Realty Income vs SCHD ETF: Bättre köp för inkomstinvesterare?

En vanlig fråga bland inkomstinvesterare är vilket som är den bättre investeringen mellan Realty Income NYSE:O och Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), två av de vanligaste utdelningsinstrumenten. 

Realty Income har blivit ett jättelikt företag med ett värde på 60 miljarder dollar och är en utdelningsaristokrat efter att ha höjt utdelningen i över 31 raka år. Det har ingen förvaltningsavgift och en direktavkastning på 5%.

SCHD ETF har nyligen nått 100 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM) och en låg förvaltningsavgift på 0,03%. Så, vilket är en bättre investering?

Vad är Realty Income?

Realty Income är ett ledande företag inom fastighetsinvesteringstrust-sektorn (REIT). Affärsmodellen är relativt enkel. Bolaget förvärvar fristående kommersiella fastigheter och hyr sedan ut dem till hyresgäster med god kreditvärdighet. Bland dess största kunder finns företag som Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar och Life Time Group.

Företaget använder en net lease-struktur som låter hyresgästerna hantera allt som rör fastigheterna, inklusive skatter, försäkringar och underhåll. Samtidigt innehåller avtalen klausuler om hyreshöjningar, vilket ger god intäktsgenomlysning framöver.

Realty Income finansierar sina fastighetsförvärv med långfristig skuld, eget kapital och behållna kassaflöden. Denna strategi hjälper till att hålla finansieringskostnaderna låga över tiden. Till exempel ger dess obligationer med löptid till 2035 en avkastning på 5,4%, något högre än statspappersräntan på 4,7%. 

Realty Income är känd för sitt registrerade uttryck “The Monthly Dividend Company” eftersom det betalar utdelning varje månad. Det gör företaget populärt bland inkomstinvesterare.

Företaget har vuxit både organiskt och genom förvärv. Det köpte Spirit Realty 2023 i en affär värd 9,3 miljarder dollar och Encore Boston Harbor i en affär värd 1,7 miljarder dollar. Det förvärvade också CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital och VEREIT.

Realty Income har börjat bredda verksamheten till andra områden. Senast bildade det ett joint venture med Cloud Capital för att investera i hyperskaliga datacenter i en affär värd 6 miljarder dollar. Det kommer att investera 1,4 miljarder dollar och få en ägarandel på 45% i tre tillgångar i norra Virginia.

Vad är SCHD ETF?

SCHD, å andra sidan, är en av världens största utdelnings-ETF:er med över 100 miljarder dollar i tillgångar. Fonden investerar i företag som konsekvent betalat och ökat sina utdelningar. 

Den investerar i företag över de flesta sektorer och utesluter REITs. Några av fondens största innehav är Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble och Home Depot. 

Fonden har tillfört miljarder dollar de senaste månaderna, och den trenden kan fortsätta eftersom den i stor utsträckning ses som en anti-AI-fond. 

Bättre köp mellan Realty Income och SCHD?

SCHD och Realty Income är olika tillgångar som riktar sig till olika investerare. När det gäller avkastning har SCHD varit en klart bättre investering. Dess totalavkastning i år var 22%, högre än Realty Incomes 17,8%. 

Samma mönster syns även över de senaste fem åren. SCHD steg med 55%, medan Realty Income ökade med 22% under denna period. SCHD är också en mer diversifierad fond, där förlorare vägts upp av vinnare. Realty Income, däremot, är ett enskilt bolag som kan vara exponerat för risker i fastighetssektorn.