هل يمكن للبيتكوين الصعود فوق 100 ألف دولار مع ارتفاع الطلب وتراجع التوترات؟

بعد أن تذبذبت أسعار البيتكوين بين $65,000 – $70,000 خلال الأسابيع الماضية، عاد زخم السعر يوم الجمعة مع تراجع الضغوط الكلية.

تحسّن مؤشر معنويات السوق الأوسع مقارنة بالمستويات المسجلة في بداية الشهر، واستقر إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة أيضاً فوق مستوى $2.5 تريليون بعد أن هبط بشكل حاد من أكثر من $3.3 تريليون في يناير.

انتقل مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة قريباً إلى مستويات محايدة عند 40، مرتفعاً بأكثر من 10 نقاط عن الأسبوع الماضي.

تشير كل البيانات إلى عودة الميل للمخاطرة، مما يساعد المضاربين الصاعدين على ترسيخ موقف البيتكوين فوق مستوى الدعم النفسي عند $70,000.

قد يساعد ذلك بدوره في دفع عودة البيتكوين نحو مستوى الستة أرقام.

ومع ذلك، سيكون ذلك مشروطاً بوجود عدد من المحفزات الفنية والاقتصادية الكلية، إذ قد لا يزال الأصل الرقمي الرائد بعيداً عن الخطر تماماً.

السيناريو الصاعد لسعر البيتكوين

مع تحسّن معنويات سوق العملات المشفرة بشكل عام، بدأت تظهر بعض المحفزات الرئيسية التي قد تكون الشرارة التي يحتاجها البيتكوين للاختراق الحاسم للاتجاه الهبوطي.

أولاً، عاد الطلب المؤسسي على البيتكوين، خصوصاً بعد أن أظهر الأصل الرقمي الرائد صموداً خلال فترات التوترات الجيوسياسية المتصاعدة.

تفوق أداء البيتكوين على أصول كلية أخرى منذ بدء الأحداث الصراعية في إيران، ما قد يساعده في الاحتفاظ بوضعه كذهب رقمي خلال موجة التعافي.

بعد عدة أسابيع من التدفقات الخارجة، بدأت منتجات صناديق ETF الفورية على البيتكوين مثل IBIT التابعة لـBlackRock تشهد أخيراً تجدد الطلب، مع أكثر من $115 مليون كصافي تدفقات واردة خلال الأسبوعين الماضيين.

تُعد هذه التدفقات الإيجابية المتتالية مؤشراً قوياً على قناعة المؤسسات وهي الآن تساهم أيضاً في تعزيز معنويات المستثمرين الأفراد.

في الوقت نفسه، استأنفت محافظ البيتكوين "الحيتان" التي تحتفظ بين 1,000 BTC و10,000 BTC تراكماتها العدوانية بحسب بيانات CryptoQuant.

ثانياً، ظل البيتكوين مستقراً نسبياً بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في وقت سابق من الأسبوع، حتى بعد أن أظهر التقرير أن التضخم لا يزال أعلى بقليل من المستهدف.

وبينما يمكن لذلك بحد ذاته أن يهدئ المستثمرين، فقد جدّد رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب مطالباته العلنية بخفض أسعار الفائدة.

على الرغم من أن بيانات اقتصادية مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومن ثم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة، والتي جاءت أقل قليلاً من توقعات بعض المحلّلين، بالإضافة إلى أرقام العمل المتصلبة الأخرى، كلها تبدو أنها تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيثبت موقفه ويلتزم بعدم خفض الفائدة، إلا أن ترامب يطالب بتخفيضات فورية، وهو ما يكون عادةً إيجابياً للأصول المحفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين.

وفي الوقت نفسه، هدأت الزيادة الأخيرة في أسعار النفط بعد أن لامست مؤقتاً مستويات $100.

انخفضت تكلفة البرميل، مما هدّأ مخاوف من تضخم متسارع عبر سلاسل الإمداد ويعمل لصالح البيتكوين.

أخيراً، شهدت الولايات المتحدة بعض التطورات الملحوظة بشأن التنظيمات المتعلقة بالعملات المشفرة.

في 11 March، وقّعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) مذكرة تفاهم تاريخية لإطلاق إطار إشراف مشترك على العملات المشفرة استجابة مباشرة لمطالبة قانون Clarity Act المتعثر بتحديد الاختصاص القضائي.

تقلل هذه الاتفاقية من مخاطر الإجراءات التنفيذية المتضاربة وأشارت للمستثمرين إلى أن بيئة التنظيم في الولايات المتحدة تتحسّن، ويُعد ذلك دافعاً رئيسياً لموجة تعافي البيتكوين.

المؤشرات الفنية للبيتكوين تظل قوية

من ناحية التحليل الفني، اخترق سعر البيتكوين مستوى $70,000 بنجاح عدة مرات خلال الأسبوع الماضي، وهذا يعني أن منطقة المقاومة قصيرة الأجل قد تضعف تدريجياً.

هذا الضغط المستمر عند مستوى $70,000 يشير إلى أن المعروض العلوي يُمتص بفعل اهتمام ثابت من جانب المشترين.

خلال الشهر الماضي، تداوَل البيتكوين باستمرار أعلى متوسطه المتحرك البسيط لفترة 100 أسبوع (SMA)، والذي شكّل تاريخياً قاع السعر في دورات سابقة.

يعمل هذا المتوسط المتحرك كخط فاصل حاسم للحفاظ على القوة البنيوية الصاعدة على المدى الطويل.

عندما حدث ذلك آخر مرة في 2020، ارتدّ البيتكوين بأكثر من 1,000% خلال العام التالي.

وفي العام السابق شهد قفزة بأكثر من 300% من مستويات دعم فنية مماثلة. انظر أدناه.

مخطط سعر BTC/USD لأسبوع واحد. المصدر: Tradingview.

وبالتالي، قد يدفع ارتداد مستدام من مستويات الدعم الحالية سعر BTC نحو $100,000 في الأشهر القادمة مع انتقال السوق إلى مرحلة الاكتشاف.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يتذبذب حالياً قرب مستويات التشبع البيعي على الإطار الزمني اليومي، مما يزيد من فرص حدوث انتعاش.

عندما يتواجد مؤشر RSI عند هذه المستويات بينما يحافظ السعر على دعوم رئيسية، غالباً ما يسبق ذلك انقلاباً اتجاهياً كبيراً للصعود.

طالما حافظ البيتكوين على مساره الحالي فوق نطاق المقاومة بين $73,500 و$75,000 وأبطل تشكّل "الصليب القاتل" كما نُوقش سابقاً، تظل فرص موجة صعود مستمرة قائمة.

مزيد من الأنماط التاريخية لصالح البيتكوين

على منصة X، لفت المحلل المتخصص في العملات المشفرة AO الانتباه إلى سلوك منتج عوائد US10Y × CN10Y، وهو مؤشر يتتبع الحركة المجتمعة لعوائد سندات العشر سنوات الأمريكية والصينية وعلاقته بدورات سوق البيتكوين.

وفقاً للنموذج، فقد أظهر تطبيق مؤشّر Stochastic RSI على هذا المقياس تاريخياً لحظات تبدأ فيها شروط السيولة الكلية بالتحول لصالح الأصول المحفوفة بالمخاطر مثل البيتكوين.

عندما يتقاطع الأوسيلاتور صعودياً من مناطق تشبع بيعي عميقة، ظهرت الإشارة غالباً قرب قيعان سوق BTC الرئيسية.

تُظهر البيانات التاريخية ظهور إشارات مماثلة قبل عدة دورات صعودية كبرى.

جاء تقاطع صعودي في 2013 قبل أن يدخل البيتكوين موجة ارتفاع أفضت في النهاية إلى أرباح تقارب 8,700%.

وظهرت تشكيلات مماثلة أيضاً قبل موجة الصعود في 2017، ودورة 2020–2021، ومرحلة التعافي التي بدأت في 2023.