وزارة الخزانة الأرجنتينية تواجه ضغوطا متزايدة مع استنزاف جهود دعم البيزو للاحتياطيات

ظلت الأسواق المالية في الأرجنتين تحت ضغط من ضغوط أسعار الصرف المستمرة يوم الأربعاء ، حيث تسارع الضغط على وزارة الخزانة بسبب تآكل الإيرادات من مخطط تصفية خاص مع المصدرين الزراعيين.

باعت وزارة الاقتصاد ما يقرب من 1.6 مليار دولار خلال الجلسات الست الماضية لدعم ضعف البيزو ، وفقا للمتداولين.

وبما أن الوزارة لم تفتح عملياتها في السوق أبدا، لا يمكن للمستثمرين إلا قياس حجم التدخلات.

"يصبح هذا الرقم أكثر أهمية بالنظر إلى أنه لا يزال هناك العديد من جلسات التداول حتى انتخابات التجديد النصفي هذا الشهر" ، أعلنت وايز كابيتال.

"في أربعة أيام تداول فقط ، بعد الانسحاب شبه الكامل للمصدرين الزراعيين ، خسرت وزارة الخزانة بالفعل 1.35 مليار دولار - أكثر من 60٪ من 2.23 مليار دولار تم جمعها في إطار مخطط ضريبة الاقتطاع الصفري" ، وفقا للشركة.

يسلط الاستنزاف السريع لموارد وزارة الخزانة الضوء على التوترات المالية المتزايدة قبل انتخابات التجديد النصفي في الأرجنتين في 26 أكتوبر ، والتي ينظر إليها على أنها اختبار كبير للرئيس خافيير ميلي وهو يتنقل في النصف الثاني من ولايته بدعم ضئيل من الكونجرس.

رحلة واشنطن تبحث عن شريان الحياة وسط قلق السوق

وزير الاقتصاد لويس كابوتو موجود في الولايات المتحدة ليقدم خطة للحصول على مساعدات مالية من الولايات المتحدة في محاولة لترويض تقلبات السوق لتخفيف الضغط على البيزو.

صفقة مقايضة العملات البالغة 20 مليار دولار هي أحد الإجراءات التي تتم مناقشتها حاليا والتي يمكن أن تمنح الأرجنتين بعض المساحة للتنفس على احتياطياتها.

وينتظر اللاعبون في السوق تفاصيل أي مساعدات أمريكية، مما قد يؤثر على قدرة الحكومة على الحفاظ على سعر الصرف المستهدف وإدارة التزامات ديونها على المدى القصير.

لا يزال الذهب يتداول عند مستوى عدم اليقين المرتفع للغاية بعد أن يوازن المتداولون بين احتمالات اتخاذ إجراءات سياسية جديدة بعد الانتخابات.

في غضون ذلك، واجهت السندات الدولارية الدولية انخفاضا يوم الأربعاء حيث ينتظر المستثمرون الأخبار الأمريكية.

قال روبرتو جيريتو من AdCap:

استقرار البيزو يتوقف على التدخل المستمر

بدأ البيزو بالجملة ثابتا عند 1,430 لكل دولار ، مدعوما بمبيعات كبيرة من العملات الجماعية التي تهدف إلى تقليل التقلبات.

ومع ذلك ، لا يزال البيزو بالقرب من الحافة العليا لنطاقه العائم ، وهو مستوى ، إذا تم تجاوزه ، سيجبر البنك المركزي (BCRA) على التدخل بمبيعات احتياطية إضافية.

"يراقب المتداولون عن كثب عمليات الخزانة ويقدرون مقدار المساحة المتبقية قبل أن تتدخل BCRA مرة أخرى حول علامة 1,480 بيزو" ، وفقا لجوستافو بير ، الخبير الاقتصادي.

يجب على الحكومة أن توازن بين الاستقرار على المدى القصير وإمكانية زيادة استنزاف الموارد.

يتطور اتفاق السوق على أن السياسة الحالية تسعى إلى الحفاظ على الخط حتى الانتخابات ، وبعد ذلك يمكن التحول نحو نظام سعر صرف أكثر مرونة ، خاصة إذا قدمت الولايات المتحدة دعما ماليا كبيرا.

أسواق الأصول تحت ضغط مستمر

شهدت الأرجنتين يوما مكثفا من المبيعات في سوق الأصول يوم الأربعاء ، حيث تمركز المستثمرون في محافظهم الاستثمارية لتغيير الاتجاه الوطني والاضطرابات المحتملة بعد الانتخابات.

قال التجار إن الأدوات المحلية ظلت تحت ضغوط البيع حيث ظل المستثمرون حذرين وسط حالة عدم اليقين ، مما أدى إلى نتائج الانتخابات وإعلانات أخرى محتملة من الولايات المتحدة.

وحتى الآن، حالت تدخلات وزارة الخزانة هذه في حال دون حدوث انخفاض أعمق في قيمة البيزو، ولكن بتكلفة هائلة.

وبناء على ذلك، ومع تضاؤل الاحتياطيات وتلاشي الثقة، فإن السلطات الاقتصادية الأرجنتينية لديها فرصة متضائلة للحد من هبوط العملة قبل الضغط على احتياطياتها المحدودة من السيولة.

ومع اقتراب انتخابات التجديد النصفي، تركز الأسواق على ما إذا كانت مساعدة واشنطن، والتخفيف المحتمل لسياسة سعر الصرف، من شأنها أن تخفف من الأزمة الملحة للاقتصاد الأرجنتيني.