تقرير العملات الرقمية: بيتكوين ترتفع والعقود الآجلة تميل للصعود رغم تباين الأسهم

تداولت بيتكوين BTC بارتفاع طفيف يوم الخميس، مواكبةً السوق الأوسع للعملات المشفرة رغم اقتراب الأسهم الأميركية من مستويات قياسية واصل المستثمرون مراقبة التطورات الاقتصادية الكلية قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

ارتفعت أكبر عملة مشفرة في العالم بنحو 0.22% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية لتتداول قرب $64,684، في حين صعد مؤشر CoinMarketCap 20 الأوسع بنسبة 0.33%. 

جاء هذا التحرك بينما تداول مؤشر S&P 500 دون تغيير يذكر بعد مستويات قياسية حديثة، كما راقبت الأسواق التطورات المتعلقة باتفاق محتمل لإعادة فتح مضيق هرمز.

رغم مكاسب بيتكوين اليومية، استمر أداؤها على المدى الأطول في التأخر وراء الأسهم الأميركية.

تأخّر بيتكوين أمام الأسهم رغم ارتباط قوي

قال Thahbis Rahman، محلل أبحاث في Block Scholes، لـ Invezz إنّه على الرغم من تداول الأسهم الأميركية قرب مستويات قياسية، لم تحظَ بيتكوين بنفس المستوى من النجاح. 

أشار Rahman إلى أن هذا التباعد لا يعني بالضرورة انهيار العلاقة بين بيتكوين والأصول التقليدية ذات المخاطر.

وفقاً للمحلل، يبقى الارتباط المتداول على 90 يوماً بين بيتكوين وS&P 500 مرتفعاً تاريخياً عند حوالي 45%. بدل ذلك، شاركت بيتكوين أقل في موجات الصعود في السوق بينما انخفضت بشكل أشد خلال فترات الضعف.

مراكز العقود الآجلة تصبح أكثر تفاؤلاً

أظهرت بيانات المشتقات تحسناً في المعنويات تحت السطح، مع مؤشرات عدة تشير إلى توقعات أكثر تفاؤلاً لبيتكوين.

تحول نسبة حجم منفذي الصفقات طويلة-قصيرة إلى إشارة صعودية لأول مرة منذ ما لا يقل عن أسبوع، حيث شكلت المراكز الطويلة نحو 61% من أوامر السوق.

ارتفع الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة أيضاً إلى نحو 759,000 BTC. 

مع ذلك، لفت المحللون إلى أن زيادات مماثلة منذ أوائل يونيو كانت قصيرة الأمد، حيث تراجع الفائدة المفتوحة مراراً نحو 740,000 BTC.

في سوق الخيارات، تراكم المتداولون بشكل متزايد على خيارات الشراء (calls) الصعودية عند أسعار تنفيذ أعلى بكثير. 

من بين أكثر العقود تداولاً على Deribit كانت خيارات شراء بيتكوين عند $80,000 و$96,000، ما يشير إلى اهتمام متزايد بسناريوهات الصعود.

ضعف XRP بينما يظل أداء إيثيريوم وسولانا باهتاً

ظل أداء السوق الأوسع للعملات المشفرة متقلباً.

هبطت XRP بنسبة 1.8% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية فيما استمرت في إظهار علامات الضعف. 

ارتفعت الفائدة المفتوحة بنسبة 1.7% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية إلى 2.35 مليار توكن بينما انخفض سعر التوكن إلى نحو $1.04، وهو أدنى مستوى منذ أوائل يوليو.

ارتفع إيثيريوم بنسبة 1.5%. كما زادت الفائدة المفتوحة بنسبة 0.53% إلى $26.77 billion.

واصلت سولانا أيضاً فك الرفع المالي، مع تراجع الفائدة المفتوحة للعقود المستقبلية ليوم آخر متتالي إلى 61.31 مليون توكن بعد أن تجاوزت 76.5 مليون في أواخر يونيو.

توقع استمرار النشاط الخافت للعملات المشفرة بسبب السياسة النقدية

أشار محلل Block Scholes أيضاً إلى توقعات السياسة النقدية باعتبارها رياحاً معاكسة أخرى للأصول الرقمية.

قال Rahman: "كان التخفيف الناتج عن خيار عدم رفع الفائدة في اجتماع FOMC الأسبوع الماضي، والذي كان من الممكن أن يثير عادة دفعة للقطاع، محدوداً".

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي امتنع عن رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأخير، فإن الأسواق ما تزال تُسعر احتمالية تبلغ نحو 65% لزيادة بنسبة 25 نقطة أساس في سبتمبر.

وأضاف Rahman أن أنماط التداول الموسمية قد تُبقي التقلبات منخفضة أيضاً خلال الأسابيع المقبلة.

قال: "تشير موسمية تقلبات الكريبتو إلى أنه ينبغي أن نتوقع استمرار هذا النشاط الخافت قبيل اجتماع FOMC المقبل في سبتمبر"، مشيراً إلى أن حالة عدم اليقين حول ندوة جاكسون هول هذا العام أكبر لأن Federal Reserve Chair Kevin Warsh قد أعرب عن تردد في تقديم توجيهات مستقبلية.