هل يتجه بيتكوين إلى 53 ألف دولار بعد فقدان الدعم أسفل 60 ألف؟

ظلَّ سعر بيتكوين دون مستوى 60,000 دولار مع تزايد المخاطر الماكروية وعلى السلسلة، ما زاد احتمال حدوث هبوط حاد آخر، مع تحذير بعض المحللين من أن العملة المشفرة قد تعود إلى منطقة 53,000 دولار قبل أن تُقيم قاعاً مستداماً.

وفقاً لبيانات السوق، تراجع بيتكوين BTC نحو 58,000 دولار قبل أن يتعافى إلى حوالى 59,300 دولار، مواصلاً تراجعاً شهرياً ترك الأصل منخفضاً بنحو 20% بينما تستمر أسواق الأسهم الأميركية في تحقيق مكاسب قوية.

على الرغم من الارتداد الأخير، ظل المتداولون حذرين إذ تكافح بيتكوين لاستعادة مستوى 60,000 دولار الذي كان يعمل سابقاً كدعم. 

عثرت العملة المشفرة مؤقتاً على مشترين قرب 58,000 دولار خلال البيع الأخير، لكن الانتعاش لم يغير كثيراً من البنية البيعية في السوق.

ووفقاً لشركة الأبحاث The Kobeissi Letter، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 14% خلال الربع الثاني، وهو أقوى أداء فصلي له منذ 2020، بينما صعد مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 25%، ما وضعه في طريقه لتحقيق ثاني أفضل أداء ربع سنوي خلال 25 عاماً. 

وقالت الشركة إن الارتفاع في الأسهم العالمية استمر في التسارع، بقيادة الأسهم الأميركية بشكل رئيسي.

أدى هذا التباين إلى جدلية مفادها أن الأموال المؤسسية تتدفق بشكل متزايد إلى أسهم التكنولوجيا الأميركية ذات رؤوس الأموال الكبيرة بدلاً من الأصول الرقمية. 

ومع تخصيص مزيد من رؤوس الأموال إلى أسواق الأسهم، يضعف الطلب الشرائي على بيتكوين الفوري، مما يجعل العملة المشفرة أكثر عرضة كلما ازداد ضغط البيع أو ضعُفت السيولة.

ظهرت أسواق العملات أيضاً كمصدر قلق آخر.

قوَّى الدولار الأميركي إلى أعلى مستوياته مقابل الين الياباني منذ منتصف ثمانينيات القرن الماضي بعدما صعد زوج USD/JPY إلى 162.50، مما زاد التوقعات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في أسواق الصرف الأجنبي.

علق المحلل جورج جامون على التطور محذراً من أن الدول والمؤسسات التي تواجه نقصاً في الدولار غالباً ما تقوم بتصفية الأصول عالية السيولة للحصول على النقد. 

«لديك التزامات بالدولار ولا تكفيك الدولارات. لذا تبيع أصولاً للحصول على دولارات، ما يضغط هبوطياً على الأصل. الين، الروبيات، الوون، أو بيتكوين»، كتب.

وُذِكر أيضاً أن الضغوط الناجمة عن نقص الدولار العالمي تُعتبر عاملاً يثقل كاهل بيتكوين لأن المؤسسات المالية والكيانات السيادية التي تواجه ضغوط صرف أجنبي يمكنها بسرعة بيع الأصول الرقمية، التي تتداول على مدار الساعة، لجمع الدولارات وتلبية الالتزامات.

التوقع الفني لسعر بيتكوين يبقي 53,000 دولار في البؤرة

إلى جانب العوائق الاقتصادية الكلية، بدأت بيانات السلسلة تُظهر دلائل على أن المستثمرين الذين اشتروا قرب القمم يسارعون إلى الخروج من السوق.

ووفقاً لمساهم في CryptoQuant يدعى Crypto Sunmoon، فقد ارتفعت التدفّقات إلى البورصات بشكل حاد منذ أن هبطت بيتكوين دون 70,000 دولار، مع قدوم جزء كبير من العرض المنقول من عملات كانت محتفظاً بها لحوالى ستة إلى اثني عشر شهراً.

المصدر: CryptoQuant.

من المحتمل أن هذه العملات قد تم تراكمها قرب القمم الدورية، ما يشير إلى أن العديد من المشترين الحديثين يبيعون الآن بخسارة بدل الانتظار للتعافي.

قال Crypto Sunmoon إن هذا السلوك يتماشى مع استسلام مستثمري قمم الدورة، مضيفاً أن «الحاملين يبدو أنهم يقطعون خسائرهم بدلاً من الاستمرار في الاحتفاظ خلال الهبوط.»

في حين أن هذا البيع زاد الضغوط على المدى القصير، أشار المحلل إلى أن أحداث الاستسلام المماثلة خلال أسواق الدب 2018 و2022 ترافقت أخيراً مع تشكيل قيعان طويلة الأجل حين نقل الحاملون الأضعف العملات إلى مستثمرين أطول أمدًا.

وبالنظر إلى ما وراء نشاط البيع الحالي، حدَّد CryptoQuant أيضاً «سعر البيتكوين المحقّق»، الموجود حالياً عند نحو 53,300 دولار، كأحد أهم مستويات الدعم الطويلة الأجل في السوق.

المصدر: CryptoQuant.

يمثل السعر المحقّق متوسط السعر الذي تحرَّكت عنده المعروض المتداول من بيتكوين على السلسلة آخر مرة.

وعند استرجاع دورات السوق السابقة، قال Crypto Sunmoon إن كل سوق هابطة متكررة دفعت بيتكوين إلى ما دون سعره المحقّق في نهاية المطاف، مكوِّنة ما وصفه بأنه أفضل فرص الاستثمار طويلة الأجل. 

أشار المحلل إلى أن المستثمرين ينبغي أن يراقبوا تشكيلة مماثلة إذا هبط السعر دون ذلك المستوى مرة أخرى.

قدَّم PlanB، منشئ نموذج Stock-to-Flow، تقييماً مماثلاً.

في وقت سابق من هذا الشهر، قال PlanB إن السوق لا يزال منقسماً بالتساوي حول ما إذا كانت حركة فبراير إلى حوالى 60,000 دولار قد حدَّدت قاع الدورة بالفعل أم أن سوق الدب لا يزال أمامه المزيد.

المصدر: PlanB على X.

استناداً إلى تحليله، قال إن هناك احتمالاً يزيد على 50% أن ينخفض بيتكوين إلى ما دون كل من المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع وسعره المحقّق القريب من 53,000 دولار قبل إتمام عملية تشكيل القاع. 

وأضاف في منشور لاحق أنه من «المحتمل أن يقع قاع بيتكوين دون» السعر المحقّق.

وانضم إليه معلق السوق Aaron Bennett الذي قال أيضاً إنه سيفاجأ إذا لم تعاود بيتكوين زيارة السعر المحقّق أو حتى التداول أسفله لعدة أسابيع على الرغم من مشاركة المؤسسات التي لم تكن حاضرة خلال أسواق الدب السابقة.

لتزيد الأمور تعقيداً، تستمر المؤشرات الفنية لبيتكوين حتى لحظة كتابة هذه السطور في تفضيل الحذر.

لا تزال بيتكوين أدنى متوسطاتها المتحركة الأسية لمدة 20 و50 و100 و200 يوم، والموجودة قرب 62,100 دولار، 66,300 دولار، 70,100 دولار و76,200 دولار على التوالي. 

مخطط سعر BTC/USD يومي. المصدر: TradingView.

يشير الاصطفاف الهبوطي لهذه المتوسطات إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون على الاتجاه على إطار زمني أعلى، بينما أصبح كل متوسط مستوى مقاومة محتمل يحتاج بيتكوين إلى استعادته قبل تحسن المعنويات.

تشير مؤشرات الزخم أيضاً إلى أن مخاطر الهبوط لم تختفِ بالكامل.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قرب 34، ما يُظهر أن ضغط البيع قد خفّ من أقصى مستوياته الأخيرة لكنه لا يزال قريباً من منطقة الشراء المفرط على الجانب السفلي. 

في الوقت نفسه، تتداول بيتكوين قرب الحزام السفلي لبولنجر حوالى 57,700 دولار، مما يدل على أن الزخم الهبوطي يواصل الهيمنة رغم الارتداد الأخير.

مخطط سعر BTC/USD يومي. المصدر: TradingView.

يشير مؤشر آخر إلى استمرار قوة الاتجاه نفسه.

صعد مؤشر اتجاه الحركة المتوسط (ADX) إلى حوالى 38، مما يوحي بأن الاتجاه الهبوطي الحالي لا يزال قوياً وهناك مجال لمزيد من التحرك الهبوطي قبل أن يضعف.

مع تسلسل القمم والقيعان الأدنى لبيتكوين، تشير الرسوم البيانية إلى أن كسر الدعم عند نطاق 57,000–58,000 دولار قد يعرّض الهدف الهبوطي الكبير التالي قرب سعر بيتكوين المحقّق لدى CryptoQuant حوالى 53,300 دولار. 

على الجانب الصعودي، سيحتاج المحللون على الأرجح إلى رؤية بيتكوين تستعيد المتوسط الأسي لـ20 يوماً قرب 62,100 دولار قبل النظر في انتعاش أكثر استدامة.