Lumentum-aktien: Är värderingen för hög inför Q4-rapporten?

Lumentum-aktien fortsätter att återhämta sig och når sin högsta nivå sedan 16 juni samtidigt som investerare väntar på den kommande rapporten, som väntas ge ytterligare insikt i bolagets affärsprestationer i ljuset av fortsatt värderingsoro. LITE steg till $920, vilket motsvarar en uppgång på 56% från månadens lägsta nivå.

Lumentum-aktien stiger medan värderingsoro kvarstår

LITE-aktien har stigit kraftigt de senaste åren. Den har stigit med 135% i år och med nästan 1,000% under de senaste fem åren. Uppgången intensifierades efter att Nvidia investerade $2 billion i bolaget, med hänvisning till den starka efterfrågan på dess produkter i datacenter.

Rallyt har dock gjort Lumentum till ett kraftigt övervärderat bolag, betydligt högre än andra företag. Till exempel visar data att bolagets historiska pris/vinst-tal (P/E) steg till 147, högre än tekniksektorns median på 26.

Det historiska multipelvärdet baseras normalt på tidigare rapporterade vinster. Därför fokuserar de flesta handlare på framtidsmått, som vanligtvis bygger på prognoser. I detta fall, baserat på GAAP- respektive non-GAAP-mått, har bolaget framåtriktade multiplar på 108 respektive 180.

Dessa multiplar har skjutit i höjden på grund av den pågående hypen kring dess produkter, som inkluderar optiska transceivrar, EML-lasrar, CW-lasrar och DML-lasrar. Produkterna har blivit mycket populära i datacenter.

De senaste resultaten visade att omsättningen steg till $808 million i det tredje räkenskapskvartalet från $452 million under samma period föregående år. Bruttomarginalerna ökade till 44.2%, hjälpta av högre priser och en ökning i affärer från företag som Microsoft, Google och Meta Platforms.

Lumentums rapport väntas ge klarhet kring tillväxten

Den kommande kvartalsrapporten förväntas därför ge mer information om tillväxten. Enligt Yahoo Finance väntas analytikerna att rapporten visar att omsättningen mer än fördubblades i fjärde kvartalet till $987 million. Denna tillväxt gör bolaget till ett av de snabbast växande i USA.

Tillväxten beror på stark affärsprestation under det senaste kvartalet, understödd av kraftig tillväxt inom datacenter. I de senaste storföretagens kvartalsrapporter meddelade bolagen att de kommer att upprätthålla sina betydande investeringsplaner.

Analytiker har delade åsikter om LITE-aktien. Citigroup har upprepat sin köprekommendation, medan TD Cowen sänkte sitt riktpris från $995 till $800. Å andra sidan har ledande analytiker från Northland Securities, Barclays, och Citic Securities höjt sina mål.

Teknisk analys för LITE-aktien

Lumentum-aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att LITE-aktien har återhämtat sig från månadens botten på $592 till $850 i dag. Den har legat över 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Viktigast är att den ligger ovanför den övre sidan av den nedåtgående kanalen, som är en del av bullish-flagga-mönstret. Detta mönster leder normalt till ytterligare uppsida över tid.

Relative Strength Index (RSI) har korsat den neutrala nivån 50 och pekar uppåt. Därför är den mest sannolika prognosen att den fortsätter stiga medan köparna siktar på årets högsta nivå på $1,085. Ett genombrott över den nivån skulle indikera ytterligare uppgångar, potentiellt till $1,100.