يتجه صندوق البيتكوين المتداول في بلاك روك إلى أسوأ شهر له مع تدفقات خارجة قدرها 2.2 مليار دولار في نوفمبر

يشهد صندوق بلاك روك الفوري المتداول في البيتكوين أسوأ شهر له على الإطلاق، مما يعكس أكبر انخفاض حاد في سعر البيتكوين منذ أكثر من ثلاث سنوات.

شهد صندوق iShares Bitcoin Trust ETF تدفقات خارجة بقيمة 2.2 مليار دولار حتى الآن في نوفمبر، وفقا لبيانات FactSet حتى يوم الاثنين.

هذه السحوبات تعادل ما يقرب من ثمانية أضعاف الخسائر التي بلغت 291 مليون دولار في أكتوبر الماضي، وهو ثاني أسوأ شهر للصندوق منذ انطلاقه في أوائل 2024.

يأتي الخروج من الصندوق في وقت مستمر فيه في الانخفاض الحاد في قيمة البيتكوين.

كانت العملات الرقمية تتداول مؤخرا عند 87,907 دولار، بانخفاض يزيد عن 20٪ خلال الشهر الماضي وأقل بأكثر من 40٪ من ذروتها في أوائل أكتوبر فوق 126,000 دولار.

يبدو أن نوفمبر سيكون أسوأ شهر للبيتكوين منذ يونيو 2022، عندما تراجع الأصل بنحو 39٪.

تراجع المال الساخن مع ضعف معنويات السوق

تعكس التدفقات الخارجة الحادة نفورا أوسع من المخاطر عبر الأسواق.

قال جاي هاتفيلد، الرئيس التنفيذي ومدير المحفظة في إنسكرانتشر كابيتال أدفايزرز، في تقرير لقناة CNBC: "لا شك أن الاستثمارات الساخنة قد شهدت تدفقات خارجة كبيرة".

وأضاف أن التراجع يتركز في "جزء المقامرة من السوق"، ويعد البيتكوين المثال الأكثر وضوحا.

بدأ المستثمرون في تحويل الأموال إلى أصول ملاذ آمن تقليدية مثل الذهب مع تزايد حالة عدم اليقين الاقتصادية الكلية.

تشير البيانات الحديثة من جامعة ميشيغان إلى أن معنويات المستهلكين تتجه نحو مستويات تاريخية منخفضة.

وفي الوقت نفسه، تنتظر الأسواق إصدارات اقتصادية رئيسية، بما في ذلك مبيعات التجزئة في سبتمبر ومؤشرات أسعار المنتجين، مما قد يؤثر على التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

على الرغم من أن أداة CME FedWatch تظهر أن المتداولين يسعرون احتمالات تزيد عن 80٪ لخفض سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، إلا أن هذه النتيجة ليست مضمونة على الإطلاق.

دفع هذا عدم اليقين العديد من المستثمرين إلى تقليل المخاطر، مما خلق ظروفا تزيد من التدفقات الخارجة من زوايا المضاربة في السوق.

المستثمرون الجدد في صناديق المؤشرات المتداولة يضيفون إلى ضغط البيع

فتحت صناديق البيتكوين الفورية الباب أمام العديد من المستثمرين الأفراد الجدد لدخول مجال العملات الرقمية.

لكن هؤلاء الحاصلين الجدد قد يكونون أيضا أسرع في الانسحاب خلال فترات التقلب.

أشار فرانك تشابارو، رئيس قسم المحتوى والمشاريع الخاصة في GSR، إلى أن الخلفية الكلية تدفع إلى تقليل المخاطر بشكل واسع، بما في ذلك تقليل التعرض للعملات الرقمية والأصول الحساسة للمخاطر.

قال تشابارو لشبكة CNBC: "بالنسبة للوافدين الجدد الذين دخلوا من خلال الأموال، أي تراجع قد يكون مزعجا، يمكنهم البيع بسرعة كما اشتروا".

تساهم هذه الديناميكية في التدفقات السريعة التي تشهدها صندوق بلاك روك وقد تستمر في الضغط على البيتكوين على المدى القريب.

قد يساعد أصحاب المؤسسات في استقرار السوق

على الرغم من التقلبات، جذبت صناديق البيتكوين السريعة أيضا مستثمرين أكثر استقرارا على المدى الطويل، بما في ذلك المؤسسات، الذين قد يساعدون في تخفيف تقلبات الأسعار الشديدة.

قال جوشوا ليفين، رئيس شركة OranjeBTC لخزانة البيتكوين، إن هؤلاء المستثمرين يمكنهم "تقليل بعض الجانب السلبي الشديد، ولكن أيضا من السلس في الصعود، مما يقلل من تقلبات البيتكوين مع نضوج فئة الأصول."

بينما يواجه البيتكوين بيئة اقتصادية كلية صعبة، قد يؤثر الفجوة بين البائعين الأفراد على المدى القصير وأصحاب المؤسسات طويلة الأجل في تشكيل أداء الأصل في الأشهر القادمة.

في الوقت الحالي، يواجه كل من العملة الرقمية وأكبر صندوق مؤشرات متداولة لها واحدة من أكثر الفترات اضطرابا منذ بداية الصعود الأخير.