validera resultat i laboratorier och slutligen förbereda framgångsrika föreningar för produktion.

Nvidias roll är strategiskt viktig eftersom dessa simuleringar kräver betydande beräkningskraft.

Dess ALCHEMI-plattform tillhandahåller GPU-accelererade mikrotjänster och mjukvaruverktyg för kemi- och materialforskning.

Nvidia uppger att dess batchade geometry-relaxation-teknik kan påskynda vissa simuleringar av materialstabilitet upp till 100 gånger.

Det omedelbara aktieargumentet är inte att CuspAI plötsligt kommer att bli en stor kund. Inga förväntade intäkter eller köpt åtaganden från partnerskapet har meddelats.

Möjligheten är att materialupptäckt kan bli en annan specialiserad arbetsbelastning knuten till Nvidias processorer, CUDA-X-mjukvara och molninfrastruktur.

Wall Streets tes om Nvidia ligger fortfarande på andra områden

Analytikernas positiva rekommendationer för Nvidia bygger fortfarande på etablerade styrkor snarare än materialalliansen.

Bank of Americas analytiker Vivek Arya sade att investerare förbiser en "förstärkt" köpmöjlighet.

Arya argumenterade att oro för stigande minneskostnader och konkurrens från specialanpassade chips underskattade Nvidias prissättningsmakt, skala och leverantörskedjeåtaganden.

KeyBanc-analytikern John Vinh höjde sitt riktpris till $330 från $310 och behöll en Outperform-rating. Hans förtroende speglar de konkurrensbarriärer som skapas av Nvidias hårdvara och CUDA-mjukvaruekosystem.

ALCHEMI passar in i den logiken eftersom varje specialiserad arbetsbelastning som läggs till plattformen kan göra Nvidia svårare att ersätta.

Bernstein-analytikern Stacy Rasgon behöll också en Köp-rekommendation och ett riktpris på $315 trots oro för Nvidias allt mer sammankopplade AI-avtal.

Läs också: Nvidia, Alphabet bland 5 aktier som passar Jim Cramers favoritregel för dippköp

En lovande katalysator står inför en lång verklighetsprövning

AI-genererade material måste fortfarande klara fysiska tester, regulatoriska granskningar och krav för massproduktion.

Att gå från en lovande simulering till ett kommersiellt användbart halvledarmaterial kan ta år, och många kandidater kommer att misslyckas.

Det finns också en bredare risk eftersom vetenskaplig beräkning kommer att spela en mindre roll för Nvidia-aktien om utgifterna från dess största kunder saktar in.

Jim Paulsen varnade för att platt eller minskande USA:s kärnkapitalutgifter kan tvinga fram en "större omställning" bland investerare som är engagerade i AI-investeringsberättelsen, rapporterade Business Insider.

Microsoft och Amazon gav en mer uppmuntrande signal eftersom deras senaste molntillväxt visade att kraftiga AI-investeringar genererar intäkter, vilket stöder fortsatt efterfrågan på infrastruktur.