Micron-aktien backar på tisdagen: Varför analytiker fortfarande ser uppsida

Microns aktier MU föll 1,7% på tisdagen och återtog en liten del av måndagens 10%-uppgång.

Nedgången kom efter en volatil period för halvledaraktier, där Microns aktier föll cirka 20% under två handelsdagar förra veckan, inklusive en 13%-nedgång på fredagen.

Trots den senaste återgången förblir Wall Street-analytiker övervägande optimistiska gällande minnestillverkaren och menar att en kraftigt ökande AI‑efterfrågan och åtstramade utbuds­förhållanden kan stödja ytterligare uppgångar under de kommande åren.

AI‑minnesefterfrågan stärker branschoptimismen

Den senaste återhämtningen för halvledaraktier följde på tillkännagivanden från Nvidia och SK Hynix om ett flerårigt strategiskt samarbete för att utveckla nästa generations AI‑minnesprodukter för Nvidias Vera Rubin‑superdatorer, RTX Spark‑datorer och Jetson Thor‑robotplattformar.

Micron ses i stor utsträckning som en av de främsta vinnarna i den investeringscykeln.

Företaget har redan fått certifiering som leverantör av högbandbreddsminne (HBM4) för Nvidias Vera Rubin‑plattform och har bundit hela sin HBM‑produktionskapacitet för resterande del av räkenskapsåret 2026 under långsiktiga kontrakt.

Den växande betydelsen av AI‑arbetsbelastningar har intensifierat efterfrågan på avancerade minnesprodukter, vilket fått flera analytiker att hävda att utbudet kommer att förbli begränsat i flera år.

Cantor Fitzgerald‑analytikern CJ Muse höjde sin riktkurs för Micron till $1,500 från $700 samtidigt som han behöll en övervikt (Overweight)‑rekommendation.

Wells Fargo höjde också sitt riktkursmål till $1,220 från $550 och bekräftade sin övervikt (Overweight)‑rekommendation.

Goldman Sachs höjde sin 12‑månaders riktkurs till $900 från $400.

Företaget angav åtstramade utbuds­förhållanden och accelererande efterfrågan på minneschip, samtidigt som man höjde sina intäkts‑ och non‑GAAP vinst per aktie‑prognoser för 2026 och 2027 med i genomsnitt 28% respektive 36%.

UBS väntar sig resultat över bolagets prognoser

Bland de mest optimistiska rösterna återfinns UBS‑analytikern Timothy Arcuri, som förväntar sig att Microns kommande räkenskapsmässiga tredje kvartalsresultat överträffar bolagets egna prognoser.

Enligt UBS kan Micron generera $36 miljarder i intäkter och en vinst per aktie på $20.96 för majkvartalet, där en stor del av uppsidan väntas komma från starkare prissättning snarare än högre levererade volymer.

Företagets branschkontroller indikerar att minnespriserna fortsätter att stiga i takt med att AI‑relaterad efterfrågan stramar åt marknadsbalansen.

UBS räknar med att DRAM‑intäkterna når $28.1 miljarder, understött av en 3% ökning i levererade bitar och en 45% ökning i genomsnittliga försäljningspriser jämfört med föregående kvartal.

För NAND‑minne prognostiserar firman intäkter på $7.9 miljarder, med leveransvolymer upp 5% och genomsnittliga försäljningspriser upp 50%.

I segmentet för högbandbreddsminne (HBM) projekterar UBS intäkter på $2.9 miljarder, medan kärn‑DRAM‑intäkter exklusive HBM förväntas nå $25.2 miljarder.

Utsikter om stark prisbild driver långsiktiga riktkurser

Framåtblickande anser UBS att prisstyrkan kommer att fortsätta in i Microns räkenskapsmässiga fjärde kvartal.

Företaget prognostiserar intäkter på $43.1 miljarder och en vinst per aktie på $25.64 för perioden.

Arcuri förväntar sig också att Microns lönsamhet förbättras avsevärt under de kommande åren.

UBS uppskattar att bolagets bruttomarginal potentiellt kan närma sig 90% under andra halvan av kalenderåret 2027.

Analytikern menar att artificiell intelligens skapar strukturella förändringar inom minnesmarknaden som kan motivera en högre värderingsmultipel för Microns aktier.

På grund av dessa skiften sade UBS att det är "bara en tidsfråga" innan investerare tillskriver Micron en mer traditionell värdering.

Företaget behöll sin köp‑rekommendation (Buy) och återupprepade ett riktkursmål på $1,625, vilket understryker en växande tilltro till att AI‑driven efterfrågan kan stödja ytterligare en tillväxtfas för minnestillverkaren.