Netflix-aktien har kraschat inför rapporten: fynd eller värdefälla?

Netflix-aktien har befunnit sig i en markant nedåtgående trend under de senaste 12 månaderna och har raderat ut miljarder dollar i börsvärde. Den föll till $73 förra veckan, ungefär 45 % under sitt rekordhöga kurs. Trots att nedgången gjort aktien attraktivt värderad finns det ökande tecken på att den kan vara på väg att bli en värdefälla när investerare väntar på företagets kvartalsrapport.

Netflix-aktien har blivit ett fynd i kraschen

Flera värderingsmått tyder på att NFLX-aktien blivit ett fynd i år.

Till exempel visar TradingView-data att P/E-talet sjunkit till 23,7, dess lägsta nivå på över fyra år. Det har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha nått fjolårets högsta nivå på 62.

Mer data visar att det framåtblickande P/E-talet sjunkit till 20, betydligt lägre än femårsgenomsnittet på 36. PEG-talet sjönk till 0,98, mycket lägre än femårsgenomsnittet på 1,40. 

Dessa siffror innebär att företaget är avsevärt billigare än bredare marknaden. Till exempel har S&P 500 Index ett framåtblickande P/E-tal på 22. 

Fynd eller värdefälla?

Historiskt har många investeringsråd rekommenderat att köpa billigt och sälja dyrt. Vid första anblick framstår Netflix som ett bra köp utifrån dessa värderingsmått.

LÄS MER: Netflix behöver en ny tillväxtberättelse för att stoppa aktiens nedgång

Dessutom är det ett av världens mest populära medieföretag med miljontals användare. Historiskt har verksamheten haft låg kundomsättning, vilket har gett företaget en mycket stor marknadsandel inom streamingbranschen.

En närmare granskning visar dock att företaget håller på att utvecklas till en värdefälla eftersom tillväxten inte är vad den var tidigare. Det förklarar sannolikt varför ledningen kände sig bekväm med att lägga ett mycket kostsamt, kontantbaserat bud på Warner Bros. Discovery.

Netflix publicerar sin kvartalsrapport den här veckan. Yahoo Finance-data visar att konsensusuppfattningen är att intäkterna steg med 13 % under det senaste kvartalet till $12,58 miljarder. Denna tillväxt väntas avta till 12,9 % på årsbasis i tredje kvartalet till $12,8 miljarder. 

Analytiker förutspår att Netflix årliga intäkter växer med 13 % i år och 11 % nästa år. Om inga större händelser inträffar kommer tillväxten att falla till ensiffriga nivåer 2028. 

Dessa utvecklingar förklarar också varför företaget överväger alla alternativ för att öka sin tillväxt. WSJ rapporterade att Netflix övervägde att ge sig in i live-TV. I sin rapport noterade tidningen att ledningen hade observerat att kundernas engagemang i dess program varit lägre på sistone.

På den positiva sidan kan aktiens kraftiga nedgång och lägre värdering uppmuntra ledningen att utöka återköpsprogrammet. Bolaget genomför redan ett återköp på $6 miljarder och kan tillkännage en ökning den här veckan för att stödja aktiekursen. 

Historien visar dock att återköp ensamma ofta inte räcker för att driva en varaktig återhämtning. PayPal är ett gott exempel — dess aktier har fortsatt att vara under press trots att miljarder dollar spenderats på återköp.

Tekniska indikatorer för Netflix-aktiens pris pekar på ytterligare nedgångar

NFLX aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet tyder på att nedgången i Netflix-aktiens pris har mer att ge. Den har redan sjunkit under viktiga stödnivån $73,37, vilket ogiltigförklarar dubbelbottenmönstret.

Den har också fallit under 50 % Fibonacci-retracementnivån och rört sig under 50-veckors glidande medelvärde. Därför är den minsta motståndets väg nedåt, med nästa viktiga mål att bevaka vid $61,15, 61,8 % Fibonacci-retracementnivån.