كيف تعيد Tether تشكيل تمويل السلع من خلال الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة

لم تعد العملات المستقرة تقتصر على منصات تداول العملات المشفرة.

تدخل شركة Tether Holdings SA ، المصدرة للعملة المستقرة USDT الأكثر تداولا في العالم ، عالم السلع المادية من خلال إعادة تشكيل كيفية تمويل المتداولين للشحنات العالمية من السلع مثل النفط والقمح والقطن.

يشير تقرير بلومبرج إلى أنه مع إصدار 1.5 مليار دولار بالفعل في شكل قروض ، تقوم الشركة بتحويل نظام عمره قرون يعتمد تقليديا على الائتمان المصرفي.

ويأتي هذا التحول في وقت ينسحب فيه المقرضون التقليديون من بعض أسواق السلع الأساسية، وخاصة في البلدان ذات المخاطر العائلية.

يملأ برنامج الإقراض الخاص ب Tether الفراغ بائتمان سريع الحركة وعالي العائد مدعوم بأصول رقمية.

والنتيجة هي شكل جديد من التمويل التجاري الذي يدمج سيولة العملات المستقرة مع الطلب على الائتمان الخاص.

التمويل التجاري يجد داعما جديدا

لطالما اعتمد تداول السلع على الائتمان. عادة ما يستخدم التجار القروض لدفع ثمن شحنات البضائع العابرة ، مثل النفط الخام أو القمح.

غالبا ما تكون هذه القروض قصيرة الأجل ومقومة بالدولار الأمريكي ، ويتم سدادها بمجرد تسليم البضائع وبيعها.

ومع ذلك ، دفعت سلسلة من فضائح الاحتيال في السنوات الأخيرة بعض البنوك العالمية إلى تقليل التعرض في أسواق معينة.

وقد ترك ذلك فجوة تمويلية، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة العاملة في الأسواق الناشئة.

تدخلت Tether من خلال وحدة التمويل التجاري الخاصة بها ، والتي تم إطلاقها في عام 2022 وهي منفصلة عن الاحتياطيات التي تدعم عملاتها المستقرة.

منذ العام الماضي ، وسعت Tether إقراضها عبر القطاعات الرئيسية ، بما في ذلك الزراعة والنفط والسلع اللينة.

يقدم ائتمانا بالدولار الأمريكي التقليدي و USDT ، العملة المستقرة التي تتعقب قيمة الدولار.

تقول الشركة إن هذا البرنامج سينمو بشكل كبير بمرور الوقت.

دورات قصيرة وعوائد عالية

وللإقراض في مجال السلع الأساسية خصائص فريدة تجذب مقدمي الائتمان من القطاع الخاص. إحدى الميزات الرئيسية هي سرعة السداد.

عادة ما تكتمل تجارة واحدة ، مثل شحنة القمح عبر المحيط الأطلسي ، في أقل من 30 يوما.

هذه الدورة القصيرة تعني أن المقرضين يتلقون فائدة بسرعة ويمكنهم إعادة إصدار الأموال للصفقة التالية.

تركز Tether على المناطق والعملاء حيث يكون الدعم المصرفي محدودا.

غالبا ما تكون هذه المواقع التي تثني فيها المخاطر الجيوسياسية أو نقص الضمانات البنوك عن إصدار الائتمان.

يمكن للمقرضين من القطاع الخاص فرض أسعار فائدة أعلى لتعكس المخاطر الأكبر.

في بعض الحالات ، تصل هذه المعدلات إلى رقمين ، مما يجعل النموذج مربحا للغاية إذا تم سداد القروض في الوقت المحدد.

مع ما يقرب من 200 مليار دولار من الاحتياطيات ، معظمها مستثمر في الأصول السائلة مثل أذون الخزانة الأمريكية ، تتمتع Tether بقدرة كبيرة على توسيع محفظة الإقراض الخاصة بها.

ذكرت بلومبرج أنها تتوقع تحقيق حوالي 15 مليار دولار من الأرباح في عام 2025 ، وفقا للرئيس التنفيذي باولو أردوينو.

من حيازات الذهب إلى الاستثمارات الزراعية

تعمل Tether أيضا على توسيع دورها إلى ما هو أبعد من الإقراض.

لقد بنت واحدة من أكبر احتياطيات الذهب الخاصة على مستوى العالم ، باستثناء الحكومات والبنوك الوطنية.

تبلغ القيمة السوقية لعملتها المستقرة المدعومة بالذهب ، XAUT ، ما يقرب من 2.2 مليار دولار ، وفقا ل CoinGecko.

لتعزيز مكانتها في سوق المعادن الثمينة ، تقوم Tether بتوظيف اثنين من كبار المتداولين من HSBC Holdings Plc ، وفقا لبلومبرج.

وهذا يشير إلى استراتيجية أكثر نشاطا في إدارة السلع المادية.

تستثمر الشركة أيضا في أصول الإنتاج. في مارس ، أعلنت عن خطط لزيادة حصتها في الأعمال الزراعية في أمريكا الجنوبية Adecoagro SA إلى 70٪ ، وهي صفقة تصل قيمتها إلى 616 مليون دولار.

بحلول أبريل ، انضم المدير التنفيذي لتجارة السلع كيريل لويس دريفوس إلى مجلس إدارة Adecoagro ، مما أعطى الشركة مزيدا من الوصول الاستراتيجي في سلسلة التوريد الزراعية.

اعتماد العملات المستقرة يقود الاستخدام في العالم الحقيقي

يتم استخدام العملات المستقرة مثل USDT بشكل متزايد خارج بورصات العملات المشفرة.

وفي أمريكا اللاتينية، تكتسب هذه الطلبات زخما في مجال التحويلات المالية والمدفوعات عبر الحدود.

أضافت الولايات المتحدة التي أقرت تشريعا للعملات المستقرة في يوليو مزيدا من الوضوح ، مما أدى إلى تسريع التبني في القطاعات التقليدية.

تستفيد Tether من هذا التحول لدمج USDT في تمويل العالم الحقيقي.

من خلال تضمين عملتها المستقرة في تجارة السلع ، فإنها تجمع بين كفاءة blockchain وحجم عمليات السوق المادية.

يوفر هذا مدفوعات أسرع ومعاملات يمكن تتبعها ووصولا أكبر إلى السيولة للمتداولين الذين غالبا ما يكونون محرومين من الأنظمة المصرفية.

يشير الدور المتنامي للشركة في تمويل السلع إلى تغيير أوسع.

نظرا لأن الرموز الرقمية أصبحت أكثر ثقة في نقل القيمة ، فقد بدأت في تمويل تدفق السلع التي تغذي العالم وتزوده.