Är VELVET:s prisrally över efter 300% uppgång?

VELVET price has remained near record highs after surging more than 300% in three days, although technical indicators and on-chain data suggest the rally is entering a more uncertain phase.

Enligt CoinGecko-data steg VELVET från runt $0.39 den 26 juni till en rekordnivå över $2 den 29 juni innan priset lättade till cirka $1.72 vid skrivande stund.

Tokenen var fortfarande upp mer än 260% under de senaste sju dagarna trots tillbakadragandet, vilket gjorde den till en av de starkast presterande tillgångarna på kryptomarknaden under perioden.

Nytt köparintresse uppstod efter att Velvet konsoliderat all sin protokollets egna likviditet på Base i Aerodrome Finance, vilket gjorde den decentraliserade börsen till nätverkets enda likviditetsplats för protokollet. 

Förändringen koncentrerade handelsaktiviteten till en marknadsplats, minskade slippage och förbättrade orderutförandet för handlare.

Köpmomentumet förstärktes ytterligare när Velvet lanserade syntetiska pre-IPO-marknader som erbjuder tokeniserad exponering mot privata företag, inklusive SpaceX. 

Lanseringen lockade spekulativ efterfrågan och sammanföll med tokenens snabba rörelse till nya rekordnivåer.

Rallyt utspelade sig också medan Bitcoin och Ethereum handlades inom relativt snäva intervall. 

Med förväntningar om att den amerikanska centralbanken (Federal Reserve) kommer att bibehålla en restriktiv penningpolitik och med US Dollar Index fortsatt högt, har spekulativt kapital i ökad utsträckning flödat in i mindre narrativdrivna tokens, vilket tillåter tillgångar som VELVET att prestera bättre än den bredare kryptomarknaden.

VELVET prisanalys

Den senaste prisutvecklingen tyder på att köpare fortfarande har kontroll, även om momentum har börjat svalna efter den kraftiga uppgången.

Diagram visade att köpare pressade VELVET genom det långvariga motståndsområdet $0.60 till $0.67, vilket utlöst en utbrytning som accelererade när blankare täckte positioner och nya köpare gick in på marknaden. 

Rörelsen förde tokenen till ungefär $2.15 innan vinsthemtagning uppstod nära rekordnivåerna.

På dagsdiagrammet låg relative strength index nära 72, vilket höll tokenen i överköpt territorium efter att den kortvarigt stigit ytterligare under rallyt.

VELVET/USDT 1-dagars prisdiagram. Source: TradingView.

Även om höga RSI-avläsningar ofta indikerar starkt köpmomentum kan de också förebåda perioder av konsolidering eller kortsiktiga rekylrörelser när handlare börjar ta hem vinster.

Dagens MACD förblev i positivt territorium, med MACD-linjen över signallinjen och expanderande gröna histogramstaplar, vilket indikerar att det hausseartade momentum ännu inte har vänt trots den senaste prisavkylningen.

Samtidigt visade 4-timmarsdiagrammet att Chaikin Money Flow höll sig kring 0.30, vilket tyder på att kapital fortsatte strömma in i tillgången snarare än ut.

VELVET/USDT 4-timmars prisdiagram. Source: TradingView.

Fibonacci-retracementnivåer indikerade också att VELVET konsoliderade runt 23.6%-retracementet nära $1.73 efter att ha avvisat de senaste topparna. 

Att hålla sig över den nivån kan hålla fokus på nästa motstånd nära $2-regionen, medan en djupare korrigering kan exponera 38.2%-retracementet runt $1.47, följt av 50%-nivån nära $1.27.

Värderingsbekymmer och utbudsrisker kvarstår

Trots den tekniska styrkan pekar flera indikatorer på risker som kan tynga prisutvecklingen under de kommande sessionerna.

Enligt marknadsspårningsplattformar har Velvets fullt utspädda värdering stigit till ungefär 800 miljoner USD (ca 7,6 miljarder kr) medan protokollet endast säkrar cirka $770,000 i totalt värde låst. 

Det stora gapet antyder att det senaste rallyt främst drivits av entusiasm kring syntetisk pre-IPO-handel och decentraliserade finansnarrativ med fokus på artificiell intelligens snarare än motsvarande tillväxt i on-chain-användning.

Blockkedjetransaktionsdata visade också att market maker DWF Labs överförde nästan 29 miljoner VELVET-tokens till centraliserade börser under rallyt. 

Även om dessa överföringar inte bekräftar omedelbart säljande har de väckt uppmärksamhet eftersom de skedde samtidigt som handelsaktiviteten ökade kraftigt.

Ytterligare utbud kan också komma in på marknaden snart.

Scheman för tokenupplåsningar visar att cirka 10.4 miljoner VELVET-tokens ska frigöras den 10 juli, vilket skapar en ytterligare potentiell källa till säljtryck om den spekulativa efterfrågan börjar avta efter det senaste rallyt.