سهم Twilio يقفز 21% بعد تفوق الأرباح: هل يستمر الارتفاع؟

قفزت أسهم Twilio Inc. يوم الجمعة بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الأول الأقوى من المتوقع، مميزة نفسها في قطاع البرمجيات الذي كافح للحفاظ على زخم إيجابي في 2026.

ارتفع السهم بنحو 21% إلى $180.79، مسجلاً أعلى مستوى خلال أربع سنوات في الجلسة.

يوسع الارتفاع مكاسب Twilio إلى نحو 30% منذ بداية العام وأكثر من 84% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، ما يمثل انعكاساً حاداً عن ضعف القطاع الأوسع.

تتباين أداء Twilio مع iShares Expanded Tech-Software Sector ETF، الذي انخفض بنحو 21% هذا العام وسط مخاوف من أن الذكاء الاصطناعي قد يعطل نماذج البرمجيات التقليدية.

تفوق الأرباح والنمو في الإيرادات يفاجئان الأسواق

أعلنت Twilio عن أرباح معدلة قدرها $1.50 للسهم عن الربع المنتهي في 31 مارس، متجاوزة توقعات المحللين البالغة $1.27 ومرتفعة من $1.14 قبل عام.

ارتفعت الإيرادات بنسبة 16% على أساس عضوي إلى $1.41 مليار، متجاوزة توقعات $1.34 مليار.

كما قدّمت الشركة إرشاداً بإيرادات الربع الثاني عند $1.425 مليار، متقدمة على تقديرات الإجماع، مع الحفاظ على توقعات الأرباح المعدلة للسهم متماشية مع التوقعات.

قال الرئيس التنفيذي وعضو المجلس Khozema Shipchandler في بيان: “شهدت Twilio ربعاً أول مذهلاً، مع تسارع في الإيرادات والربح الإجمالي إلى أعلى معدلات نمو لها منذ أكثر من ثلاث سنوات.”

رفعت الشركة توقعات التدفق النقدي الحر للعام بأكمله، بزيادة تقدير النقطة الوسطى إلى $1.09 مليار من $1.05 مليار.

استجاب المحللون إيجابياً للنتائج، مع رفع عدة بنوك استثمارية لأهداف الأسعار.

رفعت Wells Fargo هدفها إلى $200، في حين زادت BTIG هدفها إلى $215 وحافظت على السهم كـ“اختيار رئيسي”.

كتب محلل BTIG Nick Altmann: “بعد عدة سنوات من زيادة الابتكار وتشديد الانضباط المالي، تتجلى الجهود في ملف مالي ومسار نمو أكثر صحة بشكل ملموس.”

تكامل الذكاء الاصطناعي يدفع النمو والطلب من العملاء

دعم الزخم الأخير لشركة Twilio نمو استخداماتها للذكاء الاصطناعي عبر منصتها، خصوصاً في خدمات الرسائل والصوت.

تسمح أدوات الذكاء الاصطناعي التابعة للشركة للمؤسسات بتبسيط دعم العملاء ودمج نماذجها اللغوية الكبيرة ضمن بنية Twilio التحتية.

كان عرض VoiceAI الخاص بها محركاً رئيسياً، مساهماً في الربع السادس على التوالي من التسارع في نمو قطاع الصوت، وفقاً لمحللي Oppenheimer.

كتب محلل Wells Fargo Ryan MacWilliams: “يبدو أن قصة Voice AI تتشكل، مما يمنح المستثمرين على الأرجح ثقة للبقاء في السهم لفترة أطول. كما يظهر الإعداد لباقي العام الآن أفضل، حتى مع ازدياد صعوبة مقارنات الأساس.”

يشجع الذكاء الاصطناعي أيضاً العملاء على توحيد قنوات الاتصال على منصات موحدة، وهو اتجاه يعتقد المحللون أنه قد يفيد Twilio أكثر، حتى لو لم يظهر أثره الكامل بعد في النتائج المالية.

ضغوط الهامش والمقاومة الفنية في دائرة التركيز

على الرغم من نمو الإيرادات القوي، تظل الهوامش منطقة تركيز للمستثمرين.

انخفض الهامش الإجمالي المعدل لدى Twilio إلى 49% من 50% قبل عام، جزئياً بسبب تكاليف أعلى من المتوقع.

أشار محلل KeyBanc Jackson Ader إلى أن تكلفة الإيرادات جاءت أعلى بنحو $18.3 مليون من التوقعات، مما ساهم في ضغط الهوامش.

من منظور فني، يقترب السهم من مستوى مقاومة رئيسي حول $175، وهي منطقة سعرية عملت سابقاً كدعم ومقاومة في 2022.

يلاحظ المحللون أن مثل هذه المستويات يمكن أن تجذب ضغط بيع مع سعي المستثمرين للخروج من مواقعهم عند نقطة التعادل.

تشير مؤشرات الزخم إلى أن مزيداً من الصعود قد يكون ممكناً.

يبقى مؤشر القوة النسبية دون مستويات الشراء المفرط، بينما يدعم ارتفاع حجم التداول محاولة الاختراق الأخيرة.

مع تنقل Twilio بين ضغوط الهوامش والعقبات الفنية، ستظل قدرتها على الحفاظ على نمو مدفوع بالذكاء الاصطناعي والاستفادة من تحسن اتجاهات الطلب محوراً أساسياً لمعنويات المستثمرين في الأشهر المقبلة.