Varför Teslas aktie slår bredare marknaden i dag

Tesla-aktier steg på måndagen och överträffade en svagare bredare marknad när investerare bortsåg från en kraftig nedgång i SpaceX-aktierna och fortsatte att fokusera på elbilstillverkarens långsiktiga ambitioner inom artificiell intelligens.

Aktien steg kring 2% i inledande handel, trots att de stora indexen saknade tydlig riktning.

S&P 500 föll 0,3%, medan Nasdaq Composite sjönk 1,1%. Dow Jones Industrial Average steg 167 punkter, eller 0,3%.

Teknikaktier drog i stort ner sentimentet. Alphabet sjönk ungefär 6% i spåren av oro över högprofilerade avgångar av talanger inom artificiell intelligens, medan Amazon och Meta Platforms föll 4% respektive 3%. Microsoft backade runt 2%.

Under tiden kom nylistade SpaceX under press, sjönk cirka 8% efter att ha rasat så mycket som 11% tidigare under sessionen.

Analytiker om Teslas aktie

Trots svagheten i SpaceX rörde sig Teslas aktier uppåt när investerare fortsatte att värdera den ökade spekulationen om en potentiell sammanslagning mellan Elon Musks två mest profilerade bolag.

I en forskningsanteckning som publicerades i fredags skrev Jefferies att sammanslagningsnarrativet i allt större utsträckning kan påverka hur investerare värderar Tesla.

Företaget hävdade att förväntningar om en framtida kombination mellan Tesla och SpaceX skulle kunna få Teslas aktier att handlas mer som en tracking-aktie för SpaceX snarare än att spegla elbilstillverkarens egna fundamentala förutsättningar.

Enligt Jefferies kan investerare dras till Tesla-aktier om de anser att ägande i Tesla kan ge exponering mot en framtida sammanslagen enhet utan att utsättas för betydande utspädning.

När Jefferies granskade relationen mellan Tesla och SpaceX efter SpaceX:s storslagna börsintroduktion noterade de att Teslas aktier inte utsattes för betydande säljtryck före noteringen.

Företaget varnade dock för att en växande enighet kring en möjlig fusion kan få ett allt större inflytande på handelsbeteendet.

"Enighet om att en sammanslagning kommer att bli nästa steg och snart kan förvandla TSLA till en tracking-aktie när aktieägarna försöker minimera utspädningen av sina andelar," skrev Jefferies.

Mäklarfirman upprätthöll sin rekommendation 'Behåll' för Tesla samtidigt som de höjde sitt riktpris till $375 från $350.

Jefferies menade att Tesla redan i stor utsträckning handlas på framtida förväntningar snarare än nuvarande operativ prestation, med investerare som fokuserar på satsningar som Full Self-Driving-mjukvara, robotaxitjänster och humanoid robotik.

Företaget varnade för att ett starkare sammanslagningsnarrativ ytterligare kan bryta kopplingen mellan Teslas värdering och dess underliggande finansiella resultat.

"Om sammanslagningsnarrativet tar fäste och TSLA i praktiken börjar handlas som en proxy för SpaceX:s framtid, skulle dess prisbildning bli alltmer frikopplad från Teslas egna operativa fundament," sade Jefferies.

Företaget beskrev den aktuella situationen som en där "Värdering & prognoser förblir frånkopplade."

Jefferies intog också en mer försiktig hållning gentemot Teslas framväxande verksamheter än många optimistiska investerare.

Mäklarfirman uppgav att deras prognoser antar att tidiga utrullningar av robotaxis & humanoider initialt kommer att skapa förlustcentra snarare än vinstcenter.

"Att anta att lansering av robotaxis & humanoider initialt kommer skapa förlustcentra," skrev firman.

ARK Invest ökar sitt innehav i Tesla

Medan vissa analytiker förblir försiktiga ökade en av Teslas mest framträdande anhängare sin exponering mot aktien.

Cathie Woods ARK Invest köpte 54 815 Tesla-aktier på fredagen, enligt offentliggöranden.

Företaget förvärvade 43 998 aktier till sin ARK Innovation ETF och ytterligare 10 817 aktier till sin ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla är fortfarande ARK Innovations största innehav och utgör cirka 9,7% av portföljen.

Aktien är också det näst största innehavet i ARK Next Generation Internet ETF och står för ungefär 7,9% av tillgångarna.

Wood har länge varit en av Teslas mest optimistiska investerare och har tidigare prognostiserat ett riktpris på $2,600 för aktien till 2029.