Nikkei 225 stabilt när Japans BNP-tillväxt saktar in, yenen återhämtar sig försiktigt

Nikkei 225-indexet stod stilla och nådde sin högsta nivå sedan den 10 juli, trots svaga japanska BNP-siffror. Det reagerade på en stärkt japansk yen när handlare väntade på ett svar från BoJ. Indexet handlades på 68 935 punkter, upp 14 % från sin lägsta nivå den 29 juli.

Nikkei 225 stabilt efter svaga japanska BNP-siffror

Japanska aktier steg efter att landets statistikmyndighet publicerade de senaste ekonomiska siffrorna. Enligt myndigheten ökade ekonomin med 1,1 % under andra kvartalet och missade därmed den förväntade tillväxten på 2 %. 

Denna inbromsning skedde eftersom svag inhemsk efterfrågan vägte upp de kraftigt ökade exporterna och eftersom effekterna av USA–Iran-kriget gjorde sig gällande.  Den japanska ekonomin växte med 2,1 % under årets första kvartal. I en färsk kommentar förutspådde BoJ att ekonomin kommer att växa med 0,6 % i år jämfört med 0,5 % förra året. 

Dessa siffror kan sätta press på Bank of Japan, som befinner sig i ett svårt balansgång. Den japanska inflationen har förblivit på en förhöjd nivå eftersom USA–Iran-kriget har pressat upp oljepriserna. Samtidigt har den japanska yenen backat till de lägsta nivåerna på flera år. 

Japanska aktier har dragit nytta av den pågående AI-boomen som har lyft flera av indexets tyngsta komponenter. Till exempel har SoftBank-aktien stigit i takt med att dess AI-investeringar, däribland i OpenAI och Intel, börjar ge avkastning. Aktien har stigit med 30 % i år.

Kioxia Holdings, en av de ledande tillverkarna av minnesprodukter, har också stigit med 418 % i år och 170 % under de senaste sex månaderna. Denna tillväxt kan fortsätta de kommande månaderna eftersom minnesbristen kvarstår. Tokyo Electron och Advantest har också varit bland de största vinnarna.

Yenen stärks på förhoppningar om intervention

Nikkei 225-indexet stod stilla medan investerare fokuserade på den japanska yenen. USD/JPY-paret backade till 159, några punkter under förra veckans högsta nivå på 159,6. Handlare fokuserar på en möjlig intervention från Bank of Japan.

Dock kan en intervention komma att få begränsad effekt på grund av den betydande ränteskillnaden mellan USA och Japan. De amerikanska räntorna ligger kvar mellan 3,50 % och 3,75 %, medan BoJ har lämnat landets räntor på 1 %. Det har skapat ett stort ränteskillnad som carry-traders utnyttjar. Så länge inte spreaden smalnar av är chansen stor att dollarn får större efterfrågan än yenen.

Yenens utveckling påverkar landets aktier. En svagare yen gynnar exportföretag, medan en starkare yen påverkar importörer negativt.

Teknisk analys av Nikkei-indexet

Nikkei 225-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Nikkei 225-indexet har återhämtat sig de senaste veckorna och ligger kring sin högsta nivå sedan juli. Det har rört sig över den nedåtgående kanalen som utgör en del av det stigande flaggmönstret. 

Indexet har stöd av 50‑dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA), ett tecken på att köpare kontrollerar marknaden. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) stigit till 60 och pekar uppåt. 

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta stiga eftersom köpare siktar mot årshögsta på 72 870, den högsta nivån i juni.