سعر سولانا مهدد بعد تراجع مؤشرات الشبكة وتباطؤ تدفقات صناديق ETF

تحرك سعر سولانا عرضيًا خلال الأشهر القليلة الماضية مع تباطؤ النشاط على الشبكة واستمرار شتاء العملات المشفرة. ظل توكن SOL داخل نطاق ضيق بين 75 و93 دولارًا منذ الأسبوع الأول من فبراير هذا العام. وهو عالق في سوق هابطة عميقة بعد تراجعه من أعلى مستوى العام الماضي عند 300 دولار.

صناديق سولانا ETF تسجل تدفقات معتدلة 

يواصل المستثمرون الأمريكيون تراكم صناديق ETF على سولانا هذا الشهر. تُظهر بيانات مجمعة من SoSoValue أن هذه الصناديق في شهرها السابع على التوالي في المنطقة الخضراء، مع ارتفاع إجمالي التدفقات التراكمية إلى ما يقرب من 1 مليار دولار. 

أضافت صناديق سولانا ETF أصولًا بقيمة 17.9 مليون دولار هذا الشهر، وهو أدنى مستوى لها منذ إطلاقها. مع ذلك قد تتجاوز رقم الشهر الماضي البالغ 45 مليون دولار إذا استمر مسار التدفقات الحالي.

تُعد Bitwise، وهي شركة إدارة أصول تشفير رائدة، أكبر صندوق ETF لسولانا بأكثر من 634 مليون دولار أصولًا تحت الإدارة (AUM). تليها صناديق لشركات مثل Grayscale وFidelity وVanEck.

بالإضافة إلى تراجع تدفقات صناديق ETF، تُظهر البيانات أن الاهتمام المفتوح في عقود سولانا الآجلة ظل تحت الضغط خلال الأشهر القليلة الماضية. وبلغ 5.46 مليار دولار، بانخفاض حاد من أعلى مستوى العام الماضي عند 16 مليار دولار.

الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة هو مقياس ينظر إلى مراكز الخيارات المفتوحة من نوع الكول والبت. عادة ما يكون الرقم الأعلى إشارة صعودية قوية لأنه يبيّن توفر سيولة راسخة في السوق.

مثل غيرها من العملات المشفرة، شهدت سولانا نشاطًا ضعيفًا في سوق العقود الآجلة الدائمة بعد الانهيار الكبير الذي أدى إلى سيولات بقيمة 20 مليار دولار في 10 أكتوبر من العام الماضي.

تباطؤ نمو منظومة سولانا

تُظهر بيانات إضافية أن نمو منظومة سولانا تعرض للضغط في الأشهر القليلة الماضية. فعلى سبيل المثال، بينما قفزت قيمة العملات المستقرة على الشبكة إلى 16 مليار دولار وانتقل عدد العناوين إلى 5.3 مليون، انخفض حجم وعدد المعاملات قليلاً. 

عالجت سولانا عملات مستقرة بقيمة تزيد عن 556 مليار دولار خلال آخر 30 يومًا بينما انخفض عدد معاملات العملات المستقرة إلى 279 مليون معاملة.

تُظهر بيانات مجمعة من Nansen أن إجمالي المعاملات والرسوم المحصلة على سولانا تراجعت خلال آخر 30 يومًا. تعاملت سولانا مع أكثر من 2.3 مليار معاملة، بانخفاض 10%، في حين هبط عدد العناوين النشطة بنسبة 12% إلى 94 مليونًا. وتراجع إجمالي رسوم الشبكة بنسبة 22% إلى 15.9 مليون دولار.

يُعزى هذا الأداء بشكل أساسي إلى استمرار شتاء العملات المشفرة والنمو القوي لـ Hyperliquid، الذي استولى على جزء من حصة سوق تطبيقات سولانا اللامركزية. تتولى Hyperliquid الآن معالجة معاملات أكثر من جميع منصات سولانا مجتمعة.

توقعات سعر سولانا: التحليل الفني

مخطط سعر SOL | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر SOL ظل داخل نطاق ضيق خلال الشهرين الماضيين، محصورًا بين مستويات الدعم والمقاومة عند 75 و93 دولارًا. 

أدى هذا التماسك إلى هبوط كبير في مؤشر النطاق الحقيقي المتوسط (ATR) وضيق الفجوة بين خطوط مؤشر بولينجر (Bollinger Bands) الثلاثة.

في الوقت نفسه، استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومذبذب نسبة السعر (PPO) في الارتفاع، وهو علامة على نمط تباعد صاعد.

لذلك، من الصعب الجزم الآن إذ قد تكون هذه القناة جزءًا من نموذج علم هابط (bearish flag)، والذي غالبًا ما يؤدي إلى اختراق هبوطي قوي. من ناحية أخرى، تعني تدفقات صناديق ETF أن التراكم مستمر، مما قد يؤدي إلى ارتداد قوي.

وبناءً عليه، ستعتمد الحركة السعرية التالية على ما إذا صعدت العملة فوق الحد العلوي أو هبطت دون الحد السفلي. قد يؤدي اختراق هبوطي إلى هبوطها إلى 50 دولارًا، بينما قد يأخذها ارتداد إلى 100 دولار فأعلى.