Investcorp Credit Management BDC (ICMB)

Strategie společnosti se zaměřuje na generování celkového výnosu prostřednictvím kombinace opakujících se příjmů a potenciálního kapitálového zhodnocení. Její portfolio je primárně postaveno na dluhových investicích do soukromě držených společností, včetně zajištěných úvěrů a dalších úvěrových nástrojů, a může zahrnovat také související majetkové podíly, jako jsou warranty nebo koinvestice. Tyto s akciemi propojené pozice mohou nabídnout růstový potenciál, pokud dlužník poroste nebo uskuteční likviditní událost, zatímco dluhová složka má podporovat běžný příjem.

Investcorp Credit Management BDC se zaměřuje na podniky, které jsou obvykle příliš malé na to, aby získaly přístup na široce syndikovaný úvěrový trh za atraktivních podmínek, ale zároveň dostatečně velké na to, aby podpořily institucionální underwriting. Tento segment může nabízet vyšší výnosy než tradiční veřejně obchodované nástroje s pevným výnosem, nese však také úvěrová, likviditní, oceňovací a páková rizika. Stejně jako u jiných BDC závisí výkonnost ve velké míře na disciplinovaném underwritingu, diverzifikaci portfolia, nákladech na financování a zdraví soukromých společností, kterým půjčuje.

Pro investory na veřejných trzích představuje ICMB kótovaný nástroj navázaný na soukromé úvěrování spíše než na zisky provozní společnosti. Jeho výsledky jsou ovlivňovány čistým investičním výnosem, změnami reálné hodnoty portfolia, kvalitou úvěrů a dividendovou politikou.