Därför kan S&P 500-indexet och ETF:erna SPYM, SPY och VOO falla 5.4% snart

S&P 500-indexen har backat de senaste dagarna, från årshögsta på $7,618 till $7,400. Denna nedgång har skett i samband med vinsthemtagningar bland investerare och efter att räntorna på amerikanska statsobligationer steg efter förra veckans starka jobbstatistik. Det finns ändå en sannolikhet att indexet och dess ETF:er, som VOO, SPY, och SPYM kan backa ytterligare.

S&P 500-indexet i riskzonen när räntorna på amerikanska statsobligationer stiger

En anledning till att S&P 500-indexet och dess ETF:er som VOO, SPY och SPYM kan backa ytterligare är att räntorna på amerikanska statsobligationer stiger i takt med att oddsen för räntehöjningar från Federal Reserve ökar.

Data visar att tioårsräntan steg till 4.55%, dess högsta nivå sedan 22 maj i år. Tvåårsräntan steg till 4.2%, dess högsta nivå sedan februari 2025. Den har stigit från årets lägsta på 3.37%. Dessutom har trettioårsräntan rört sig klart över 5%.

Räntorna på amerikanska statsobligationer skickar en signal om Federal Reserve, där analytiker förutspår att banken kommer att höja räntorna i år. En rapport som släpptes förra veckan visade att ekonomin skapade över 172k jobb förra månaden, medan arbetslösheten låg kvar på 4.3%.

En annan rapport som väntas på onsdag förväntas visa att den amerikanska inflationen fortsatte att stiga i maj. Den genomsnittliga prognosen är att den totala KPI steg till 4.3% i maj, vilket förflyttar den längre bort från Fed:s mål på 2.0%.

Därför är det sannolikt att aktiemarknaden får en kort retracement när handlare positionerar sig inför en räntehöjning. Om så sker kommer det sannolikt att utlösa ännu en konfrontation mellan president Donald Trump och Kevin Warsh.

SpaceX börsintroduktion kan utlösa en nedgång på aktiemarknaden

En annan möjlig anledning till att S&P 500-indexet och dess ledande ETF:er som VOO och SPY kan falla ytterligare är den kommande SpaceX-börsintroduktionen, som äger rum den 12 juni.

I teorin borde börsintroduktionen vara positiv för aktiemarknaden. Enligt uppskattningar kommer bolaget att ta in $150 miljarder, dubbelt så mycket som de $75 miljarder det planerade att ta in.

I praktiken kan börsintroduktionen dock leda till en nedgång om den följer ett liknande mönster som andra bolag. I så fall finns en sannolikhet att SPCX-aktien rusar efter introduktionen för att sedan backa. Det är en liknande situation som skedde med andra bolag som Circle Internet Financial, Figma och Medline.

En sådan nedgång kan leda till bredare svaghet när investerare börjar boka vinster. Vi såg denna hårda utförsäljning i fredags när ledande AI-aktier som Broadcom och AMD föll kraftigt.

Teknisk analys tyder på att S&P 500-indexet kan falla tillbaka

SPX Index-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att S&P 500-indexet toppade vid $7,618 tidigare denna månad för att sedan backa till $7,400. En närmare titt visar att Percentage Price Oscillator (PPO) har bildat en bearish korsning. Denna korsning är ett negativt tecken i teknisk analys.

Relative Strength Index (RSI) har sjunkit från den överköpta nivån 77.35 till nuvarande 50. Den pekar också nedåt, vilket är ett negativt tecken.

Därför är det mest sannolika scenariot att indexet backar och sedan testar om det viktiga stödet vid $7,000, dess högsta punkt i januari. En rörelse mot den nivån skulle vara positiv eftersom den bekräftar brott-och-återtest-mönstret. En sådan nedgång kommer också att drabba ETF:erna VOO, SPY och SPYM. De kommer så småningom att återhämta sig till ett nytt rekord.