DRAM-ETF sjunker 6,5% efter Samsung-rapport – expert varnar för minnesaktier

Roundhill Memory ETF (DRAM) föll med över 6% i förhandeln och nådde en låg nivå på $60.65, efter att minnesaktier rasade i spåren av de senaste Samsung-rapporterna. DRAM har nu fallit med över 25% från årets högsta punkt, och denna trend kan fortsätta då en ledande analytiker varnar för en möjlig rotation från minnesbolag till hyperscalers.

DRAM-ETF sjunker efter Samsung Electronics resultat

Något intressant händer i minnesbranschen: aktierna faller trots att bolagen publicerat starka resultat och höjt sina framåtblickande utsikter.

Micron-aktien steg initialt till en rekordnivå på $1,246 efter att bolaget offentliggjorde sina siffror i juni, för att sedan radera uppgången. I förhandeln handlas den ner till $935.

Detta hände även i dag när Sydkoreas Samsung Electronics publicerade starka resultat. Siffrorna visade att rörelseresultatet steg till 89.4 trillion won ($58.4 billion), högre än 57.2 trillion under samma period förra året. 

Samsung uppgav att intäkterna steg till 171 trillion won från 133.9 trillion föregående kvartal och var mer än fördubblade jämfört med samma period förra året. Denna tillväxt drevs av stigande efterfrågan på minne och högre priser. 

Ledningen förväntar sig att efterfrågan och priserna kommer att fortsätta stiga i år i takt med ökade utbyggnader av datacenter. 

Därför backade aktien troligen av två skäl. För det första har aktien haft en stark uppgång i år, och rapporterna är ett naturligt tillfälle för investerare att ta hem vinster. Det är ett typiskt scenario där investerare köper inför en viktig händelse och säljer när den inträffar. 

För det andra finns fortfarande stora negativa nyheter i branschen. Till exempel rapporterades att Meta Platforms övervägde att sälja överskottskapacitet, vilket väckt oro för framtida tillväxt. Denna expansion kan vara ett tecken på att företaget överexpanderat och inte får en kraftfull resultattillväxt. 

På den positiva sidan kan företaget se en möjlighet i att bli ett neocloud-företag, vilket kan få det att utöka utbyggnaden av datacenter. Meta kommer sannolikt att ge mer information om detta i samband med sina rapporter. 

Andra negativa nyheter inkluderar en färsk stämning som anklagar minnesföretag för prissamverkan och Apples ansökan om att köpa minne från kinesiska bolag. En sådan åtgärd skulle leda till ökat utbud, vilket påverkar minnesbolagen. 

Toppminnesaktier faller i dag

Samsungs rapport utlöste ett fritt fall för minnesaktier globalt. I Japan föll Kioxia med över 10%, medan SK Hynix-aktierna i Sydkorea sjönk med 6%. SK hamnar i fokus den här veckan när bolaget tar in kapital och noteras i USA. 

Samma trend syns i förhandeln. Micron-aktien föll med 5.47%, medan Sandisk-aktien sjönk med 5.68%. Western Digital och Seagate var också i röda siffror.

Denna utveckling blottlägger risken för DRAM-ETF: en hög koncentration till en sektor gör att en enskild aktör kan driva eller skada fondens avkastning. I det här fallet faller fonden på grund av ett företag: Samsung. Mest anmärkningsvärt är att de tre största bolagen i fonden står för 75.6% av hela fonden. 

Det finns en risk att DRAM fortsätter att falla på kort sikt. I ett uttalande på måndagen bedömer Mike Wilson, Morgan Stanleys ledande analytiker, att dessa aktier kan genomgå en korrektion då investerare roterar mot hyperscalers.