FATF míří na peněženky se stablecoiny: $154B nelegálních toků v hledáčku

Stablecoiny se rychle rozšiřují za hranice obchodování s kryptoměnami směrem k platbám a přeshraničním převodům, ale regulátoři se čím dál více soustředí na rizika spojená s tím, jak se tato aktiva pohybují mezi uživateli.

Nová zpráva Financial Action Task Force upozorňuje, že přímé převody prováděné prostřednictvím peněženek v režimu sebeúschovy mohou obejít regulované zprostředkovatele a vytvořit tak potenciální mezery v dohledu nad bojem proti praní špinavých peněz.

Globální dohledový orgán uvedl, že tyto transakce mohou probíhat mimo monitorovací systémy používané burzami, správci úschovy a finančními institucemi.

Jak se stablecoiny stávají v rámci finančních sítí běžnějšími, orgány jsou vyzývány, aby zhodnotily, jak tyto převody zapadají do stávajících rámců pro dodržování předpisů.

Peněženky v režimu sebeúschovy a mezery v dohledu

Zpráva FATF zkoumá úlohu nehostovaných neboli peněženek v režimu sebeúschovy v ekosystému digitálních aktiv.

Tyto peněženky umožňují jednotlivcům držet a převádět kryptoměny přímo, aniž by se spolehli na regulovaného poskytovatele služeb.

Tato struktura může vytvářet výzvy pro dohled v oblasti boje proti praní špinavých peněz.

Když si dva uživatelé posílají stablecoiny přímo mezi svými peněženkami, nemusí být zapojen žádný regulovaný zprostředkovatel.

Tradiční finanční systémy spoléhají na instituce, jako jsou banky nebo poskytovatelé platebních služeb, které monitorují převody a hlásí podezřelou činnost.

Přímé převody mezi uživateli prováděné přes peněženky v režimu sebeúschovy spadají mimo tyto monitorovací kanály.

FATF uvedl, že to vytváří mezeru v dohledu, protože orgány se nemohou spoléhat na regulované subjekty, že detekují a nahlásí neobvyklou činnost.

Přímé převody mezi uživateli pod drobnohledem

Zpráva identifikuje přímé (peer-to-peer) převody stablecoinů jako klílovou zranitelnost v ekosystému.

Tyto transakce probíhají přímo mezi uživateli a nevyžadují zapojení poskytovatelů služeb s virtuálními aktivy ani finančních institucí podléhajících povinnostem v oblasti dodržování předpisů.

Protože tyto převody mohou probíhat mimo regulované platformy, mohou omezit schopnost orgánů sledovat případné podezřelé přesuny prostředků.

Stablecoiny se stávají široce používanými napříč kryptotrhem.

Jejich konstrukce, obvykle vázaná na fiat měny jako americký dolar, je činí populárními pro obchodování, platby a mezinárodní převody.

FATF volá po monitorování založeném na riziku

FATF vyzval jurisdikce, aby vyhodnotily rizika spojená s uspořádáním stablecoinů a tam, kde to bude nutné, zavedly proporcionální opatření ke zmírnění rizik.

Možné kroky zahrnují zvýšené monitorování, když peněženky v režimu sebeúschovy interagují s regulovanými krypto platformami, jako jsou burzy.

Dohled také zdůraznil potřebu jasnějších povinností v oblasti boje proti praní špinavých peněz a financování terorismu pro subjekty zapojené do vydávání nebo distribuce stablecoinů.

Ve zprávě se rovněž poznamenává, že aktivita na veřejných blockchainech zůstává vysledovatelná, protože transakce jsou zaznamenány na blockchainu.

Nicméně pseudonymní povaha adres peněženek může ztížit identifikaci osob stojících za konkrétními převody.

Nelegální činnost zůstává malým podílem

Data citovaná ve zprávě poskytují další kontext o rozsahu nelegální činnosti na kryptotrhu.

Dne Jan. 7 analytická firma zabývající se blockchainovou analýzou Chainalysis oznámila, že nelegální kryptoadresy obdržely v roce 2025 nejméně $154 billion.

Výzkum zjistil, že stablecoiny tvořily 84 % objemu nelegálních transakcí.

Přes vysokou částku Chainalysis uvedla, že kriminální aktivita stále představuje malou část celkové aktivity na blockchainu.

Nelegální transakce tvořily méně než 1 % z celkového objemu kryptotransakcí.

FATF odkázal na tato zjištění, aby ilustroval, že i když nelegální činnost existuje, zůstává ve srovnání s celkovým objemem transakcí digitálních aktiv omezená.