Asiatiska techaktier backar när AI-uppgången tappar fart på grund av värderingsoro

Asiatiska halvledar- och teknikaktier fortsatte sin nedgång på onsdagen, i kölvattnet av nattens svaghet på Wall Street när oro för AI-relaterade värderingar tyngde investerarsentimentet.

Förlusterna kom efter att en kort återhämtning bland chiptillverkare tappat fart, och investerare ifrågasätter i allt högre grad om sektorens snabba uppgångar har överträffat de underliggande fundamenta.

Halvledaraktier leder regionala nedgångar

Japanska teknik- och halvledaraktier var bland de hårdast drabbade.

SoftBank Group föll 10% i samband med en bredare utförsäljning av teknikaktier och efter att Bloomberg News rapporterade att försök att säkra åtminstone $6 billion via ett belåningslån säkerställt av bolagets OpenAI-andel stött på svårigheter.

Enligt rapporten undersöker bolaget alternativa finansieringslösningar men kan återkomma till låneförslaget vid ett senare tillfälle.

Annars i Japan föll halvledarutrustningstillverkaren Advantest 3.8%, medan Renesas Electronics sjönk 3.4%.

Sydkoreanska teknikaktier kom också under betydande press. Minneschiptillverkaren SK Hynix föll med mer än 8%, medan Samsung Electronics tappade 7.45%.

Batteritillverkaren Samsung SDI sjönk med mer än 5%, och bildskärmstillverkaren LG Display backade nästan 9%.

Taiwans halvledarsektor var likaledes svag. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. sjönk omkring 2%, medan Hon Hai Precision Industry, en stor leverantör till Apple, backade mer än 4%.

Svagheten på Wall Street sprider sig till Asien

Nedgångarna följde en svagare session i USA, där teknikaktier tappade fart efter en kort återhämtning.

Nasdaq Composite föll 0.97% på tisdagen, medan S&P 500 backade 0.26%.

En halvledarrally som tidigare stöttat marknaderna mattades snabbt av, och iShares Semiconductor ETF avslutade sessionen ned 1%.

Den förnyade svagheten belyste en växande oro för att investerare blivit mer försiktiga gentemot AI-relaterade aktier efter en längre period av starka uppgångar.

AI-kapitalanskaffningar väcker oro för kapitalrotation

Investerare bedömer också om en våg av stora AI-relaterade kapitalanskaffningar kan avleda kapital från befintliga börsnoterade teknikföretag.

Flera högprofilerade erbjudanden förväntas dra betydande investerarfokus de kommande månaderna.

OpenAI lämnade konfidentiellt in en ansökan om börsnotering i måndags, vilket ytterligare eldade på entusiasmen kring AI-relaterade investeringar.

Under tiden förväntas SpaceX börja handlas på fredag i vad som i breda kretsar förväntas bli den största börsintroduktionen någonsin.

Vissa investerare ser dessa transaktioner som ytterligare katalysatorer för AI-investeringscykeln.

Andra oroar sig dock för att stora kapitalanskaffningar och höga värderingar kan absorbera kapital som annars skulle ha flödat till noterade teknikbolag.

Det har också väckts farhågor om att SpaceX:s rapporterade värdering på ungefär $1.75 trillion kan vara ytterligare ett tecken på uppdriven entusiasm över AI-relaterade tillgångar.

Marknaderna står inför flera risker

Utöver teknikvärderingar navigerar investerare också en växande lista av makroekonomiska och geopolitiska risker.

Oljepriserna förblev relativt stabila trots fortsatta spänningar mellan USA och Iran.

Brent crude steg omkring 0.2% mot $92 per barrel i takt med att handlare fokuserade på pågående diplomatiska ansträngningar och möjligheten att fredssamtal så småningom kan hjälpa till att återställa normala fraktflöden genom Hormuzsund.

Statsobligationsräntor steg också något efter en obligationsmarknadsrally på tisdagen.

Marknadsaktörer väger i allt högre grad oro för höga teknikvärderingar, spänningar i Mellanöstern och möjligheten att inflationen kan förbli tillräckligt ihållande för att kräva ytterligare penningpolitisk åtstramning.

Uppmärksamheten riktas nu mot onsdagens amerikanska inflationsrapport, som investerare hoppas ska ge större klarhet kring ränteläget.

Datan kan visa sig vara särskilt viktig för marknadens förväntningar kring Federal Reserve-ordföranden Kevin Warsh och huruvida beslutsfattare kommer att behöva hålla upplåningskostnaderna förhöjda längre som följd av inflationspress.

För närvarande bidrar osäkerheten kring AI-handeln, geopolitiska utvecklingar och penningpolitiken fortsatt till ökad volatilitet på de globala aktiemarknaderna.