Marvell Technology-aktien går för fullt — se upp för viktiga risker

Marvell Technology-aktiens kurs är fortsatt i en stark uppgång i år och handlas nu nära sin rekordnivå.

MRVL steg till $308 på måndagen, upp 233% i år och 350% under de senaste 12 månaderna, vilket gör aktien till en av de största vinnarna på Wall Street. Kommer den här uppgången att fortsätta i år i takt med att potentiella risker ökar?

Marvell Technology-aktien rusade efter stöd från Nvidia

MRVL-aktiekursen har stigit de senaste månaderna, hjälpt av en kombination av den pågående AI-boomen och Jensen Huang.

AI-boomen har lett till en kraftig ökning av efterfrågan på företagets produkter, samtidigt som Huang gjort en investering på $2 billion i bolaget. Han lyfte sedan aktien genom att påpeka att det över tid skulle bli ett företag värderat till en biljon dollar.

Marvell Technology har gått bra i verksamheten, understödd av stora avtal med företag som Amazon, Microsoft, Google och Meta Platforms. Dess tio största kunder står för cirka 80% av dess totala intäkter.

Dessa bolag har fortsatt att förlita sig på Marvell Technology för sina kundanpassade kretsar. Denna efterfrågan har lett till en stark intäktstillväxt över tid, en trend som kan fortsätta under överskådlig framtid. Årsintäkterna har ökat från över $4.46 billion 2022 till över $8.1 billion förra året.

Wall Street-analytiker tror att tillväxten kommer att fortsätta. De förväntar sig att intäkterna stiger till $11.5 billion i år, följt av $16.6 billion nästa år. Det motsvarar en årlig tillväxttakt på 40% respektive 44% under de två åren, och trenden förväntas fortsätta över tid.

Marvells tillväxt har också drivits av strategiska förvärv, inklusive det senaste förvärvet av Celestial AI i en affär värd $3.25 billion. De köpte även Polariton, en uppstickare inom optisk skalning.

De senaste siffrorna visade att Marvell Technologys intäkter ökade med 28% i år, där datacentersegmentet rusade till $1.83 billion. Dess kommunikationsverksamhet genererade över $585 million.

Ledningen anser att AI har utrymme att driva tillväxten genom FY28. Man förväntar sig att YoY-tillväxten för FY27 blir över 40%, med datacentersegmentet växande med 50%.

Värderingsoro kvarstår

Trots detta står Marvell Technology-aktien inför några viktiga risker. Exempelvis anser vissa analytiker att aktien har avvikit från sitt verkliga värde.

Flera analytiker är fortfarande positiva till bolaget men har riktkurser under nuvarande aktiekurs, vilket tyder på att de anser att den senaste uppgången ligger före fundamenta.

Exempelvis bekräftade Rosenblatts Kevin Cassidy sin positiva syn och behöll en riktkurs på $240. Oppenheimers Rick Schafer har en riktkurs på $250, medan TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp och Needham har riktkurser under $300.

En annan risk är att företaget har blivit kraftigt övervärderat, med ett framåtblickande P/E-tal på cirka 70.

I kontrast har företag som Micron och Nvidia ett P/E-tal under 25.

Teknisk analys av MRVL:s aktiekurs

Marvell Technology-aktien | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att MRVL har rusat de senaste månaderna. Den bildade ett stort gap den 1 juni efter den positiva utsikten från Huang. Därför finns risken att aktien försöker fylla gapet över tid.

Aktien ligger även väsentligt ovanför 50- och 100-dagars Exponentiella glidande medelvärden (EMA). Den handlas till $308, medan de två glidande medelvärdena ligger vid $198 respektive $160.

Det innebär en risk för en återgång mot medelvärdet, en situation där en tillgång rör sig tillbaka mot sina historiska genomsnitt. Om detta inträffar kan aktien dra sig tillbaka mot $200 över tid.

I närtid tyder dock risk-on-sentimentet på att aktien kan fortsätta stiga, potentiellt upp till $350.