Bitcoin obchoduje nad $78k, býci míří na $80k díky likviditě a poptávce po ETF

Bitcoin BTC obchoduje v pondělí nad $78,600, zvýšil se přibližně o 2% za předchozích 24 hodin a navázal na minulotýdenní rally o 20%.

Týdenní rally byla nejsilnějším výkonem Bitcoinu za více než dva roky a vytlačila kryptoměnu na intradenní maximum blízko $79,460.

Pohyb podpořily lepší očekávání likvidity, silnější institucionální poptávka, příznivější regulační výhled a rozsáhlé uzavírání krátkých pozic.

Bitcoin se nyní blíží psychologické rezistenci na $80,000. Několik ekonomických a politických událostí tento týden může rozhodnout, zda kupující dokážou rally prodloužit, nebo zda trh vstoupí do fáze konsolidace.

Nákupy státních dluhopisů ministerstvem financí zlepšují očekávání likvidity

Rally Bitcoinu v posledních dnech přišla poté, co americký ministr financí Scott Bessent oznámil, že ministerstvo zvýší nákupy dluhopisů s delší splatností.

Toto oznámení pomohlo snížit výnosy dlouhodobých dluhopisů a zlepšilo apetít investorů po rizikových aktivech. Rovněž zvýšilo očekávání, že finanční podmínky by se mohly stát příznivějšími.

Mezitím překročení státního dluhu USA hranici $40 trillion obnovilo obavy o fiskální výhled země.

Tyto obavy oživily zájem o tzv. obchod proti znehodnocení měny, který upřednostňuje nedostatková aktiva jako Bitcoin a zlato jako potenciální uchovatele hodnoty.

Regulační prostředí se také zlepšilo poté, co prezident Donald Trump znovu obnovil úsilí o jasnější pravidla pro digitální aktiva.

Větší regulační jasnost by mohla snížit vnímané riziko investování do kryptoměn a usnadnit tradičním finančním institucím zvýšit svou expozici.

Institucionální poptávka byla patrná ve tocích do burzovně obchodovaných fondů. US spot Bitcoin ETFs zaznamenaly čisté přílivy ve výši $1.92 billion minulý týden, což bylo jejich nejsilnější týdenní číslo od začátku října.

Kombinace poptávky po ETF a uzavírání krátkých pozic zesílila Bitcoinův vzestup, protože obchodníci sázící na nižší ceny byli nuceni zavírat své pozice.

Jádrová inflace PCE může formovat další pohyb Bitcoinu

Americká data o jádrové inflaci PCE (Personal Consumption Expenditures), plánovaná na středu, představují tento týden jeden z hlavních makroekonomických testů pro Bitcoin.

Jádrová PCE je preferovaným ukazatelem inflace Federálního rezervního systému (Fed). Ekonomové očekávají, že její roční míra zůstane na 3.3%.

Trhy v současnosti přiřazují 65% pravděpodobnost, že Fed v září udrží úrokové sazby beze změny.

Nižší než očekávaná inflace by mohla snížit výnosy dluhopisů a oslabit americký dolar, čímž by vytvořila podpůrné prostředí pro Bitcoin.

Silnější inflační zpráva by mohla vyvolat opačnou reakci a podpořit očekávání, že sazby zůstanou vyšší déle.

Kromě toho by projev předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warsha na Jackson Hole v pátek mohl být nejvýznamnějším tržním katalyzátorem týdne.

Warsh od svého nástupu v květnu poskytl omezené vodítko ohledně měnové politiky, což nechává investory v nejistotě ohledně dalšího kroku Fedu.

I jen mírná změna v jeho formulacích o inflaci, úrokových sazbách nebo hospodářském růstu by mohla ovlivnit výnosy státních dluhopisů, dolar a riziková aktiva.

Opatrné sdělení v oblasti politiky by mohlo udržet očekávání uvolněnějších likviditních podmínek a pomoci Bitcoinu zaútočit na $80,000.

Jestřábí tón by mohl zvýšit výnosy a dolar a zatlačit na nedávné zisky kryptoměny.

Bitcoin konsoliduje pod $80,000

4hodinový graf BTC/USD zůstává býčí a efektivní poté, co Bitcoin prorazil nad 50denní exponenciální klouzavý průměr a sestupnou trendovou linii před tím, než překonal 200denní EMA.

Minulý týden rally dostala Bitcoin na $79,460, poté cena ustoupila a začala konsolidovat nad $77,000.

Relative Strength Index zůstává v překoupené oblasti, což ukazuje, že býčí momentum je silné, ale přetažené.

Vysoké hodnoty indexu mohou udržet Bitcoin v konsolidaci nebo spustit mírný pokles, než kupující podniknou další pokus o dosažení $80,000.

Psychologická úroveň $80,000 je okamžitým cílem Bitcoinu směrem nahoru. Jasné prolomení této bariéry by zaměřilo pozornost na předchozí maximum blízko $82,800.

Prolomení $82,800 by potvrdilo silnější technické proražení a mohlo otevřít cestu k $90,000.

Pokračující přílivy do ETF, slabší inflační data a zdrženlivé sdělení Fedu by tento býčí scénář podpořily.

Pokud Bitcoin prodlouží svůj pokles, počáteční podpora leží poblíž $73,400, což odpovídá 61.8% Fibonacciho retracementu.

200denní EMA poblíž $71,600 poskytuje další hlavní technickou podporu, následovanou psychologickou úrovní $70,000.

Výraznější korekce by mohla odhalit oblast $67,000, kde se sbíhají 50denní EMA, červencové maximum a 38.2% Fibonacciho retracement.

Rozhodující průlom pod $67,000 by oslabil býčí strukturu a přesunul pozornost k minimu ze středu srpna poblíž $63,000.

Prozatím zůstává krátkodobé směřování Bitcoinu pozitivní, pokud cena drží nad $71,600, nicméně překoupené podmínky vystavují rally riziku výběru zisků.