هل يستطيع المتفائلون بالإيثيريوم الدفاع عن $1,611 مع تسارع مبيعات ETH؟

انخفضت إيثيريوم بنسبة 7.2% خلال السبعة أيام الماضية لتتداول قرب $1,660، مما يضع ETH معرضًا لموجة هبوط إضافية إذا فشل المشترون في الدفاع عن منطقة الدعم عند $1,611.

تُظهر بيانات CoinGecko أن إيثيريوم (ETH) كانت تتداول قرب $1,661 في 24 يونيو بعد موجة ضعيفة استمرت سبعة أيام أزالت معظم مكاسب منتصف يونيو. كما انخفضت العملة بأكثر من 20% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

جاء تراجع ETH الأخير مصحوبًا بعدة ضغوط.

الموجة يوم الثلاثاء أزالت المكاسب خلال الـ12 يومًا السابقة وأدت إلى تسييل نحو 170 مليون USD (تقريبًا ‏624.5 مليون د.إ.‏) من مراكز ETH الرافعة الطويلة، وفقًا لبيانات Coinglass.

تحوّل تمويل العقود الآجلة الدائمة لفترة وجيزة إلى سالب عميق، مما يعني أن البائعين على المكشوف كانوا يدفعون للحفاظ على مراكزهم مفتوحة مع تراجع الطلب الصاعد.

وجاءت ضغوط أيضًا من إعادة هيكلة داخلية لإيثيريوم.

أكدت مؤسسة Ethereum في 23 يونيو أنها أكملت إعادة تنظيم استمرت عدة أشهر وقصّت نحو 20% من قوتها العاملة، ما يعادل 54 موظفًا في فرق البروتوكول والمجتمع.

قال المؤسس المشارك Vitalik Buterin إن المنظمة تريد خفض الإنفاق السنوي بنسبة 40% هذا العام والحفاظ على تقليص ميزانية سنوية بمعدل 5% بعد 2030.

أثارت عمليات التسريح قلق المتداولين لأنها جاءت بينما كانت إيثيريوم تواجه بالفعل ضعفًا في نشاط الشبكة وبيعًا مستمرًا من منتجات المؤسسات.

انخفض إجمالي القيمة المحجوزة عبر التطبيقات اللامركزية بنسبة 23% خلال 3 أشهر، وفقًا لبيانات DeFiLlama، إذ قلّ الطلب على نشاط البلوكشين ما ضعف أحد الحجج الرئيسية للتعرّض لـETH.

مع ذلك، لا تزال إيثيريوم تقود التمويل اللامركزي حيث تحتفظ الشبكة بنحو 38 مليار USD (تقريبًا ‏139.6 مليار د.إ.‏) في TVL الخاص بالـDeFi، ما يعادل حصة سوقية بنسبة 53%، بينما تمثل إيثيريوم ونظام الطبقة الثانية الخاص بها 43% من أحجام البورصات اللامركزية.

لكن رغم ذلك، تعرضت إيثيريوم للانتقاد لإحصائها رسومًا مقدارها فقط 11 مليون USD (تقريبًا ‏40.4 مليون د.إ.‏) خلال 30 يومًا.

في الوقت نفسه، سجّلت صناديق ETF الفورية للإيثير المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية لمدة 6 أسابيع متتالية، حيث خرجت 910 مليون USD (تقريبًا ‏3.3 مليار د.إ.‏) من المنتجات منذ منتصف مايو وانخفض إجمالي صافي الأصول إلى 9.4 مليار USD (تقريبًا ‏34.5 مليار د.إ.‏).

وهذا مؤشر واضح على أن الطلب المؤسسي أصبح ضعيفًا إلى حد كبير.

أصبح تعرض خزائن الشركات أيضًا جزءًا من نقاش السوق.

ذكر أن BitMine، التي يرأسها Tom Lee، كانت تحمِل خسائر غير مُحققة مقدارها 9.7 مليار USD (تقريبًا ‏35.6 مليار د.إ.‏) على احتياطياتها من ETH، حتى مع استمرار الشركة في زيادة مركزها.

على الرغم من عدم وجود مؤشر فوري على بيع قسري، قد يقلّل حجم الخسارة الورقية من شهية المؤسسات طالما ظل ETH تحت الضغط.

في غضون ذلك، أبقى الصراع بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط ومخاوف التضخم في دائرة الاهتمام، في حين أجّل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التخفيضات المتوقعة لمعدلات الفائدة بينما ناقش بعض صناع السياسة احتمال ارتفاعها.

في مثل هذه البيئة، كانت لدى المستثمرين حوافز أقوى للاحتفاظ بأصول آمنة ذات عائد بدلاً من العملات المشفرة.

تحليل سعر إيثيريوم

على الرسم البياني اليومي لـETH/USDT، كان ETH يتداول أدنى كل متوسط متحرك رئيسي رُصد في التحليل.

مخطط سعر ETH/USDT ليوم واحد. المصدر: TradingView.

EMA لفترة 20 يومًا قرب $1,745، وEMA لفترة 50 يومًا قرب $1,893، وEMA لفترة 100 يومًا قرب $2,057، وEMA لفترة 200 يومًا قرب $2,333.

مع سعر قرب $1,660، يبقى ETH أدنى هذه المستويات الأربعة، ما يُبقي الاتجاه على المدى المتوسط مائلاً نحو البائعين.

كان مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قرب 37، بناءً على المخطط المرفق. تعافى الزخم من منطقة التشبع البيعي في أوائل يونيو، لكن المؤشر لا يزال دون مستوى الحياد 50.

طالما بقي RSI دون 50 وتداول ETH تحت EMA لعشرين يومًا، لا يظهر الرسم امتدادًا مؤكدًا لانعكاس التعافي.

على إطار الأربع ساعات، كانت الإشارات القصيرة الأجل تُظهر أيضًا دلائل هبوطية بشكل عام.

مخطط سعر ETH/USDT على 4 ساعات. المصدر: TradingView.

EMA 9 أدنى EMA 21، وMACD محايد لكنه لا يزال تحت خط الإشارة، وRSI قرب 36.6، والسعر يتداول أدنى VWAP. 

تؤكد هذه القراءات أن البائعين قصيري الأجل لا يزالون يسيطرون على التركيبة، رغم أن التراجع الأخير لم يخترق بعد مستوى الدعم لشهر يونيو.

حتى الآن، يقع الدعم الأول لـETH حول $1,650، حيث حاول المشترون إبطاء الهبوط الأخير. 

كسر واضح دون تلك المنطقة سيضع مستوى الدعم الأفقي عند $1,611 في دائرة التركيز. 

إذا فشل هذا المستوى، قد يدخل ETH موجة هبوط أخرى مدفوعة بالتسييل مع خروج المراكز الطويلة وضغط البائعين على المكشوف لتعميق الاختراق.

بالنسبة للمشترين، يقع أول مقاومة ذات مغزى بين $1,680 و$1,715، حيث تتجمع المتوسطات المتحركة لأربع ساعات وVWAP. 

يتطلب تعافٍ أقوى استعادة ETH لمتوسط الحركة الأسي لمدة 20 يومًا قرب $1,745. 

بدون هذه الخطوة، سيبقى أي ارتداد عرضة لبيع جديد من متداولين يرون أن الارتفاع تصحيح قصير الأجل داخل اتجاه هبوطي أكبر.

مع ذلك، لا تزال الحالة الطويلة الأجل لإيثيريوم معتمدة على هيمنتها في الـDeFi والترقية القادمة Glamsterdam، المتوقعة أن تقسم إنشاء الكتل، وتحسّن الأمان، وتزيد كفاءة التنفيذ عبر معالجة المعاملات بشكل متوازٍ. 

في الوقت الراهن، يظل ETH معرضًا لمزيد من الهبوط ما لم يدافع المشترون عن منطقة الدعم بين $1,611 و$1,650.