Optionsdata visar hur Oracle-aktien kan reagera på Q4-resultatet i morgon

Oracle ORCL‑aktier är fortsatt i fokus inför AI‑infrastrukturbolagets Q4‑rapport som släpps i morgon, den 10 juni, efter börsens stängning. 

Konsensus är att företaget kommer att redovisa justerat resultat per aktie (EPS) på $1.96 och 19,1 miljarder USD (ca 182,3 miljarder kr) i intäkter – ungefär 20% tillväxt i intäkterna och 15% i nettoresultatet.

Inför kvartalsrapporten framstår Oracle‑aktien som en betydande "outperformer", för närvarande upp nästan 50% från sin senaste botten kring cirka $137.

Vad optionsdata säger om vart Oracle-aktien är på väg

Som framgår har det Austin‑baserade bolaget redan haft en meteorisk uppgång de senaste månaderna, men derivatmarknaden anser att det ännu finns utrymme kvar. 

Put‑to‑call‑kvoten på kontrakt som löper ut den 12 juni (en dag efter rapporten) ligger vid skrivande stund på 0.46, vilket signalerar en stark bullish snedhet.

Och det övre priset på dessa kontrakt är för närvarande satt till omkring $224, vilket indikerar att ORCL‑aktien kan handlas mer än 10% över nuvarande nivåer efter kvartalsrapporten.

Notera att tekniska indikatorer också talar för fortsatt momentum; Oracle ligger tydligt över sina viktigaste glidande medelvärden (MAs), med en RSI i början av 50‑talet som tyder på utrymme för ytterligare uppsida innan den når "överköpta" nivåer.

Varför ORCL‑aktier är något riskfyllda att äga

Optimister pekar på Oracles 553 miljarder USD (ca 5,3 biljoner kr) i återstående åtaganden (RPO) – men skeptikerna har ögonen på något betydligt mer oroande: balansräkningen.

Koncernens långfristiga skulder har skjutit över 124 miljarder USD (ca 1,2 biljoner kr), räntekostnaderna har stigit 32% år‑över‑år, och det rullande fria kassaflödet är djupt negativt på 24,7 miljarder USD (ca 235,7 miljarder kr).

För att finansiera sitt 50 miljarder USD (ca 477,2 miljarder kr) capex‑program, upp från endast 12,1 miljarder USD (ca 115,5 miljarder kr) i den jämförbara niomånadersperioden förra året, meddelade Oracle i februari planer på att ta in upp till 50 miljarder USD (ca 477,2 miljarder kr) via obligationer och konvertibla preferensaktier.

Bolaget har också offentliggjort 261 miljarder USD (ca 2,5 biljoner kr) i ytterligare datacenterhyresåtaganden som ännu inte återspeglas i balansräkningen.

Självklart har current ratio försvagats kraftigt och fallit till 0.62, vilket innebär att kortfristiga skulder nu klart överstiger omsättningstillgångarna.

En betydande avmattning i efterfrågan på AI, ett avbrott i GPU‑leverantörskedjan eller en rating‑/finansieringschock kan därför förvandla Oracles tillväxtberättelse till en smärtsam avskalnings- och skuldsaneringshistoria.

Vad säger konsensus om Oracle Corp?

Utöver belåningsoro är det ändå svårt att bortse från det fundamentala momentumet. Q3 markerade bolagets första kvartal på över 15 år med samtidigt över 20% organisk tillväxt i både intäkter och resultat.

Detta är delvis varför Wall Street‑hus förblir så optimistiska inför ORCL‑rapporten.

Konsensusrekommendationen för AI‑infrastrukturbolaget ligger för närvarande på "starkt köp" – med ett genomsnittligt kursmål på $254 som antyder en potentiell uppsida på nästan 25% från nuvarande nivåer.

Därtill gör en nära 1% direktavkastning Oracle Corp än mer attraktiv som ett långsiktigt innehav.