الاتحاد الأوروبي يستكشف العملات المستقرة باليورو وDLT لمواجهة هيمنة الأصول الرقمية الأمريكية

يستكشف الاتحاد الأوروبي بدائل تتجاوز اليورو الرقمي لمعالجة الهيمنة المتزايدة للعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي في التمويل العالمي.

اقترح مستشار للبنك المركزي الأوروبي (ECB) أن العملات المستقرة المنظمة المربوطة باليورو وتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) يجب أن تلعب دورا أكبر في استراتيجية أوروبا.

تأتي هذه التصريحات وسط مخاوف من أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) وحدها لن تكون كافية لموازنة التأثير المتزايد للأصول الرقمية القائمة على الدولار.

نشر منشور المستشار يورغن شاف على المدونة الرسمية للبنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين ، ويحدد العديد من الروافع الاستراتيجية التي يمكن أن يتبناها الاتحاد الأوروبي لحماية سيادته النقدية ، بما في ذلك زيادة الدعم للعملات المستقرة المقومة باليورو ، ومواءمة تنظيمية أقوى ، ومشاريع جديدة مدعومة ب DLT.

العملات المستقرة المقومة باليورو يتم طرحها كبديل استراتيجي

وذكر شاف أن العملات المستقرة المنظمة المرتبطة باليورو ، إذا تم تصميمها بضوابط قوية للمخاطر ، يمكن أن تخدم بشكل مباشر احتياجات السوق وتدعم المكانة العالمية لليورو.

وبدلا من انتظار الطرح الكامل لليورو الرقمي، أكد شاف أن العملات المستقرة للقطاع الخاص المتوافقة مع لوائح الاتحاد الأوروبي يمكن أن توفر استجابة أسرع وأكثر مرونة للتأثير المتزايد للرموز المدعومة من الولايات المتحدة.

تعكس هذه التوصية القلق المتزايد داخل المؤسسات الأوروبية بشأن التخلف عن الولايات المتحدة، خاصة منذ توقيع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على أمر تنفيذي في يناير يهدف إلى تعزيز هيمنة الدولار من خلال دعم تطوير العملات المستقرة.

شهدت العملات المستقرة القائمة على اليورو حتى الآن اعتمادا بطيئا ، على الرغم من الأطر التنظيمية مثل أسواق الاتحاد الأوروبي في الأصول المشفرة (MiCA) التي تحاول توفير الوضوح.

في مايو ، أشار عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي السابق فابيو بانيتا إلى أن العملات المستقرة لليورو لا تزال غير مستغلة إلى حد كبير ، على الرغم من أن MiCA وضعت الأساس لتوسعها.

تقدم البنية التحتية لتكنولوجيا السجلات الموزعة من خلال المخططات التجريبية للبنك المركزي الأوروبي

في حين أن اليورو الرقمي لا يزال جزءا من خطة البنك المركزي الأوروبي طويلة الأجل ، أكد شاف أن تقنية دفتر الأستاذ الموزع يمكن أن تكون بمثابة أداة أساسية لإصلاح أنظمة الدفع بالجملة وعبر الحدود في أوروبا.

في أوائل يوليو/تموز، وافق البنك المركزي الأوروبي على مشروعين تجريبيين لتكنولوجيا السجلات الموزعة - بونتيس وأبيا - مصممين لتعزيز البنية التحتية للمدفوعات في أوروبا وتكامل الأسواق المالية.

وأوضح شاف أن تكنولوجيا دفاتر الحسابات الموزعة تقدم تحسينات ملموسة لكل من المدفوعات المحلية والدولية ويمكن أن تكون بمثابة عنصر حاسم في استراتيجية مالية رقمية أوسع.

وتشير هذه المشاريع إلى استعداد البنك المركزي الأوروبي للتعاون مع مزودي التكنولوجيا من القطاع الخاص لتحديث التمويل الأوروبي.

الفجوات التنظيمية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة تثير قضايا التنسيق

كما خضع الاختلاف في النهج التنظيمية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي للتدقيق.

لفت شاف الانتباه إلى الافتقار إلى التنسيق العالمي ، مشيرا إلى التفاوتات بين قانون العبقرية الأمريكي ولائحة MiCA الأوروبية.

يمكن أن تخلق هذه الفجوة التنظيمية عيبا لمبادرات الأصول الرقمية الأوروبية ما لم تتم معالجتها من خلال تعاون دولي أفضل.

ومن خلال تبني عملات اليورو المستقرة عالية المستوى ونشر مبادرات DLT، يزعم شاف أن أوروبا قادرة على سد الفجوة وتعزيز الدور النقدي لليورو.

وحذر من أن البقاء على الحياد أو البطء في العمل قد يؤدي إلى انتكاسات استراتيجية للمنطقة.

قرار بشأن اليورو الرقمي المتوقع في عام 2025

من المتوقع أن يقرر مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية عام 2025 ما إذا كان سيمضي قدما في إطلاق اليورو الرقمي ، الذي دخل "مرحلة التحضير" في نوفمبر 2023.

في حين أكد مسؤولون مثل عضو مجلس الإدارة بييرو سيبولوني أن اليورو الرقمي ضروري لحماية السيادة النقدية لمنطقة اليورو ، فإن تعليقات شاف تشير إلى مسار أكثر تنوعا للمضي قدما.

من الواضح أن الاتحاد الأوروبي يفكر الآن في مجموعة من الأدوات - بما في ذلك العملات المستقرة وتطبيقات DLT والعملة الرقمية العامة - للحفاظ على السيطرة على مستقبله المالي.

تهدف هذه الاستراتيجيات إلى ضمان عدم تخلف أوروبا عن المشهد المالي الرقمي سريع التطور الذي تهيمن عليه المبادرات التي تقودها الولايات المتحدة.