Asiatiska aktier faller när oljechock skakar chip- och obligationsmarknader

Asiatiska aktier föll på måndagen när förnyade strider i Gulfen pressade oljepriserna kraftigt och fick investerare att dra sig undan från risk.

Iran uppgav att man stängt Hormuzsund, medan amerikanska tjänstemän sade att vissa fartyg fortfarande eskorterades genom farleden, vilket lämnade handlare att prissätta risken för störningar snarare än en bekräftad fullständig stängning.

Rörelsen drabbade marknader med stor andel halvledare hårdast, där Sydkoreas KOSPI förlängde förra veckans nedgång när hävstångssatta satsningar på halvledare kom under press.

Dollarn och obligationsräntorna steg, medan guld försvagades när högre energikostnader återuppväckte oro för inflation och Fed-räntehöjningar.

Oljechock slår mot riskaptiten

Brent-olja steg 4,1% till $79.11 per fat, medan amerikansk råolja steg i liknande grad till $74.37.

Uppgången förde Brent långt över dess senaste botten nära $70 och påminde investerare om hur snabbt konflikten i Gulfen kan påverka de globala inflationsförväntningarna.

Amerikanska tjänstemän uppgav att omkring 20 fartyg hade eskorterats genom Hormuz under de senaste 24 timmarna, även om skeppsspårningsdata pekade på mycket begränsad trafik.

Den osäkerheten räckte för att pressa aktier. S&P 500-terminer sjönk 0,4% och Nasdaq-terminer föll 0,9%, samtidigt som europeiska terminer också rörde sig nedåt.

USAs inflationsdata för juni som kommer på tisdag och Fed-ordföranden Kevin Warshs första vittnesmål inför kongressen i hans nya roll får nu extra tyngd.

Marknaderna diskuterar åter om högre oljepris kan tvinga Fed att bibehålla en hökaktig hållning.

KOSPI blir stresstest för chipmarknaden

Den kraftigaste aktieskadan kom i Sydkorea. KOSPI föll 5,4%, efter att ha tappat nästan 8% förra veckan, när marknadens hetsiga halvledarsatsningar rullades tillbaka ytterligare.

Indexet har blivit en global barometer för sentimentet kring AI-chip på grund av den oproportionerligt stora roll som Samsung Electronics och SK Hynix spelar.

SK Hynix amerikanslistade aktier steg nästan 14% vid sin Nasdaq-debut i fredags efter företagets $26.5 billion ADR-försäljning, men den framgången stoppade inte utförsäljningen i Seoul.

Investerare ifrågasätter nu om AI-rallyt har gått före intjäning och kassaflöde.

Analytiker på Bank of America har varnat att AI-kapexboomen urholkar fria kassaflöden hos hyperscalers, även om chipsleverantörer drar nytta av efterfrågan.

Citi-analytiker föredrar fortfarande global teknologi och amerikanska aktier, men erkänner att volatiliteten kring AI kan förbli förhöjd.

Dollarn och yenen förblir i fokus

Oljeuppgången lyfte tvååriga Treasuryräntor till deras högsta nivå sedan början av 2025 och höll dollarindexet stabilt kring 101.13.

Euron backade, vilket speglar Europas större beroende av importerad energi.

Dollarn steg också till cirka 162.03 yen, vilket reverserade en del av fredagens rörelse efter att Japans finansminister föreslagit sätt att uppmuntra pensionsfonder, inklusive GPIF, att hålla fler inhemska tillgångar.

NAB-ekonomer ser en eventuell förändring i GPIF:s allokeringar som potentiellt yen-stödjande, även om förändringar sannolikt blir gradvisa.