لماذا ينخفض سعر بيتكوين اليوم؟

هبطت بيتكوين بأكثر من 4% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، متجهة نحو $72,800 مع ضغط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وقوة الدولار الأميركي على المعنويات في سوق العملات المشفّرة.

وفقًا لبيانات CoinGecko، تداوَلت بيتكوين قرب $72,800 في ساعات الصباح الآسيوية المبكرة في 28 مايو بعد فقدان منطقة $73,000 خلال الليل. 

امتد التراجع الأخير ليسحب بيتكوين من قممها السابقة فوق $82,000 في وقت سابق هذا الشهر، حيث استعاد البائعون السيطرة تدريجيًا بعد فشل متكرر في استرداد المقاومة بين $80,000 و $82,000.

في أسواق المشتقات، حاول المتداولون الدفاع عن منطقة الدعم عند $70,000 من خلال مراكز شراء مرفوعة جديدة. 

مع ذلك، استمر الطلب المؤسسي في التضعف، مضيفًا ضغطًا على التصحيح الجاري.

توترات الاقتصاد الكلّي تضغط على بيتكوين

برزت تطورات جيوسياسية جديدة في الشرق الأوسط كأحد أكبر المحفزات وراء الهبوط الأخير في بيتكوين. 

خلال اليومين الماضيين، تدهورت معنويات السوق بعد أن شنت القيادة المركزية الأميركية ضربات جوية على منشآت في جنوب إيران قرب مضيق هرمز، وفقًا لمسؤولين عسكريين نقلتهم تقارير إقليمية.

جاءت الضربات بعد وقت قصير من إطلاق إيران منصة «Hormuz Safe» للتأمين البحري، التي تُذكر أنها مصممة لمعالجة معاملات الشحن العالمي باستخدام بيتكوين في محاولة لتجاوز الأنظمة المصرفية الدولية والعقوبات. 

استجاب المستثمرون بتحريك رؤوس الأموال بعيدًا عن الأصول المتقلبة وإلى ملاذات تقليدية مثل الذهب والدولار الأميركي.

في الوقت نفسه، تصاعدت التوترات الإقليمية بعد أن أمر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بتوسيع العمليات العسكرية في جنوب لبنان عقب انهيار تمديد وقف إطلاق النار المؤقت بين إسرائيل ولبنان. 

أضافت المخاوف من تعطيل طرق الشحن الحيوية وأسواق الطاقة إلى بيئة الابتعاد عن المخاطرة التي أثّرت على أصول التشفير هذا الأسبوع.

اشتد الضغط على بيتكوين مع صعود مؤشر الدولار الأميركي بقوة وسط الاضطراب الجيوسياسي.

أعاد المستثمرون أيضًا تموضعهم قبيل صدور بيانات اقتصادية أميركية مهمة، لا سيما التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل، الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب كمقياس للتضخم.

يخشى المشاركون في السوق أن تقوّي البيانات الاقتصادية واستمرار التضخم قد يقلّصا فرص خفض الفائدة في يونيو من قبل الاحتياطي الفيدرالي. 

تقوية الدولار وتوقعات ارتفاع عائدات سندات الخزانة ضغطت تاريخيًا على الأصول غير المولدة للعائد مثل بيتكوين.

وفقًا لمحللي Bitfinex، يتوخى المستثمرون الحذر مع اقتراب تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي يوم الخميس. 

في مذكرة سوقية، ذكر المحللون أن الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة انخفضت بشدة منذ 15 مايو، عندما هبطت بيتكوين دون $82,000.

أشار محللو Bitfinex إلى أن إجمالي الفائدة المفتوحة على الصعيد العالمي تراجع الآن إلى دون $55 billion، وهو أدنى مستوى له منذ 11 أبريل، بعد هبوط بنسبة 14% من المستويات المسجلة حين كانت بيتكوين تتداول فوق $80,000.

في الوقت نفسه، دعمت مواضع المشتقات أيضًا الضغط الهبوطي.

عندما هبطت بيتكوين دون مستويات الدعم المحلية بالقرب من $76,200 و $75,500، أدّى التحرك إلى تنفيذ أوامر إيقاف الخسارة وتصفية مراكز شراء مجبورة عبر بورصات العقود الآجلة. 

أضعف الانخفاض دون المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم زخم المدى القصير أكثر.

برز ضغط إضافي قبل انتهاء صلاحية خيارات مايو الشهرية في 29 مايو على Deribit، حيث تظل مليارات الدولارات من الفائدة المفتوحة نشطة. 

مع تواجد مستوى «الألم الأقصى» المبلغ عنه قرب $75,000 وتركيز كبير في خيارات الشراء حول $80,000، أفيد أن متداولي الخيارات قاموا بتحوّط مراكزهم ببيع بيتكوين الفوري خلال فترات الضعف.

تحليل سعر بيتكوين

على المخطط اليومي، تراجعت بيتكوين الآن دون المتوسطين المتحركين الأسّيين لفترتي 20 و50 يومًا، واللذين يمران حاليًا قرب $76,900 و $76,500 على التوالي.

مخطط سعر BTC/USD ليوم واحد. المصدر: TradingView.

تتداول العملة المشفّرة الرائدة أيضًا دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 100 يوم عند نحو $76,100، بينما يواصل المتوسط الأسي لـ200 يوم قرب $81,200 العمل كمنطقة مقاومة رئيسية.

الرفض المتكرر دون متوسط 200 يوم خلال الأسابيع الأخيرة أضعف الزخم الصعودي وجعل بيتكوين عرضة لتراجعات أعمق. 

استعاد البائعون السيطرة بعد فشل المشترين في المحافظة على الزخم فوق $80,000 في وقت سابق من مايو.

تدهورت مؤشرات الزخم أيضًا. هبط مؤشر القوة النسبية اليومي لبيتكوين نحو 34، ما يضعه قريبًا من مناطق البيع المفرط. 

استمر مؤشر القوة النسبية في الاتجاه الهبوطي بعد اختراقه دون متوسطه المتحرك، مما يدل على تراجع كبير في قوة الشراء خلال البيع الأخير.

ظل حجم التداول عند مستوى منخفض نسبيًا مقارنةً بحركات هبوطية كبرى سابقة، ما يشير إلى أن ظروف السيولة لا تزال هشّة. 

في بيئات السوق المُكبّسة، غالبًا ما تؤدي الصدمات الكلية المفاجِئة إلى تذبذبات سعرية مبالغ فيها لأن عدد المشترين القادرين على امتصاص ضغوط البيع يكون أقل.

من منظور قصير الأجل، يواصل المتداولون مراقبة منطقة $70,000 كمنطقة دعم رئيسية. 

كسر حاسم دون ذلك المستوى قد يعرض بيتكوين لمزيد من الهبوط نحو منتصف نطاق الـ$60,000، بينما من المرجح أن تواجه أية محاولة انتعاش مقاومة قرب نطاق $76,000–$78,000.

تدفقات خروج صناديق ETF تثير المخاوف بشأن الطلب المؤسسي

تراجع الطلب المؤسسي على بيتكوين بشكل ملحوظ خلال الأسبوع الماضي مع تسجيل صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة تدفقات خروج مستمرة.

وفقًا لبيانات السوق التي استشهد بها محللو Bitfinex، شهدت صناديق بيتكوين الفورية أكثر من $200 million من صافي التدفقات الخارجة يوم الأربعاء وحده، في حين تجاوزت عمليات السحب التراكمية خلال السبعة أيام الماضية $1.5 billion.

تدفقات خروج متتالية من منتجات صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة. المصدر: SoSoValue.

أشار محللو Bitfinex أيضًا إلى العلاوة السلبية على Coinbase كعلامة تحذير إضافية لهيكلية بيتكوين الحالية. 

قال المحللون إن الطلب الفوري المباشر من المستثمرين الأميركيين على Coinbase تراجع بشكل كبير في بيئة ما بعد إدراج الصناديق، حيث يتدفق التعرض المؤسسي بصورة متزايدة عبر الصناديق المتداولة والمنتجات الهيكلية ومكاتب التداول خارج البورصة بدلًا من الشراء المباشر عبر البورصات.

على الرغم من أن ارتفاع معدلات التمويل يشير إلى أن المتداولين المرفوعين يحاولون الدفاع عن مستويات السعر الحالية عبر مراكز شراء، حذّر محللو Bitfinex من أن السوق يفتقر حاليًا إلى الطلب الفوري الدافع الذي يرتبط عادة بموجات استمرار صعودية أقوى.

أضاف المحللون أنه على الرغم من محافظة بيتكوين على اتجاه صاعد على الأطر الزمنية الأقصر منذ تعافيه من $72,000 في وقت سابق من هذا الشهر، يبقى هيكل الاستمرار ضعيفًا دون تراكم فوري مستدام ومشاركة سوقية أكثر صحة.