Hang Seng-index visar riskfyllda mönster när Kinas tillväxt avtar

Hang Seng-indexet backade på tisdagen och befinner sig fortsatt i en korrektion efter att Kina publicerat en svag ekonomisk rapport. Det sjönk till H$24,507, mer än 12% lägre än årets högsta nivå på H$28,050.

Hongkong-aktier har i stort avvikit från sina globala motsvarigheter, där Sydkoreas Kospi och Japans Nikkei 225 stigit till rekordnivåer i samband med AI-boomen. 

Hang Seng-indexet backar efter svaga kinesiska siffror

Hongkong-aktierna drog sig tillbaka efter en rapport som visade att den kinesiska ekonomin försvagades i maj i år. En rapport från landets statistikmyndighet visade att husprisindexet föll med 3,5% i maj. 

Detaljhandeln sjönk med 0,6% i maj efter en uppgång med 0,2% föregående månad. Denna nedgång var anmärkningsvärd eftersom det var den första minskningen i konsumentutgifterna sedan covidpandemin. 

Ytterligare data visade att investeringar i fasta tillgångar minskade med 4,1% i år, sämre än väntade 2% ned. Dessa siffror indikerar att tillväxten kan förbli under press på kort sikt.

På den positiva sidan visade nyare data att utrikeshandeln fortsatte att utvecklas väl i maj. Exporten ökade med 19,4% i maj till över $376 billion, medan importen avtog till $271 billion. Dessa siffror visar att handelsöverskottet fortsätter att vara starkt. En annan anmärkningsvärd uppgift visade att utländska direktinvesteringar (FDI) steg till $40 billion under årets första fyra månader. 

Kinesiska it-aktier har dragit ned Hang Seng

Majoriteten av bolagen i Hang Seng har fallit kraftigt i år. Teknikbolag har i synnerhet varit bland de största eftersläntrarna. Trip.com, som driver landets största reseportal, har rasat med 36% i år efter att Peking inlett en större granskning. 

Xiaomi, Kinas motsvarighet till Apple, har också sjunkit med 34% i år. Denna nedgång skedde samtidigt som dess främsta konkurrenter, såsom Samsung och Apple, steg till rekordnivåer. Xiaomi har halkat efter på grund av den pågående prisuppgången för minneschips, vilket pressat marginalerna. 

Kuaishou Technologys aktie har fallit med 30,65%, medan Meituan, Tencent och Alibaba alla har fallit med över 25% i år. 

Andra stora eftersläntrare i Hang Seng-indexet inkluderar bolag som ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China och Laopu Gold. 

Å andra sidan finns bland indexets främsta vinnare Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison och China Resources Land.

HSI teknisk analys

Hang Seng-indexdiagram | Källa: TradingView

Teknisk analys tyder på att Hang Seng-indexet har varit under press de senaste månaderna. Det har sjunkit från en topp på H$28,050 i januari till nuvarande H$24,530.

Tyvärr har indexet bildat två avgörande riskfyllda diagrammönster. Det är på väg att bilda ett dödskors då 50- och 200-dagars glidande medelvärden har korsat varandra. Ett dödskors är ett av de mest riskfyllda mönstren inom teknisk analys.

Indexet har också bildat ett huvud-och-axlar-mönster och ligger nu under halslinjen. Därför finns en risk att det fortsätter falla på kort sikt, potentiellt ned mot nästa viktiga stöd vid H$23,000.