Duolingo-aktien sjunker 15% efter Q3-intäktsprognos som missar förväntningarna

Duolingo DUOL aktien sjönk cirka 15 % på torsdagen efter att språkplattformen lämnat en intäktsprognos för tredje kvartalet som understeg Wall Streets förväntningar, vilket överskuggade bättre än väntade resultat för andra kvartalet och starkare användartillväxt.

Företaget rapporterade intäkter för andra kvartalet på 298,5 miljoner USD (ca 2,8 miljarder kr), en ökning med 18% jämfört med året innan och över analytikernas förväntningar på 295,6 miljoner USD (ca 2,8 miljarder kr), enligt LSEG-data.

Det justerade underliggande resultatet överträffade också förväntningarna.

Investerarna fokuserade dock på Duolingos prognos för tredje kvartalets intäkter på ungefär 302 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr), vilket ligger under analytikernas förväntningar på omkring 304 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr).

Företaget behöll sin helårsprognos för intäkter trots den svagare kvartalsutsikten.

Dagliga aktiva användare (DAU), ett nyckelmått för engagemang, ökade 23% år över år till 58,7 miljoner under andra kvartalet, bättre än Visible Alpha:s uppskattningar, även om tillväxten i betalande abonnenter låg något under konsensus.

Användartillväxt prioriteras framför intäktsgenerering

Ledningen uppgav att företaget fortsätter att prioritera att utöka sin användarbas framför att maximera intäkterna på kort sikt från prenumerationer.

Vd Luis von Ahn sade att Duolingo nu förväntar sig att tillväxten av dagliga aktiva användare kommer att förbli över 20% resten av året, stödd av produktförbättringar, starkare användarbehållning och marknadsinitiativ.

Ekonomichef Gillian Munson sade att företaget tillåter team att fokusera mer på att öka engagemanget snarare än omedelbar intäktsgenerering, då man anser att den strategin kommer att hjälpa Duolingo nå sitt långsiktiga mål om 100 miljoner dagliga aktiva användare.

Företaget tillskrev också bredare utrullning av AI-drivna funktioner, inklusive Video Call, tillsammans med mer disciplinerade marknadsinsatser för att öka engagemanget under kvartalet.

Ledningen noterade att en engångskampanj för "Streak Revival" hjälpte till att återaktivera miljontals inaktiva användare på plattformen.

Cheferna sade dock att framtida tillväxt främst förväntas komma från förbättrad retention och läranderesultat snarare än tillfälliga kampanjer.

AI-effektivitet förbättrar marginalerna

Lägre kostnader för artificiell intelligens bidrog också till bättre lönsamhet under kvartalet.

Munson sade att Duolingo i större utsträckning har börjat använda open-source AI-modeller för funktioner som inte kräver företagets mest avancerade system, vilket hjälpt till att minska driftkostnaderna och förbättra bruttomarginalerna.

Företaget höjde sin prognos för justerad EBITDA för helåret till 26,5%, upp från målet 25% som meddelades tidigare i år.

Det ökade också sin prognos för bruttomarginalen, där Munson uppgav: "För bruttomarginalen förväntar vi oss nu att avsluta året närmare 70% jämfört med de 69% vi initialt förväntade oss."

Helårsprognosen förblir oförändrad

Trots den svagare intäktsutsikten för tredje kvartalet bekräftade Duolingo sin årliga finansiella prognos.

Munson sade att företaget fortsatt räknar med bokningstillväxt på omkring 11% och intäktstillväxt på ungefär 16% för helåret.

För tredje kvartalet förväntar sig företaget bokningar på cirka 307 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr) tillsammans med intäkter på ungefär 302 miljoner USD (ca 2,9 miljarder kr).

Ledningen uppgav också att anställda kan få en kontantbonus om daglig tillväxt av aktiva användare för fjärde kvartalet når minst 25%.

Enligt BarCharts data innehar Duolingo för närvarande en konsensusrekommendation på Håll från analytiker, inklusive två köp-, 18 håll- och två säljrekommendationer.

Torsdagens nedgång suddade ut en del av aktiens senaste uppgångar när investerare vägde företagets långsiktiga användartillväxtstrategi mot förväntningarna på intäktsökning på kort sikt.