Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Fonden forvaltes af Calamos, et investeringsselskab, der er kendt for sit mangeårige fokus på konvertible værdipapirer. Konvertible papirer er en central del af strategien, fordi de kombinerer egenskaber fra obligationer og aktier: de kan give kuponindtægter og et krav mod udstederen, samtidig med at de tilbyder mulighed for at blive konverteret til aktier, hvis det underliggende selskab klarer sig godt. CSQ bruger denne aktivklasse sammen med aktier og high-yield-obligationer til at skabe en portefølje med flere kilder til afkast.

Som en lukket investeringsfond har CSQ et fast antal aktier, der handles på en børs, hvilket betyder, at markedsprisen kan afvige fra den indre værdi af fondens beholdninger. Investorer kan derfor ikke kun vurdere fondens portefølje og udlodningspolitik, men også om aktierne handles til en præmie eller rabat i forhold til NAV.

CSQ er rettet mod investorer, der søger ét enkelt instrument med eksponering mod både indkomst og vækst frem for en ren aktie- eller obligationsallokering. Dets udvikling påvirkes af forholdene på aktiemarkedet, kreditspænd, renter og udviklingen i konvertible værdipapirer.