SARATOGA INVESTMENT (SAR)

تعتمد محفظة ساراتوغا بشكل أساسي على استثمارات الدين المضمون، بما في ذلك القروض الممتازة وهياكل اليونيتراش وتمويل الميزانين. وقد صُممت هذه الأدوات لتوليد دخل فائدة متكرر، بينما تمنح بعض الاستثمارات المشتركة المختارة في الأسهم الشركة فرصة للاستفادة إذا نما المقترض أو تم بيعه عند تقييم أعلى. وبصفتها شركة تطوير أعمال، تُلزَم ساراتوغا بتوزيع جزء كبير من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين، ما يجعل توليد الدخل جزءاً محورياً من طرحها الاستثماري.

تؤكد استراتيجية الشركة على الاستثمارات المتفاوض عليها والمنشأة بشكل خاص بدلاً من القروض المجمعة على نطاق واسع. ويمكن لهذا النهج أن يتيح لساراتوغا مواءمة التعهدات والتسعير وهياكل رأس المال مع احتياجات المقترضين الأفراد، لكنه يعرّض المساهمين أيضاً لمخاطر ائتمانية مرتبطة بالشركات الخاصة الأصغر وبالدورة الاقتصادية. ويتأثر أداؤها بأسعار الفائدة وجودة الائتمان في المحفظة ونشاط الصفقات وإمكانية الوصول إلى التمويل. وبالنسبة للمستثمرين، تمثل ساراتوغا انكشافاً على الائتمان الخاص وإقراض السوق المتوسطة الأمريكية من خلال ورقة مالية مدرجة في الأسهم.