VOO och SPY: Varför dessa S&P 500‑ETF:er kan stiga ytterligare

S&P 500‑indexet och dess största ETF:er som VOO och SPY steg på måndagen och närmar sig sina rekordnivåer. Det steg till 7 600 punkter, dess högsta nivå sedan den 3 juni i år. Den här artikeln förklarar flera skäl till varför indexet och dess ETF:er kan ha mer uppsida kvar.

S&P 500‑indexet gynnas av starka företagsvinster

Den viktigaste katalysatorn för S&P 500‑indexet är de starka företagsvinster som majoriteten av bolagen rapporterat under de senaste veckorna.

Data sammanställd av FactSet visar att den sammansatta vinsttillväxten uppgår till 47,4%, den högsta nivån sedan 2021. Denna tillväxt var betydligt högre än vad analytikerna väntat sig.

Den starka vinsttillväxten har drivits av bolag inom industrin, teknik och finanssektorn. Banker som Goldman Sachs, Morgan Stanley och JPMorgan rapporterade starka siffror, hjälpta av relativt högre räntor och företagsaktiviteter som fusioner och företagsförvärv (M&A), börsintroduktioner (IPO) och trading. De flesta av dessa banker handlas nu vid rekordnivåer.

Å andra sidan har ledande teknikbolag som Microsoft och Google lämnat starka rapporter, drivna av sina verksamheter inom artificiell intelligens (AI).

Främst har många bolag höjt sina framåtblickande prognoser, vilket innebär att detta kan bli ett av de bästa åren vad gäller vinsttillväxt.

Fler bolag i S&P 500 kommer att rapportera sina resultat den här veckan. Några av de mest anmärkningsvärda är SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney och Uber.

LÄS MER: Why MSFT soared but GOOG sank despite strong earnings and cloud growth

S&P 500 har blivit ett fynd

Dessutom, även om S&P 500‑indexet närmar sig sitt all-time high, finns det tecken på att det handlas till fyndpriser. FactSet uppskattar att indexet har ett framåtblickande P/E‑tal på 19,6, lägre än femårsgenomsnittet på 19,98. Det ligger något över tioårsgenomsnittet på 19.

En närmare granskning av några av de stora innehavsbolagen i indexet och ETF:en visar att de handlas till rabatterade värderingar. Nvidia, den största vinnaren i den pågående AI‑boomen, handlas till ett framåtblickande P/E på 22 trots stark intäktsökning.

Micron, ett annat ledande AI‑relaterat bolag, har ett framåtblickande P/E under 20. Andra bolag, särskilt inom mjukvarubranschen som Adobe, Salesforce och Workday, handlas också till avsevärt lägre värderingar.

Dessa värderingar i kombination med intäktstillväxten förklarar varför analytiker är mycket positiva till S&P 500‑indexet. Toppanalytiker på företag som Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan och Citi har nyligen höjt sina prognoser. I en kommentar skrev Goldman Sachs att indexet skulle stiga till $8,000 i slutet av året.

Samtidigt finns en möjlighet att kriget mellan USA och Iran avslutas senare i år, vilket skulle gynna aktiemarknaden.

SPX‑indexet har starka tekniska signaler

Diagram för S&P 500‑index | Källa: TradingView

Teknisk analys tyder på att S&P 500‑indexet har mer utrymme uppåt på kort sikt. Veckodiagrammet visar att det bildat en stigande triangelformation, ett vanligt tecken på fortsatt uppgång inom teknisk analys.

Det har också legat kvar ovanför 50‑veckors glidande medelvärde och Supertrend‑indikatorn. Därför är det mest sannolika scenariot att det gör en stark återhämtning, potentiellt till nästa viktiga motståndsnivå vid 8 000.