Nikkei 225 och Kospi skakar om Asien när AI‑krasch möter Fed‑oro

Asiatiska aktier var blandade på torsdagen när investerare bedömde efterverkningarna av AI‑utförsäljningen, Federal Reserves ränteutsikter och förnyade spänningar i Mellanöstern.

MSCI‑indexet för Asien‑Stillahavsområdet exklusive Japan var i stort sett oförändrat efter att ha svängt mellan uppgångar och nedgångar.

Sydkoreas Kospi sjönk 0,6% och var på väg mot en nedgång på ungefär 15% för veckan, medan Japans Nikkei steg 1,2%.

Nasdaq‑terminerna steg 0,7%, hjälpta av Microsofts rapport, men regionens skadade chiphandel förblev ömtålig.

Samsungs rekord räcker inte för att avsluta AI‑debatten

Samsung Electronics rapporterade rekordhöga intäkter för andra kvartalet på 171,5 trillioner won och en rörelsevinst på 89,5 trillioner won, nästan 19 gånger nivån ett år tidigare.

Dess minnesverksamhet gynnades av högre priser, serverefterfrågan och starkare försäljning av high‑bandwidth memory som används i AI‑system.

Siffrorna erbjöd viss lättnad efter en historisk utförsäljning på den sydkoreanska aktiemarknaden.

Ändå är investerare fortfarande inriktade på om extraordinära chipvinster kan motivera omfattningen av planerade kapacitetsökningar och investeringar i AI‑infrastruktur.

Portföljförvaltare ser ett panikdrivet inslag i den senaste försäljningen, men säger att privatkundernas marginalsaldon i Korea och Taiwan kan behöva stabiliseras innan marknaden hittar en bestående botten.

Microsoft och Meta blottlägger skillnaden i kassaflöde

Microsoft gav investerare bevis på att omfattande AI‑utgifter kan samexistera med starka resultat och kassagenerering.

Kvartalsintäkterna ökade 18% till 90 miljarder USD (ca 858,9 miljarder kr), medan Azure‑tillväxten accelererade till 43%. Fritt kassaflöde överträffade också analytikernas prognoser, vilket bidrog till att lyfta aktien i efterhandeln.

Meta gav motsatt reaktion. Företagets fria kassaflöde för andra kvartalet föll till 784 miljoner USD (ca 7,5 miljarder kr) från 8,6 miljarder USD (ca 81,6 miljarder kr) ett år tidigare i takt med att utgifterna för datacenter och AI‑infrastruktur sköt i höjden.

Kontrasten har skärpt marknadens åtskillnad mellan företag som redan monetiserar AI i stor skala och de som ber aktieägarna tolerera en längre och dyrare utbyggnad.

Fed lämnar obligationsmarknaden i förarsätet

Fed höll sin målränta på 3,5% till 3,75% i en 9–3‑omröstning, där tre företrädare föredrog en höjning med en kvarts procentenhet.

Ordförande Kevin Warsh upprepade åtagandet för prisstabilitet men gav lite vägledning om vad som skulle utlösa nästa drag.

Denna oklarhet förde justeringen över till längre löptidsobligationer.

Den 30‑åriga amerikanska statsobligationsräntan nådde 5,2273%, dess högsta nivå sedan juni 2007, medan terminer tillskrev cirka 60% sannolikhet för en höjning i september.

Brent sjönk under $90 efter att ha stigit med mer än 7% på onsdagen. Tankertrafiken visade att olja fortfarande lämnar Gulfen, men de fortsatta attackerna innebär att den geopolitiska premien inte har försvunnit.

För asiatiska aktier lämnar det litet utrymme för lugn. AI‑värderingar, långräntor och energipriser omprissätts alla samtidigt.