Plug Power-aktien sjunker trots omställningsarbete – blankningsintresse 27,4%

Plug Power-aktien förlängde sin kraftiga utförsäljning den här veckan och sjönk till sin lägsta nivå sedan 2 april. Aktierna har fallit 45% från årets högsta nivå och har backat under 200-dagars glidande medelvärde, samtidigt som blankningsandelen förblir hög trots bolagets pågående omställningsinsatser.

Ökat blankningsintresse trots omställningsåtgärder

Plug Power, en ledande aktör inom vätgasenergi, har upplevt en berg-och-dalbana i år. Aktien steg initialt till ett flera månader högt kursintervall på $4.32 i maj när investerare hyllade bolagets omställningsinsatser, för att sedan sudda ut större delen av de vinsterna, och situationen förvärras.

Den pågående utförsäljningen har sammanfallit med det stigande blankningsintresset. Benzinga-data visar att dess blankningsandel steg till 27.4%, ett tecken på att många investerare fortfarande förväntar sig att den kommer att fortsätta falla inom den närmaste framtiden.

Bolaget har genomfört några stora förändringar i år, där ledningen antytt att det finns en väg mot lönsamhet framöver. Det har också gjort några kundaffärer de senaste månaderna. Till exempel säkrade det en ny order på 50 MW elektrolysör från Australien, som utvecklas av Orica, en ledande aktör inom gruv- och infrastrukturlösningar.

Innan dess slutförde bolaget idrifttagandet av ett 5 MW elektrolysörssystem vid Måde Power-to-X (PtX)-anläggningen i Esbjerg, Danmark.

Plug Powers finansiella rapporter har också visat att verksamheten gör framsteg. Resultaten visade att omsättningen steg med 22% under det första kvartalet till $163 million, drivet av dess verksamheter för materialhantering och elektrolysörer. Bolaget tillskrev tillväxten sina relationer med Amazon och Walmart, som använder dess lösningar i sina lager.

Ökande bruttomarginaler

Samtidigt uppgav bolaget att bruttomarginalerna förbättrades till -13% från -55% under samma period förra året, en ökning med 71 procentenheter. Bolaget tillskrev marginalförbättringen sina åtgärder för bättre serviceutförande, försäljningstillväxt och effektivare bränsleanskaffning.

Plug Power noterade också att det redan hade deployerat 320 MW elektrolysör globalt och att det hade en pipeline värd $8 billion över sektorer som industri och energi. Dessutom ökade försäljningen av vätgasbränsle med 22%, hjälpt av kundtillväxt, högre priser och minskade kostnader för teckningsoptioner. Marginalen för vätgasbränslet steg med 54%.

Wall Street-analytiker är positiva till Plug Power, med genomsnittlig prognos för årets årliga intäkter på $813 million, upp 14.5% YoY. De förväntar sig också att intäkterna stiger till $964 million nästa år.

Därför faller aktien samtidigt som investerare fokuserar på balansräkningen. Bolaget avslutade kvartalet med $802 million i kassa, varav $223 million var obundna. Resten är i form av begränsade likvida medel som kommer att frigöras med $50 million per kvartal under de kommande åren. Med fortsatt kassaförbrukning är det sannolikt att bolaget kan behöva ta in kapital igen i år.

Teknisk analys av Plug Power-aktiens pris

PLUG aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att PLUG-aktiens pris har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste veckorna i takt med att den senaste momentumrörelsen mattats av. Den har fallit under både 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Aktien föll under nyckelstödnivån $2.66, dess högsta punkt i januari i år. Samtidigt har Relative Strength Index (RSI) sjunkit och närmar sig översålda nivån 30.

Den mest sannolika scenariot är därför att den fortsätter att falla medan investerare inväntar tydligare besked om verksamheten när bolaget släpper sina kvartalsresultat, möjligen den 10 augusti.