Evropské akcie spojené s AI rostou navzdory tlaku trhu kvůli válce v Íránu

Rally evropských technologických akcií pokračuje do značné míry bez povšimnutí, zatímco širší akciové trhy v regionu zápasí pod tíhou války v Íránu a zpomalující ekonomické aktivity.

Konflikt narušil tzv. "Make Europe Great Again" obchody; evropské akcie by měly zaostávat za svými americkými protějšky, dokud budou přetrvávat geopolitické napětí.

Data ukázala, že ekonomická aktivita v eurozóně v květnu klesla nejrychleji za více než dva a půl roku.

Navzdory obtížnému makroekonomickému kontextu pro investory představují společnosti spojené s umělou inteligencí světlý bod.

Akcie spojené s AI táhnou evropské trhy vzhůru

Výzkum TS Lombard ukázal, že dvě koše akcií souvisejících s AI vysvětlily více než dvě třetiny pozitivního výkonu evropských akcií za poslední měsíc a půl.

„Výkonnost našich EU AI košů od dubna je srovnatelná s Nasdaqem, jen o něco pozadu za Tchaj-wanem,“ uvedl Davide Oneglia, citovaný v reportu Reuters.

Jeden z AI košů TS Lombard, zaměřený na společnosti v dodavatelském řetězci polovodičů, vzrostl od začátku dubna přibližně o 20 %.

Koš zahrnuje společnosti jako ASML, Infineon Technologies a STMicroelectronics.

Jiný koš, který vzrostl zhruba o 22 %, souvisí s rozvojem infrastruktury pro AI.

Obsahuje firmy působící v oblasti datových center a energetické infrastruktury, například Schneider Electric a Prysmian.

Evropské technologie drží krok s Nasdaqem

Evropské technologické akcie od dubna obecně odpovídaly výkonnosti Nasdaq, i když zisky zaostávaly za těmi v některých asijských trzích.

Podle dat LSEG jihokorejský akciový trh během stejného období vyskočil o 55 %.

Zpráva TS Lombard ukázala, že Nasdaq 100 vzrostl zhruba o 21 %, zatímco tchajwanské akcie posílily asi o 28 %.

Obnovená pozornost směrem k umělé inteligenci byla od počátku dubna podpořena silnými výsledky hlavních amerických technologických společností.

Investoři také pozitivně reagovali na evropské snahy posílit technologickou infrastrukturu.

Výdaje na AI infrastrukturu považovány za dlouhodobé téma

Seema Shah, jejíž firma spravuje přibližně $578 billion, uvedla, že evropský důraz na inovace byl za poslední dva roky viditelnější, zejména v oblasti obrany, energetické bezpečnosti a infrastruktury pro AI.

I po nedávných nárůstech se evropské technologické akcie stále obchodují na nižších oceněních než jejich americké protějšky.

Evropský technologický podindex se obchoduje na téměř 28násobku očekávaného zisku, ve srovnání s téměř 35násobkem u Nasdaq.

Oneglia uvedl, že jeho analýza se zaměřila na období po dubnu, protože tehdy se globálně znovu objevilo nadšení kolem AI.

Investoři také přehodnotili obavy, že výdaje na umělou inteligenci mohly být nadměrné.

Výsledky NVIDIA přidaly na optimismu

Nový optimismus kolem sektoru AI podpořily i výsledky, poté co Nvidia ve středu oznámila tržby za první čtvrtletí, které překročily očekávání Wall Street.

Zatímco index STOXX Europe 600 z Evropy klesl od začátku války v Íránu 28. února o něco více než 2 %, technologické akcie regionu během stejného období vzrostly o 10 %.

Evropské technologické akcie se tento týden rovněž dostaly na nejvyšší úroveň od roku 2000, což zdůrazňuje pokračující zájem investorů o společnosti spojené s AI navzdory širší ekonomické nejistotě.