The Trade Desk-aktien i fritt fall efter rapporten: klassisk värdefälla?

The Trade Desk-aktien fortsatte sitt kraftiga fall och nådde sin lägsta nivå sedan januari 2019. TTD har fallit med över 90% från sitt rekordhöga pris, vilket markerar en kraftig vändning för ett företag som var en av toppaktörerna 2024. Utförsäljningen fortsatte i efterbörsen efter att bolaget offentliggjort sina resultat.

The Trade Desks resultat var under förväntningarna

The Trade Desk, en ledande aktör inom adtech-branschen, rapporterade relativt svaga resultat, vilket fortsätter en svaghet som pågått en tid. 

Företagets rapport visade att intäkterna ökade med endast 3% under andra kvartalet till 715 miljoner dollar. Det är en mycket liten intäktstillväxt för ett företag som tidigare var vant vid tvåsiffrig tillväxt under de senaste åren. Intäkterna för sex månader ökade med 7% till 1,4 miljarder dollar, vilket är lägre än 22% under samma period föregående år.

Samma problem fortsatte när det gäller lönsamheten. Nettomarginalen sjönk till 9% från tidigare 13%, och nettovinsten föll till endast 64 miljoner dollar. I ett uttalande sade vd:n:

"Vi har en tydlig förståelse för de faktorer som påverkade vår prestation, och vi vidtar avgörande åtgärder för att stärka vår genomförandeförmåga, uppgradera vår plattform och skärpa vårt fokus på de områden där vi kan skapa störst värde."

Tyvärr förväntas den svaga tillväxten fortsätta under överskådlig framtid. Ledningen uppgav att intäkterna för tredje kvartalet väntas bli 650 miljoner dollar. I kontrast var analytikernas genomsnittliga uppskattning att intäkterna skulle uppgå till 804 miljoner dollar. Man förväntar sig också att justerad EBITDA blir omkring 160 miljoner dollar.

LÄS MER: Trade Desk-aktien: Cramer avslöjar en viktig varningssignal bortom Q1-resultaten

TTD är en klassisk värdefälla

The Trade Desk har nu blivit en klassisk värdefälla, vilket definieras som ett företag som verkar billigt baserat på traditionella värderingsmått, men som i själva verket är en dålig investering eftersom verksamheten försämras.

I det här fallet har företaget ett framåtblickande P/E-tal på 10,25, lägre än sektorns median på 12,7. Det är också avsevärt lägre än femårsgenomsnittet på 54. 

Även om värderingsmåtten ser attraktiva ut innebär företagets försämring att det kan förbli under press under överskådlig framtid. Det förklarar varför konsensusmålet bland analytiker sjönk till 31,50 dollar från 98 dollar ett år tidigare. Fler analytiker kommer sannolikt att nedgradera bolaget efter denna rapport.

Teknisk analys av The Trade Desk-aktien

TTD aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att TTD:s aktiekurs har kraschat kraftigt i år. Den har konstant legat under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). 

Aktien bildade ett fallande triangelmönster med den nedre stödnivån vid 17 dollar, dess lägsta nivå i juni och juli. Detta mönster är en av de mest björnaktiga fortsättningssignalerna inom teknisk analys.

Den sjönk till 13 dollar i efterbörsen, vilket bekräftade nedåttrenden. Därför finns en risk att den fortsätter falla ytterligare, potentiellt till den psykologiska nivån 10 dollar.