Berkshire 13F: Vad man kan vänta av Buffetts efterträdares senaste drag

Berkshire Hathaways 13F-rapport för andra kvartalet, som ska lämnas in på fredag, förväntas ge investerare en tydligare bild av hur vd:n Greg Abel förändrar konglomeratets aktieportfölj efter att ha tagit över efter Warren Buffett.

Inlämningen är bara den andra kvartalsvisa portföljredovisningen under Abels ledning och följer på ett aktivt första kvartal där Berkshire blev en nettoköpare av aktier för första gången på flera år.

Även om Berkshire redan i sin kvartalsrapport uppgett att bolaget köpte aktier för mer än $23 billion under andra kvartalet, kommer den kommande 13F-rapporten att visa var en stor del av det kapitalet placerades.

Andelen i Alphabet väntas öka ytterligare

Den största bekräftade investeringen under kvartalet var Berkshires köp av Alphabet-aktier för minst $10 billion som en del av Googles moderbolags kapitalanskaffning kopplad till dess utgifter för AI-infrastruktur.

Enligt Barron's uppskattningar hade Berkshire redan ackumulerat ungefär 58 million Alphabet-aktier innan det senaste köpet.

Tilläggsinvesteringen ökade innehavet till omkring 86 million aktier, medan ytterligare köp under kvartalet kan ha pressat andelen nära 100 million aktier vid slutet av juni.

Om den uppskattningen stämmer skulle Alphabet vara värt nära $35 billion i Berkshires portfölj, vilket placerar företaget vid sidan av Coca-Cola som ett av konglomeratets största aktieinnehav efter Apple och American Express.

Utöver Alphabet redovisade Berkshire köp av nästan $2 billion i den japanska försäkringsgivaren Tokio Marine och mer än $1 billion i ytterligare investeringar i de japanska handelshusen där bolaget redan äger betydande andelar.

Berkshires inlämning för andra kvartalet visade också mer än $23 billion i aktieköp totalt, vilket lämnar ungefär $7 billion i investeringar som ännu inte identifierats inför den kommande 13F-rapporten.

Kan Greg Abel avslöja nya positioner?

Investerare kommer också att följa om Berkshire öppnat helt nya positioner efter att bolaget initierade innehav i Delta Air Lines, Macy's och Alphabet under första kvartalet — de första större portföljtillskotten under Abels ledning.

Spekulationerna har kretsat kring om Berkshire kan ha tagit en position i Microsoft efter att aktien försvagades under andra kvartalet.

Barron's noterade att Berkshires ej offentliggjorda köp sannolikt är koncentrerade till vad bolaget klassificerar som kommersiella, industriella och övriga verksamheter, baserat på de förändringar som redovisats i kvartalsrapporten.

Portföljomstruktureringen väntas fortsätta

Även om Berkshire sålde mer än $3 billion i aktier under andra kvartalet, var det en betydligt långsammare takt än de mer än $24 billion som såldes under första kvartalet.

Investerare kommer att granska noga om Abel fortsatt trimma äldre innehav.

Kraft Heinz förblir ett av de mest övervakade innehaven efter att Abel i sitt brev till aktieägarna medgett att "our investment in Kraft Heinz has been disappointing." Han tillade att "our return has been well short of adequate," vilket signalerar att ytterligare neddragningar kan komma att ske.

Constellation Brands är ett annat innehav som helt kan försvinna efter att Berkshire minskat positionen med ungefär 95% under föregående kvartal.

Mindre innehav som Jefferies Financial kan också komma att möta ytterligare nedskalningar.

Samtidigt har Abel betonat Berkshires långsiktiga övertygelse i flera kärninnehav.

I sitt brev till aktieägarna skrev han att "Apple, American Express, Coca-Cola, and Moody's" är företag som Berkshire förstår väl, respekterar för deras ledarskap och förväntar sig "will compound over decades."