CoreWeave-aktien stiger 10% när analytiker ser stor uppsida i orderstocken

CoreWeave CRWV-aktien steg cirka 10% på tisdagen när investerare reagerade på färska analytikarkommentarer som antydde att molnleverantören kan leverera en betydande överträffning av orderstocken under andra kvartalet.

Rallyt kom efter att Cantor Fitzgerald lyft fram information i ett nyligen publicerat memorandum för obligationsutgivning som analytiker menar pekar på starkare än väntad kontraktstillväxt.

Aktiens uppgång stöddes också av ökad optionsaktivitet och fortsatt optimism kring företagets position i den snabbt expanderande marknaden för infrastruktur för artificiell intelligens.

Obligationsprospektet antyder starkare tillväxt i orderstocken

Cantor Fitzgerald-analytikern Brett Knoblauch sade att investerare kan förbise viktiga detaljer i CoreWeaves senaste memorandum för obligationsutgivning.

Enligt analytikern har “aktieinvesterare i stor utsträckning ignorerat” flera interna mått som offentliggörs i prospektet och som ger insikt i takten för kontraktstecknanden under andra kvartalet.

Bland siffrorna som lyftes fram fanns tillväxt i orderstocken och run-rate EBITDA, det vill säga resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar.

CoreWeave redovisade en run-rate EBITDA på $18.758 billion i prospektet, upp från $16.098 billion som rapporterades i ett tidigare erbjudandememorandum i april.

Med dessa siffror uppskattar Knoblauch att CoreWeaves orderstock kan ha nått cirka $125 billion i början av juni.

Han noterade att memorandumet bara återspeglar ungefär 80% av det aktuella kvartalet.

Om företaget fortsätter att teckna kontrakt i liknande takt menar analytikern att orderstocken kan överstiga $131 billion den 30 juni.

Det skulle innebära en betydande ökning jämfört med företagets rapporterade orderstock för första kvartalet på $99.4 billion och överstiga Wall Streets konsensusuppskattning på $104.4 billion.

“Därför får vi känslan av att CoreWeave kan förbereda sig för en betydande överträffning när det gäller orderstocken,” skrev Knoblauch.

Analytiker förblir optimistiska kring långsiktig tillväxt

Prospektet gav också ytterligare information om företagets balansräkning och finansieringsbehov.

Enligt CoreWeaves uppskattningar kan bruttoskulden nå $68.5 billion, medan nettoskulden kan uppgå till $58.3 billion i takt med att företaget fortsätter investera för att möta kundernas efterfrågan och uppfylla orderstocksåtaganden.

Trots de betydande skuldsiffrorna hävdade Knoblauch att investerare underskattar värdet både i CoreWeave och i den bredare marknaden för specialiserade AI-molnleverantörer.

Han sade att marknaden “i hög grad undervärderar” neocloud-företag och behöll en rekommendation om övervikt (Overweight) för CoreWeave med ett kursmål på $167.

Andra analytiker har också blivit allt mer positiva till aktien.

Förra veckan uppgraderade Macquarie CoreWeave till Outperform från Neutral och höjde sitt kursmål till $125 från $90.

Företaget hänvisade till bolagets partnerskap med stora teknikföretag, inklusive Meta Platforms och OpenAI, och menade att CoreWeave är positionerat för att “i allt högre grad bli en strukturell aktör under det kommande decenniet.”

Optionsaktivitet och Nasdaq‑inkludering tillför momentum

Investerarentusiasm har också synts på optionsmarknaden.

Handlare har köpt köpoptioner inför utgångsdatumet den 26 juni, vilket speglar förväntningar om ytterligare uppsida efter de senaste analytikarkommentarerna.

Aktieförespråkarna pekar på CoreWeaves snabba intäktstillväxt, ökande bruttomarginaler och en betydande orderstock över flera år som indikatorer på långsiktig potential.

Men risker kvarstår.

CoreWeave finansierar fortfarande stora delar av sin expansion genom skuld och betydande kontantutgifter.

Medan analytiker ser potential för stark lönsamhet över tid är investerare fortsatt fokuserade på om ledningen kan omvandla växande EBITDA till hållbart fritt kassaflöde och minska beroendet av extern finansiering.

Aktien kan få ytterligare dragkraft senare i månaden när den tas in i Nasdaq 100‑indexet.

CoreWeave är planerad att läggas till tillsammans med Nebius Group, Rocket Lab, Astera Labs och Teradyne som en del av indexets kvartalsvisa ombalansering, som träder i kraft innan marknaden öppnar den 22 juni.