صعود UNI بعد أن جعلت Robinhood Chain رسوم Uniswap آلية لحرق التوكنات

ارتفع توكن UNI التابع لـUniswap بنحو 7% تقريبًا من أدنى مستوى خلال 24 ساعة على مدار اليوم الماضي مع تفاعل المتداولين مع محفزات جديدة. 

وفقًا لمعلومات أصدرتها Uniswap Labs، أطلق البروتوكول pools.trade في 6 أغسطس، وهي منصة إنشاء توكنات مدمجة مبنية خصيصًا لـRobinhood Chain. 

تأتي عملية الإطلاق بعد أن أصبحت Robinhood Chain بسرعة واحدة من أكبر مصادر رسوم التداول للبورصة اللامركزية، فيما بدأت تغييرات الحوكمة بإعادة توجيه حصة من عائدات البروتوكول نحو عمليات إعادة شراء UNI الآلية وحرقها.

منح هذا المزيج المتداولين سببًا جديدًا لإعادة النظر في UNI. خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، ارتد التوكن من 3.92$ إلى 4.19$، بارتفاع يقارب 6.9%، قبل أن يتراجع إلى نحو 4.09$ وقت كتابة التقرير. 

وسّع التحرك مكاسب UNI الأسبوعية إلى أكثر من 2% ومكاسبها الشهرية إلى أكثر من 30%.

pools.trade تضيف محرك إطلاق توكن جديد

في مركز المحفز الأخير توجد pools.trade، التي تعمل كمنصة لإصدار التوكنات وإطلاق السيولة ومدمجة مباشرة مع Uniswap v4 على Robinhood Chain.

على عكس منصات الإطلاق التقليدية التي تتطلب من المُنشئين إنشاء السيولة يدويًا، يقوم كل توكن يُصدر عبر pools.trade بإنشاء مجمعات سيولة مملوكة للبروتوكول تلقائيًا على Uniswap v4.

الرسوم التي يجنيها المُنشئون من تلك المجمعات تتراكم تلقائيًا بدلاً من أن تتطلب إدارة يدوية.

تقدم المنصة شكلين للإطلاق.

الأول هو الإطلاق الفوري (Instant Launch)، الذي يستخدم منحنى ربط تقليدي للسماح بتداول التوكن فور النشر. 

الثاني هو الإطلاق الجماعي (Crowd Launch)، الذي يبقي مبيعات التوكن مفتوحة لأربع ساعات ويستخدم متوسط السعر المرجح بالزمن (TWAP) للمزايدة لتقليل نشاط روبوتات القنص أثناء الإطلاقات الجديدة.

قالت Uniswap Labs إن كل توكن يُطلق عبر pools.trade يصبح متاحًا فورًا عبر تطبيق ويب Uniswap، والمحفظة وواجهة برمجة التطبيقات، مما يمنح المشاريع وصولًا فوريًا إلى بنية التداول بدلاً من الانتظار لقوائم خارجية.

كما تبقي التصميم نشاط التداول داخل منظومة Uniswap لأن المبادلات المنفذة عبر المنصة تُوجَّه مباشرة عبر مجمعات Uniswap v4، مولِّدةً رسوم بروتوكول من أول معاملة.

يبني منصة الإطلاق الجديدة على الدور المتنامي لـRobinhood Chain داخل منظومة Uniswap.

منذ أن أطلقت الشبكة في 1 يوليو كطبقة ثانية Arbitrum Orbit، تعاملت Uniswap مع التداولات اللامركزية عبر v2 وv3 وv4 وUniswapX للأسهم المرمّزة المتاحة على مدار الساعة.

يمكن للمستخدمين في أكثر من 120 دولة تداول أسهم مرمّزة لشركات تشمل Apple وNvidia وGoogle خارج ساعات السوق التقليدية، ما خلق تيارًا متواصلًا من نشاط التداول يختلف عن الطبيعة الانفجارية لمعظم أسواق العملات المشفرة.

وبحسب المشروع، عالجت Robinhood Chain أكثر من 6 مليارات دولار من حجم مبادلات Uniswap خلال أول عشرة أيام بعد الإطلاق.

حوّل نشاط التداول المستمر الشبكة إلى أحد أكبر مساهمي إيرادات Uniswap. 

تُشكِّل Robinhood Chain الآن ما يقرب من نصف توليد الرسوم الأسبوعي للبروتوكول، منافسةً الإصدارات الراسخة على Ethereum وArbitrum وBase.

على عكس قفزات التداول المؤقتة التي تحركها إطلاقات توكن فردية، يستمر تداول الأسهم المرمّزة طوال الأسبوع، مما ينتج تدفقًا أكثر ثباتًا من رسوم المبادلات.

تغييرات الحوكمة غيّرت قصة قيمة UNI

أصبح توليد الرسوم أكثر أهمية لأن موافقات الحوكمة الأخيرة غيرت كيفية استخدام جزء من تلك العائدات.

تقليديًا، كان UNI يؤدي أساسًا دور توكن الحوكمة بينما يجني مزودو السيولة رسوم التداول.

بعد الموافقة على مقترحات الحوكمة بما في ذلك المقترح 100، فعّلت Uniswap مفتاح الرسوم في v4 ووسّعت جمع الرسوم عبر السلاسل عبر شبكات Layer 2 الرئيسية، بما في ذلك Robinhood Chain.

في النظام الجديد، يتم إعادة توجيه جزء من رسوم المبادلات إلى عقود TokenJar الذكية بدلًا من أن تتدفق كليًا إلى مزودي السيولة.

وبحسب تصميم البروتوكول، تتنافس الباحثون الآليون لشراء الأصول المتراكمة داخل TokenJar عن طريق شراء UNI في السوق المفتوح. 

يتم بعد ذلك جسر التوكنات المكتسبة إلى إيثيريوم وإرسالها نهائيًا إلى عنوان الحرق الخاص بالشبكة، مما يقلص المعروض المتداول.

ورد أن عائدات البروتوكول ارتفعت من معدل تشغيل أساسي يقارب 114,000$ يوميًا إلى أكثر من 325,000$ يوميًا، ما يسمح لآلية الحرق بإزالة UNI من التداول بوتيرة أسرع كلما ظل نشاط الشبكة مرتفعًا.

للمتداولين، أدخل التغيير مكوّنًا للتدفق النقدي لم يكن موجودًا سابقًا لأن استخدام البروتوكول يساهم الآن بشكل مباشر في عمليات شراء السوق الآلية وتدمير التوكنات.

هل سيرتفع سعر UNI أكثر؟

تحسّن الهيكل الفني لـUNI بالتوازي مع التطورات الأساسية، رغم أن الزخم تراجع بعد الاختراق الأولي.

على الرسم البياني اليومي، لا يزال UNI أعلى من المتوسطات المتحركة الأسية لفترات 20 و50 و100 و200 يوم، مما يشير إلى أن المشترين استعادوا السيطرة بعد أشهر من الضعف.

مخطط سعر UNI/USDT ليوم واحد. المصدر: TradingView.

المتوسط المتحرك الأسي لـ20 بالقرب من 3.89$ تجاوز المتوسطات الأطول أجلًا ويعمل الآن كأقرب دعم ديناميكي.

يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 58، متراجعًا من قراءات أعلى سُجِّلت أثناء الارتفاع لكنه لا يزال فوق مستوى الحياد 50. 

بدلًا من الإشارة إلى النفاد، يشير المؤشر إلى تبريد الزخم الصاعد مع بقائه ساريًا.

على الرسم البياني لأربع ساعات، يواصل سعر UNI التداول حول المتوسط المرجح بالسعر حسب الحجم (VWAP)، مما يوحي بأن المشترين لا يزالون يدافعون عن الارتفاع الأخير رغم جني الأرباح قصير الأجل.

انظر أدناه:

مخطط سعر UNI/USDT لأربع ساعات. المصدر: TradingView.

في الوقت نفسه، يبقى مؤشر MACD أعلى خط الإشارة والهستوغرام إيجابيًا، وإن بدأت الأعمدة في التسطيح مع تباطؤ زخم الصعود بعد الحركة الحادة من القيعان الأسبوعية.

توسع الحجم أثناء الاختراق نحو 4.19$ قبل أن يهدأ مع دخول UNI مرحلة التماسك، وهو نمط غالبًا ما يتبع ارتفاعات مدفوعة بمحفزات.

وفي الوقت نفسه تُظهر الخريطة الحرارية للتصفية خلال 24 ساعة أكبر تركيز لمراكز المديونية المرفوعة بين 4.18$ و4.25$.

انظر أدناه:

الخريطة الحرارية للتصفية خلال 24 ساعة لـUNI. المصدر: Coinglass.

قد يدفع اختراق حاسم عبر تلك المنطقة إلى تصفيات المراكز القصيرة ويخلق ضغط شراء كافٍ لاختبار مستويات أعلى من 4.25$، ما يجعلها هدف الصعود الأقرب إذا عاد الزخم.

على الجانب الهبوطي، يظهر أول تجمع سيولة مهم حول 4.00$، حيث تراكمت المراكز المرفوعة بعد الارتفاع الأخير. 

إذا دفع البائعون UNI دون ذلك المستوى، فهناك جيب سيولة كبير آخر بالقرب من 3.88$–3.90$، يتماشى عن كثب مع المتوسطات المتحركة اليومية ويشكّل منطقة دعم أقوى.

يعتمد التحرك التالي على ما إذا كان المشترون قادرين على استعادة 4.19$ أم أن البائعين سيدفعون التوكن دون مستوى الدعم عند 4.00$.