CoreWeave-aktien sjunker 3 % – varför analytiker ser 88 % uppsida

CoreWeave CRWV-aktier föll nästan 3 % i förhandeln på måndagen när tekniktitlar kom under press från stigande globala obligationsräntor.

Den 30-åriga amerikanska statsobligationsavkastningen översteg 5,3 % förra veckan och nådde nivåer som inte setts på nästan 20 år, samtidigt som avkastningarna i Japan, Frankrike och Tyskland också steg till fleraåriga toppnivåer.

Trots det bredare trycket på tekniktitlar förblir Truist Securities positiva till CoreWeave och hävdar att bolagets prissättningsstyrka kan kompensera högre kostnader för grafikkort (GPU).

Truist höjer riktkursen för CoreWeave

Truist Securities behöll en köp-rekommendation för CoreWeave och höjde sin riktkurs till 165 USD från 155 USD. Den nya riktkursen indikerar nästan 88 % uppsida från fredagens stängningskurs.

Analytikern Arvind Ramnani sade att CoreWeaves prissättningsstyrka bör mer än kompensera de stigande GPU-kostnaderna.

Han förväntar sig att de högre priser som företaget tar ut till stor del kommer att påverka marginalerna i andra halvan av 2026, medan Nvidias högre kostnader förväntas påverka system som levereras i början av nästa år.

Ramnani uppskattade också att bidragsmarginalerna på framtida längre löptidskontrakt kan stiga från cirka 24 % till 33 %. Kortare löptidskontrakt och omförhandling av tidigare generations GPU:er kan ge ytterligare uppsida, sade han.

CoreWeave hyr ut beräkningskapacitet med GPU:er från Nvidia och andra chiptillverkare.

Den ökade efterfrågan på minnes- och lagringslösningar kopplade till AI-boomen har pressat upp GPU-priserna.

Nvidia har enligt uppgift höjt priserna för sina senaste GPU:er med mer än 15 %, vilket skapar en potentiell marginalutmaning för CoreWeave. Företaget höjde dock priserna över sitt lager med 25 % i juli, enligt Ramnani, vilket hjälpte till att kompensera högre utrustningskostnader.

CoreWeave gynnas av efterfrågan på AI-infrastruktur

Truist bedömer att risken för CoreWeaves befintliga kontrakt är begränsad och ser fortsatt marknaden som utbudskränkt.

Bankens positiva utsikter är i stora drag i linje med Wall Streets sentiment. LSEG-data visar att 27 av de 40 analytiker som täcker CoreWeave har en köp- eller starkt köp-rekommendation.

CoreWeave-aktien har stigit 23 % under 2026, även om aktien har uppvisat betydande volatilitet. Aktien steg 39 % under första halvåret innan den föll 28 % i juli.

Företaget verkar inom den växande neocloud-branschen, som tillhandahåller beräkningskapacitet till kunder som drar nytta av den pågående utbyggnaden av AI-infrastruktur.

Neocloud-leverantörer har gynnats av betydande investeringar från stora teknologiföretag och hyperscalers.

Men branschens snabba expansion har också väckt oro för om företagen kan generera tillräckliga avkastningar på sina investeringar.

Ökande kapitalutgifter väcker oro

Noah Weisberger, chefsstrateg på BCA Research, har intagit en mer försiktig syn på neocloud-branschen.

Han menar att företag i sektorn kan "förstöra kapital" genom att använda lånade medel för att expandera vad som så småningom kan bli en lågmarginal kommoditetstjänst.

I en färsk forskningsrapport analyserade Weisberger och kollegan Dishaan Pandey sex neocloud-företag och fann att deras tunga kapitalutgifter kan leda till avsevärt lägre avkastning på investerat kapital än vad hyperscalers uppnår från sina egna infrastrukturinvesteringar.

Weisberger sade att neocloud-företag gynnas av investeringar som görs på andra håll i teknikens leverantörskedja, men att de också måste investera kraftigt för att generera den intäkten.