لماذا تعيد هونغ كونغ التفكير في كيفية استثمار شركات التأمين في العملات الرقمية والبنية التحتية

تقوم هونغ كونغ بمراجعة كيفية تخصيص قطاع التأمين لرأس المال، بينما يسعى المنظمون لتحقيق التوازن بين الاستقرار المالي ودفع المدينة نحو التمويل الرقمي والبنية التحتية واسعة النطاق.

تشير مقترحات جديدة من هيئة الرقابة على التأمين إلى تحول في السماح لشركات التأمين بالاستثمار في العملات المشفرة، والعملات المستقرة، والمشاريع ذات الأولوية الحكومية، حسبما أفادت بلومبرغ.

ورغم أنه لا يزال في مرحلة مبكرة، إلا أن الإطار يعكس جهودا أوسع لتحديث قواعد رأس المال وتوجيه الأموال طويلة الأجل نحو مجالات تعتبر حاسمة للتنمية الاقتصادية.

قد تؤثر هذه التغييرات على كيفية دعم أحد أكبر أسواق التأمين في آسيا لكل من الأصول الرقمية الناشئة ونمو البنية التحتية التقليدية.

قواعد العملات الرقمية قيد المراجعة

تقترح هيئة التأمين في هونغ كونغ معاملة رأسمالية صارمة للاستثمارات المتعلقة بالعملات الرقمية التي تملكها شركات التأمين.

ستحمل أصول العملات الرقمية ضريبة مخاطر بنسبة 100٪ بموجب قواعد المسودة.

سيتم التعامل مع العملات المستقرة بشكل مختلف.

سترتبط رسوم المخاطر بالعملة الورقية المرتبطة بها عملة مستقرة منظمة من هونغ كونغ، مما يعكس مستويات متفاوتة من الاستقرار المتصور.

يبرز هذا النهج نية الجهات التنظيمية في التمييز بين الأصول الرقمية المتقلبة وتلك المصممة للحفاظ على قيمة ثابتة.

تشكل هذه الإجراءات جزءا من مراجعة أوسع لنظام رأس المال القائم على المخاطر في هونغ كونغ، والتي بدأت في وقت سابق من هذا العام.

قالت الجهة المنظمة إن الهدف الأساسي من المراجعة هو دعم صناعة التأمين مع المساهمة في التنمية الاقتصادية الأوسع.

تظل المقترحات قابلة للتغيير وستفتح للتشاور العام من فبراير حتى أبريل، قبل الانتقال إلى تقديم الاقتراحات التشريعية.

التوافق مع خطط التمويل الرقمي

تأتي قواعد التأمين المقترحة جنبا إلى جنب مع الدفع الأوسع لهونغ كونغ لتطوير منظومة أصول رقمية منظمة.

تقوم المدينة ببناء أطر عمل للعملات الرقمية والعملات المستقرة بثبات في سعيها لتثبيت مكانتها كمركز رائد في التمويل الرقمي.

من المتوقع أن تمنح هيئة هونغ كونغ النقدية، التي تعمل كالبنك المركزي الفعلي للمدينة، أول دفعة من الموافقات على العملات المستقرة في أوائل العام المقبل.

حوافز الاستثمار في البنية التحتية

بعيدا عن العملات الرقمية، يتناول إطار التأمين أيضا تمويل البنية التحتية.

يقترح المنظم حوافز رأسمالية لشركات التأمين التي تستثمر في مشاريع تقع في هونغ كونغ أو البر الرئيسي، أو في أصول مدرجة أو صادرة في المدينة.

تشمل الاستثمارات المؤهلة مشاريع تطوير حضري رئيسية مثل المنطقة الحضرية الشمالية، وهي منطقة مخططة بالقرب من الحدود البرية تهدف لأن تصبح مركزا للتكنولوجيا والابتكار.

أحد الأهداف المعلنة للاقتراح هو دعم المبادرات الحكومية التي تهدف إلى تعزيز تطوير البنية التحتية المحلية.

تواجه حكومة هونغ كونغ عجزا في الميزانية وتسعى للحصول على تمويل من القطاع الخاص للمساعدة في تنفيذ مشاريع طويلة الأمد مثل العاصمة الشمالية.

بينما أكدت هيئة تنظيم التأمين أنها تعمل بشكل مستقل عن الحكومة، تتماشى المقترحات مع جهود أوسع لتعبئة رأس المال الخاص للتنمية الاستراتيجية.

استجابة الصناعة والحجم

بدأت بعض شركات التأمين في تقديم الملاحظات قبل الاستشارة الرسمية.

وفقا للخبراء، هناك اهتمام بتوسيع نطاق مشاريع البنية التحتية المؤهلة، حيث يوفر الإطار الحالي مجموعة ضيقة نسبيا من الخيارات.

حتى يونيو، كان لدى هونغ كونغ 158 شركة تأمين معتمدة. سجلت الصناعة إجمالي أقساط إجمالية تبلغ حوالي 635 مليار دولار هونغ كونغي، أو ما يقارب 82 مليار دولار، في عام 2024.

أي تعديل في كيفية نشر هذا رأس المال يمكن أن يكون له تأثير كبير على الأسواق المالية وتمويل البنية التحتية في جميع أنحاء المنطقة.