Calamos Convertible and High Income Fund (CHY)

CHY investuje především do konvertibilních cenných papírů a vysoce výnosného korporátního dluhu. Konvertibilní dluhopisy a prioritní cenné papíry poskytují držitelům prvky pevných výnosů a zároveň nabízejí možnost podílet se na růstu akcií, pokud si akcie emitenta vedou dobře. Vysoce výnosné dluhopisy mohou naopak poskytovat vyšší kupónový příjem než dluh s investičním stupněm, nesou však také vyšší úvěrové riziko. Fond tyto nástroje kombinuje s cílem vytvořit portfolio orientované na příjem, které se zároveň podílí na širším růstu trhu.

Strategie je určena investorům, kteří chtějí expozici vůči úvěrovým trhům, ale zároveň hledají jiný profil výnosu než u tradičního dluhopisového fondu. Konvertibilní cenné papíry se mohou v některých podmínkách chovat více jako dluhopisy a v jiných více jako akcie, takže výběr cenných papírů, úvěrová analýza a pozicování portfolia jsou důležitými součástmi přístupu fondu.

Stejně jako jiné uzavřené fondy může i CHY využívat finanční páku k podpoře svých cílů v oblasti distribucí a výnosu. Finanční páka může zvýšit příjem generovaný portfoliem, ale také zvyšuje riziko, když rostou náklady na financování nebo klesají ceny aktiv. Calamos Convertible and High Income Fund je proto specializovaný burzovně obchodovaný fond postavený na hybridních cenných papírech a úvěrech pod investičním stupněm, nikoli jen jednoduchý nástroj pro příjem.