Londonbörsen faller när åtstramande ränteutsikter och politisk osäkerhet pressar marknadssentimentet

Londons riktmärkesbörsindex sjönk till nivåer under mer än en vecka på tisdagen, pressade av global marknadssvaghet, stigande förväntningar om räntehöjningar och förnyad politisk osäkerhet i Storbritannien efter premiärminister Keir Starmers avgång.

Blue-chipindexet FTSE 100 föll 0,7% vid 0919 GMT till sin lägsta nivå sedan June 12, medan det mer inhemskt fokuserade FTSE 250 sjönk 1,8% och nådde sin svagaste punkt sedan June 10.

Nedgången kom när investerare blev mer försiktiga i spåren av en mer åtstramande ränteutsikt både i USA och Storbritannien.

Marknadssentimentet tyngdes också av osäkerhet kring vem som kommer att leda Storbritannien nästa, där investerare noga följde utvecklingen i inrikespolitiken.

Gruvaktier leder marknadsnedgången

Stora gruvaktier var några av dagens sämsta presterande då priserna på guld, silver och koppar rörde sig nedåt.

Gruvbolag inom ädelmetaller och industrimetaller föll båda med omkring 5%, vilket gav sektormässiga förluster på Londonbörsen.

Bland de största tyngdpunkterna på FTSE-indexen fanns Antofagasta, som sjönk 6,5%, och Fresnillo, som föll 5,6%.

Nedgångarna speglade en bredare svaghet i råvarurelaterade aktier när investerare minskade exponeringen mot risksensitive sektorer.

Pressen på gruvaktier bidrog till den bredare utförsäljningen av aktier, där marknader globalt kämpade för att bibehålla momentum när utsikten om stramare penningpolitik dämpade riskaptiten.

Förväntningar om räntehöjningar tynger riskaptiten

Investerarförsiktigheten intensifierades efter att handlare höjde sina förväntningar om ytterligare räntehöjningar under den nya ordföranden för Federal Reserve, Kevin Warsh.

Marknaderna prisar nu i stor utsträckning in ungefär två räntehöjningar om 25 punkter vardera före årets slut, upp från en tidigare denna månad.

I Storbritannien väntas också en stramare penningpolitik.

Data sammanställd av LSEG visade att investerare prisar in minst en räntehöjning om 25 punkter från Bank of England i december.

Utsikten om högre lånekostnader på båda sidor av Atlanten har ökat pressen på aktiemarknaderna, särskilt på sektorer knutna till global tillväxt och ekonomisk aktivitet.

Stigande ränteförväntningar minskar normalt aptiten för mer riskfyllda tillgångar och kan tynga värderingar.

Defensiva sektorer överpresterar

Trots den breda marknadssvagheten lyckades ett par defensiva områden avancera när investerare sökte relativ säkerhet.

Aktier inom hälsovård, läkemedel och konsumtionsvaror steg alla med mer än 1%, och gick emot den bredare trenden.

Dessa sektorer ses generellt som mer motståndskraftiga under perioder av ekonomisk osäkerhet, eftersom efterfrågan på deras produkter och tjänster tenderar att vara mer stabil även när tillväxten bromsar.

Dess uppgångar räckte dock inte för att kompensera de kraftiga förlusterna i övriga delar av marknaden.

Politisk osäkerhet kvar i fokus

Inrikespolitiken låg också kvar högt på investerarnas radar efter Starmers avgång i måndags.

Uppmärksamheten har nu skiftat till ledarskapsstriden, där Andy Burnham allmänt förväntas bli nästa premiärminister efter att den före detta hälsoministern Wes Streeting ställt sig bakom honom.

Investerare är särskilt inriktade på Burnhams finanspolitik i en tid då Storbritanniens statsskuld stigit till nästan 100% av ekonomisk produktion.

Den bakgrunden har komplicerat politikutformningen för en rad brittiska premiärministrar och förblir en nyckelfråga för finansmarknader som bedömer utsikterna för statliga utgifter och finansdisciplin.

Den politiska osäkerheten kommer i ett ömtåligt läge för ekonomin.

Fresh data released on Tuesday showed that Storbritanniens tjänstesektor krympte i juni i snabbast takt på nästan tre och ett halvt år, vilket ökade oron för den inhemska ekonomiska drivkraften.

Bunzl stiger efter uppgraderad prognos, Telecom Plus faller kraftigt

Bland enskilda aktier var distributören av företagsförnödenheter Bunzl en av de största vinnarna på FTSE 100.

Dess aktier steg 3% efter att bolaget höjt sin prognos för årlig intäktstillväxt, med hänvisning till en stark första halvlek som stöddes av robust efterfrågan i Nordamerika och selektiva prishöjningar.

I kontrast föll Telecom Plus 24%, vilket gjorde det till en av dagens kraftigaste förlorare.

Nedgången kom efter att tjänstebolaget uppgett att dess nya femåriga investeringsplan skulle skära ner vinsterna på kort sikt när det svarar på en intensifierad konkurrens på den brittiska marknaden.

De kontrasterande rörelserna i Bunzl och Telecom Plus belyste hur företagspecifika nyheter fortsatte att driva kraftiga svängningar i enskilda aktier, även när bredare makroekonomiska och politiska bekymmer dominerade den övergripande marknadsriktningen.