Směřuje Bitcoin k $74K, když rostou odlivy z ETF a rizika z Íránu?

Bitcoin v posledním obchodování klesl pod úroveň $77,000, čímž prodloužil oslabené období, které bylo formováno spíše institucionálními toky a makrošoky než spekulacemi maloobchodu.

Největší kryptoměna se aktuálně obchoduje kolem $76,528, což představuje přibližný 24hodinový pokles asi o 1,2 % a mírný pokles za týden.

Současně širší aktivita trhu s kryptoměnami vykazuje sníženou účast, přičemž celkový objem obchodování digitálních aktiv napříč burzami je blízko $67.9 billion 400 milionů USD (cca 8,6 miliard Kč).

Odlivy z Bitcoin ETF a institucionální prodejní tlak se zintenzivňují

Hlavním hybatelem posledního poklesu byly přetrvávající odlivy z amerických spotových Bitcoin ETF.

Údaje z CoinGlassu ukazují, že z Bitcoinově orientovaných ETF za posledních několik dní odešlo více než $1B 400 milionů USD (cca 8,6 miliard Kč), přičemž výběry byly koncentrovány v hlavních fondech, jako jsou IBIT od BlackRocku a FBTC od Fidelity.

Tato vlna odkupů snížila spotovou poptávku ze strany institucionálních investorů, kteří dříve tvořili hlavní oporu pro bitcoinový rally na začátku cyklu.

Současně trhy s deriváty vykazují zvýšenou aktivitu zajišťování.

V posledních seancích byly realizovány velké institucionální put opce na Bitcoin, což signalizuje poptávku po ochraně proti poklesu místo nových spekulativních sázek na směr trhu.

Navzdory prodejnímu tlaku však nejsou toky zcela jednostranné.

Některé veřejné společnosti nadále akumulují Bitcoin v menších tranších, zatímco Zonda Capital rozšířila svou expozici prostřednictvím v USA kótovaných Bitcoin ETF.

Tyto přítoky však nebyly dostatečné na vyrovnání rozsahu odkupů z ETF.

Americké obranné údery v Íránu zatěžují cenu BTC

Kromě institucionálních toků byl pokles Bitcoinu ovlivněn také obnoveným geopolitickým napětím po amerických obranných úderech na jihu Íránu.

Escalace obnovila obavy o globální ropné zásobovací trasy, zejména přes Hormuzský průliv, což přidává inflační tlak do již křehkých rizikových trhů.

Účastníci trhu čím dál častěji vnímají Bitcoin společně s tradičními makroaktivy, přičemž jeho korelace se zlatem v nedávných seancích vzrostla na přibližně 88 %.

Tento posun ukazuje, jak citlivý se BTC stal na širší rizikovou náladu spíše než na čistě kryptospecifické katalyzátory.

Makrošok přišel v době, kdy se Bitcoin obchodoval na oslabených technických základech poté, co na začátku týdne prolomil svůj 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA).

Od té doby se cenová akce soustředí na kritické pásmo podpory mezi $76,000 a $76,590, které odpovídá klíčové zóně Fibonacciho retracementu.

Krátký pokus o oživení byl opakovaně omezen nízkou dynamikou a klesající spotovou účastí.

Objem spotového obchodování klesl na několik týdnů nejnižší úrovně, což odráží oslabené přesvědčení jak u retailových, tak u institucionálních obchodníků.

Pozorovatelé trhu uvádějí, že podmínky likvidity jsou řidší než dříve v cyklu, což zesiluje dopad velkých prodejních příkazů a odkupů souvisejících s ETF.

Krátkodobý výhled závisí na zóně podpory $76,000

Směr trhu je nyní těsně vázán na dva hlavní katalyzátory: průběh diplomatických jednání mezi USA a Íránem a trvalost odlivů z ETF.

Ke znovuzískání momenta v krátkém období by pravděpodobně bylo potřeba snížení geopolitického napětí nebo obrat v institucionálních odlivech.

Do té doby zůstává Bitcoin v konsolidační fázi definované silným institucionálním vlivem, utlumenou spotovou aktivitou a zvýšenou citlivostí na makroekonomické události.

V tuto chvíli se bezprostřední pozornost obchodníků soustředí na úroveň podpory $74,456.

Udržení nad touto podporou by mohlo Bitcoinu umožnit stabilizovat se a pokusit se o zotavení směrem k oblasti $78,000, kde se vytvořil krátkodobý odpor.

Nicméně trvalé prolomení pod $74,456 by pravděpodobně vystavilo trh hlubšímu poklesu směrem k zóně $74,000, která je podle nedávného vývoje cen dalším hlavním likviditním prostorem.