Arm-aktien stiger efter Q1-rapport — AGI‑CPU‑efterfrågan överstiger 2 miljarder dollar

Arm Holdings-aktien klättrade omkring 8 % under torsdags handeln efter att den brittiska chipdesignern rapporterat resultat för det första kvartalet i räkenskapsåret som överträffade Wall Streets förväntningar och lämnat starkare än väntad prognos.

Analytiker välkomnade i stort sett resultaten och lyfte fram en accelererande efterfrågan på Arms processorer inriktade på artificiell intelligens, trots fortsatt begränsad leveranskapacitet.

Företaget rapporterade $1.29 billion i intäkter för det första kvartalet i räkenskapsåret, upp 22 % från året innan och över analytikernas förväntningar på $1.26 billion, enligt FactSet.

Justerad vinst per aktie uppgick till 45 cent, över förväntningarna på 40 cent.

Vinsten steg till $270 million, eller 25 cent per aktie, från $130 million, eller 12 cent per aktie, året innan.

Royaltyintäkterna ökade 22 % till $715 million, drivet av en mer än fördubblad royaltyström från datacenter, medan licensintäkterna steg 23 % till $574 million.

För det andra kvartalet prognostiserade Arm justerad vinst per aktie mellan 43 cent och 51 cent på intäkter om $1.33 billion till $1.43 billion, vilket ligger före analytikernas förväntning om 44 cent per aktie på intäkter om $1.34 billion.

Fortsatt ökad efterfrågan på AGI‑CPU

Företagets AI‑strategi förblev i centrum för investerarnas fokus.

Arm uppgav att efterfrågan på dess Arm AGI‑CPU har överstigit de initiala förväntningarna, med kundefterfrågan som nu överstiger $2 miljard över räkenskapsåren FY27 och FY28.

Företaget tillade att man säkrat tillverkningskapacitet för initiala utrullningar samtidigt som produktionen fortsätter att byggas ut tillsammans med samarbetspartners.

Arm sade också att övergången mot Arm‑baserad AI‑infrastruktur fortsatte under kvartalet och pekade på en växande adoption bland stora teknikföretag, inklusive Nvidia, Amazon Web Services, Google, Microsoft och Qualcomm.

Företaget tillade att leveranserna av dess Neoverse‑processorer för datacenter har överstigit 1,5 miljarder kärnor.

Om tillväxten av AI‑arbetsbelastningar sade vd Rene Haas till Reuters: "Ju fler inferensarbetsbelastningar du kör, desto mer arbete skapas som endast CPU:er kan utföra."

Haas sade också: "We have new customers in North America and China," och tillade, "I feel better about (supply) than I did 90 days ago." Oracle har dessutom kommit överens om att köpa företagets AGI‑CPU, även om Arm inte offentliggjort värdet av avtalet.

Företaget noterade att tillväxten i smartphone‑royalties förblir dämpad på grund av minnesbrist, och finanschefen Jason Child prognostiserade smartphone‑royaltytillväxt för andra kvartalet på cirka 10 % till 15 %.

Analytiker förblir positiva trots delade åsikter om värderingen

Jefferies upprepade sin Buy‑rekommendation och behöll ett riktpris på $320, och skrev att Arms kvartalsresultat och utsikter kom in före förväntningarna.

Mäklaren sade: "Arm's FYQ1 results and FYQ2 guidance are above expectations," och tillade att företaget i allt högre grad känner sig säkert på att generera mer än $1 miljard i AGI‑CPU‑intäkter till FY28. Jefferies noterade att även om smartphone‑driven royaltytillväxt har avmattats, har starkare licensintäkter kompenserat den svagheten. Man tillade att högre genomsnittliga försäljningspriser bör hjälpa till att bevara bruttomarginalerna och sade att man fortsatt ser Arm som en attraktiv långsiktig investering, med hänvisning till ">40% Agentic AI‑ledd tillväxt till FY31."

J.P. Morgan behöll sin övervikt‑rekommendation och förlängde sin målperiod för kursmål, och beskrev kvartalet som "a clean beat across the P&L" vilket understöder en blygsam upprevidering av Arms helårsutsikter för FY27. Banken sade också att företagets AGI‑strategi för merchant silicon‑CPU fortsätter att vinna mark efter Arm Everywhere‑evenemanget.

Mäklaren angav att man förväntar sig att uppsidan till Arms initiala ramverk för $1 miljard i AGI‑CPU‑intäkter kan bli tydligare, möjligen i samband med rapporten för tredje kvartalet, i takt med att företaget arbetar för att utöka tillverkningskapaciteten och slutföra kundallokeringar. J.P. Morgan framhöll också ledningens uppfattning att det "$100B FYE30 CPU TAM framework... may have been conservative," vilket tyder på att det kan finnas ytterligare uppsida i företagets långsiktiga AI‑CPU‑möjlighet.

HSBC var däremot mer försiktigt inställd. Mäklaren sänkte sitt riktpris till $230 från $315 samtidigt som man behöll en Hold‑rekommendation, och sade: "Management has not actually raised their AGI CPU revenue guidance despite more bullish tone given ongoing uncertainty over foundry capacity constraints." HSBC tillade att man fortfarande ser högre AGI‑CPU‑intäkter som "the biggest catalyst to earnings upside" och som den centrala fråga investerare kommer att fortsätta bevaka.