جي بي مورغان تطلق صندوق سوق المال المرمز على إيثيريوم: تقرير

انضمت جي بي مورغان تشيس إلى مجموعة متزايدة من الشركات المالية التقليدية التي تجلب تقنية البلوك تشين إلى المنتجات الاستثمارية الرئيسية، وكشفت عن أول صندوق سوق نقدي مرمز لها على شبكة الإيثيريوم.

تأتي هذه الخطوة، التي أوردتها صحيفة وول ستريت جورنال، في وقت تعمق فيه وول ستريت جهودها نحو الترميز بعد تشريع أمريكي جديد أوضح الإطار التنظيمي للأصول الرقمية المرتبطة بالتمويل التقليدي.

أول صندوق تم تأسيسه مع رأس المال من جي بي مورغان

يقوم ذراع إدارة الأصول التابع للمجموعة المصرفية بقيمة 4 تريليونات دولار بزرع 100 مليون دولار من رأس مالها الخاص للصندوق قبل فتحه أمام مستثمرين خارجيين.

الصندوق المعروف باسم صندوق عوائد صافي أون تشين أو MONY، سيكون متاحا للمستثمرين المؤهلين اعتبارا من يوم الثلاثاء.

تدعم MONY منصة الترميز الخاصة ب JPMorgan، Kinexys Digital Assets، وهي منظمة كصندوق خاص.

الأهلية محدودة على الأفراد الذين لديهم أصول استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار، والمؤسسات التي لا تقل قيمتها عن 25 مليون دولار، مع حد استثمار 1 مليون دولار.

يمكن للمستثمرين الاشتراك عبر بوابة مورغان موني الخاصة ب JPMorgan، حيث يتلقون رموز رقمية تمثل ممتلكاتهم مباشرة في محافظ العملات الرقمية.

كيف يعمل الصندوق على البلوك تشين

مثل صناديق سوق المال التقليدية، تستثمر MONY في سلال من الأوراق المالية قصيرة الأجل منخفضة المخاطر التي تقدم عادة عوائد أعلى من ودائع البنوك.

يدفع الصندوق فوائد ويجمع أرباحا يوميا.

يمكن للمستثمرين الاشتراك في الأسهم واستبدالها باستخدام النقد أو USDC، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار تصدرها مجموعة سيركل إنترنت.

يسمح استخدام العملات المستقرة للمعاملات بالتسوية مباشرة على بنية البلوكشين التحتية دون إعادة الأموال إلى النظام المصرفي التقليدي.

يقول جي بي مورغان إن هذا الهيكل يمنح المستثمرين تعرضا لمنتجات إدارة النقد المألوفة مع الحفاظ على الأصول ضمن السلسلة.

التنظيم يدفع نحو الترميز

تسارع الاهتمام بالتمويل المرمز منذ صدور قانون العباقرة في وقت سابق من هذا العام، الذي أنشأ إطارا تنظيميا للعملات المستقرة.

شجع التشريع البنوك ومديري الأصول على استكشاف نسخ تعتمد على البلوكشين من المنتجات القائمة.

قال جون دونوهيو، رئيس السيولة العالمية في JP Morgan Asset Management: "هناك اهتمام هائل من العملاء حول الترميز".

"ونتوقع أن نكون روادا في هذا المجال ونعمل مع العملاء لضمان وجود مجموعة منتجات تتيح لهم الحصول على الخيارات التي نمتلكها في صناديق سوق المال التقليدية على البلوك تشين."

ينظر إلى الترميز كوسيلة لتقليل أوقات التسوية، وخفض التكاليف الإدارية، وتحسين الشفافية لمديري الأصول.

صناديق المال تلتقي بالأصول الرقمية

صناديق سوق المال، التي تعد حجر الأساس في إدارة النقد منذ السبعينيات، ازدادت شعبيتها وسط ارتفاع أسعار الفائدة.

تبلغ الأصول في صناديق الأموال حوالي 7.7 تريليون دولار، ارتفاعا من 6.9 تريليون دولار في بداية عام 2025، وفقا لمعهد شركات الاستثمار.

وفي الوقت نفسه، توسع سوق العملات المستقرة بسرعة، حيث تجاوز إجمالي القيمة السوقية 300 مليار دولار، وفقا لموقع CoinGecko.

تجذب صناديق سوق المال المرمزة المستثمرين الأصليين للعملات الرقمية لأنها تسمح لأرصدة العملات المستقرة الخاملة بتحقيق العائد، مما يعالج عائقا قديما في الاحتفاظ بأصول شبيهة بالنقد على شبكات البلوكشين.

المنافسة تزداد بين مديري الأصول

تأتي خطوة جي بي مورغان بعد مبادرات مماثلة من منافسين كبار.

تدير بلاك روك أكبر صندوق سوق نقدي مرمز، بأصول تزيد عن 1.8 مليار دولار.

كما أعلنت جولدمان ساكس وبنك نيويورك ميلون عن شراكات لتحويل ملكية صناديق سوق المال إلى الترميز للعملاء المؤسسيين.

بعيدا عن صناديق النقود، قامت جي بي مورغان مؤخرا بتحويل صندوق استثمار خاص لعملاء أثرياء، بينما أطلقت منصات التداول مثل روبنهود وكراكن وجيميني أسهما مرمزة وصناديق تداول للمستثمرين غير الأمريكيين.

يبرز إطلاق MONY كيف أن التمويل التقليدي يتقارب بشكل متزايد مع بنية البلوك تشين، حيث تختبر البنوك ما إذا كانت السكك الرقمية قادرة على دعم بعض أكثر المنتجات الاستثمارية تقليدية في العالم.